三網融合主題關注三條主線鎖定三大龍頭(2)

2010年06月25日 04:18
來源：證券日報

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做為唯一一家在內地交易所上市的電信運營商——中國聯通，無疑是這次三網融合備受關注焦點公司之一。同時公司也積極發展基礎設施，迎戰即將到來的機遇和挑戰，中國聯通基站總數已由3G建設之初，遠遠落后于中國移動的弱勢地位，至今迅速發展成為擁有基站總數超過30萬個，與中國移動不相上下的強勢電信運營商。

最新的運營數據也顯示中國聯通具有良好的發展前景。公司公布2010年5月份統計期間內業務發展數據：2G用戶累計到達數14875.9萬戶，本月凈增數76.3萬戶；3G用戶累計到達數652.8萬戶，本月凈增數102.3萬戶；本地電話用戶累計到達數10112.7萬戶，本月凈增數-51萬戶；寬帶用戶累計到達數4292.8萬戶，本月凈增數82.8萬戶，中投證券認為，聯通在3G用戶與寬帶用戶凈增數據超過中國移動和中國電信顯示，聯通在3G與寬帶經營方面較為成功，此種良好的趨勢未來仍將持續。

聯通集團于2009年1月7日獲得由中華人民共和國工業和信息化部發放的WCDMA第三代數字蜂窩移動通信業務經營許可，經工信部批準，聯通集團授權公司持有的下屬公司—中國聯合網絡通信有限公司在全國范圍內經營WCDMA第三代數字蜂窩移動通信業務；截至09年底，全國3G用戶達到274.2萬戶，其中，無線上網卡用戶達44.8萬戶，3G用戶通信使用量達到30.6億分鐘，平均每用戶每月收入(ARPU)為人民幣141.7元，3G網絡覆蓋全國335個城市，基站數量達到10.7萬個，室內分布系統5.6萬套。截止2010年5月末，公司2G用戶累計到達數14875.9萬戶，3G用戶累計到達數652.8萬戶，

中國聯通擁有眾多的概念題材，如三網融合概念、通信概念、大盤概念、低價概念、滬深300概念、3G概念、融資融券概念、中證100概念等。盡管涉及了如此多的題材概念，中國聯通的股價卻沒有躋身高價股的范圍，昨日收盤價僅有5.21元，距其歷史最高價13.31元相差8.1元，

中投證券表示，預測公司2010-2011年每股收益為0.13元、012元，預計公司2012年后業績將快速回升到07年以前的水平，并因3G取得更大突破；按照2倍市凈率的水平對公司估值為6.7元，對應2011年的PE值為33倍(考慮公司近兩年為業績低谷，市盈率值較高也屬合理)，繼續維持推薦的投資評級。