解碼基金二季報尋找下半程投資路(2)

2010年07月22日 03:18
來源：證券日報

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基金重倉戰線收窄 42只個股遭控盤超20%

本報記者游敏常

基金2010年二季報發布完畢，基金重倉股數目再次擴容至歷史新高，達672只，較一季度末增加了23只。基金重倉持股范圍卻有所收窄，二季度末時重倉股占全部A股比重的36.01%，較一季度末減少了0.4%。

招商銀行雖然遭遇基金最大力度的減持，但仍然以微弱的市值優勢再次壓倒中國平安蟬聯基金第一重倉。質優消費股蘇寧電器成為基金爭相搶奪的對象，躍居其二季度增倉最多的股票。

基金在二季度繼續發揮戀舊本色。一季度近七成重倉股被其保留在重倉名冊上，同時還增倉了其中64.22%的個股。與此同時，基金的“控制欲”也發揮到極致。基金重倉控盤超過20%的個股數目躥升近六成至42只，其中64.三安光電、雙匯股份仍然是基金重倉控盤最多的股票。兩家公司分別有43.74%和42.33%的流通籌碼被基金收入囊中。有趣的是雖然雙匯發展整個二季度都在停牌，但基金重倉持股數仍然較一季度增加了819.71萬股，重倉基金數目也增加了2只至32只。

重倉股數目創新高

基金縮短“戰線”

今年中期，基金開始收縮重倉股的戰線。根據WIND數據統計，2010年中期，基金重倉股的數目雖然創下歷史新高，達到672只，覆蓋范圍(重倉股數目與全部A股數目的比例)卻下滑至36.01%，較一季度末輕微降低了0.4個百分點。同時，基金的重倉持股市值與其全部持股市值的比例也從3月末的39.8%下滑至39.8%下6月末，基金重倉股總市值為59110834.85萬元，約占基金資產總值的27.41%。

經過二季度多空基金一番激烈的較量，招商銀行最終以持股總市值優勢壓倒中國平安，繼續登上基金第一重倉的位置。其實，二季度末時，重倉招商銀行和中國平安的基金數目均為187只，只不過基金在前者上的持股總市值為3396843.6萬元，后者為3087101.97萬元。

尷尬的是，招商銀行同時也成為二季度基金減倉最多的個股。二季度基基金整體減持了該公司63607.38萬股。截至6月末，基金重倉持股數僅占其流通盤比重的14.78%，環比下滑3.6個百分點。

雖然基金二季度大舉甩賣金融保險股，但前二十大重倉股中，該類個股的數目不降反升，從一季度末的11只增加至12只，新進入者為華夏銀行。

基金前六大重倉股照例是一色的金融類個股，而除了浦發銀行和民生銀行互換位置以外，排列次序也幾乎復制了一季度。興業銀行、浦發銀行和民生銀行互中國太保分列3-6位。除此以外，進入基金前二十重倉的金融股還包括交通銀行、深發展A、北京銀行、中信證券、工商銀行和華夏銀行。

除了華夏銀行以外，二季度還有另外4只個股進入前二十重倉行列，它們是東阿阿膠、中國聯通、瀘州老窖和中國神華。相反，中興通訊、格力電器、西山煤電、美的電器和萬科A則被擠出前二十的位置。

七成“老面孔”遭基金保留

208只個股成重倉新貴

二季度，基金對老重倉股仍舊“戀戀不舍”，保留了一季度464只“老重倉股仍換言之，今年中期，全部基金重倉股中，69.05%屬于“老面孔”。基金增倉了其中的298只個股，占比64.22%。相反，161只個股卻遭遇到基金不同程度的減持。

以持股數而論，二季度基金增倉最多的五只股票分別是蘇寧電器、浦發銀行、國電電力、長江電力和鐵龍物流，基金重倉持股數環比各增加了59464.55萬股、28370.18萬股、28110.75萬股、21794.46萬股和17874.88萬股。

招商銀行、民生銀行、萬科A、格力電器和工商銀行卻不幸成為基金二季度減倉最多的個股，基金重倉持股數環比一季度末分別減少了63607.38萬股、52152.05萬股、40020.11萬股、28809.3萬股、27856.94萬股。

另外，有208只個股成為基金重倉“新貴”。其中，基金重倉持股數較多的主要是亞寶藥業、大洋電機、S儀化、中青旅和泰達股份等，分別持有3628.36萬股、2964.65萬股、2482.31萬股、2452.59萬股和2372.66萬股，分別占其流通盤比重的5.73%、27.25%、12.41%、7237%和 1.63%。

基金難抑控盤欲

42只個股持倉超20%

對部分績優股票，基金控盤欲望表現得越發強烈。數據顯示，基金在其中42只個股上的重倉持股比重超過了公司流通盤的20%，而一季度末時僅有27只個股被基金重倉控盤超過20%。

與一季度末一樣，三安光電和雙匯發展繼續高居基金控盤股第一、二位置，基金重倉持股分別占公司流通盤比重的43.74%和42.33%，總持股數分別為6555.42萬股、12448.92萬股。盡管雙匯發展在3月下旬停牌，但是基金重倉持股數與一季度末時相比，仍然詭異地增加了819.71萬股。

基金重倉控盤超過40%的個股還有伊利股份。今年二季度末，63只基金重倉持有其流通盤的42.08%，持股數環比增加了7219.87萬股。

另外，基金在蘇寧電器、東阿阿膠、人福醫藥、燕京啤酒、瀘州老窖、軟控股份等6只個股上的控盤比例均超過了30%，分別達37.59%、34.97%、33.6%、32.98%、31.92%和30.74%。