六大板塊中報行情操作策略一覽(薦股)(5)

2010年07月23日 08:50
來源：中國證券網

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廣發證券：工程機械股在中報前預計將繼續反彈(薦股)

事件：工程機械最近股價大幅反彈。

我們的觀點：

我們基本維持7月4以來的觀點，認為工程機械在中期業績、分配方案超預期；四季度政策調控放松預期下，進行估值修復的反彈。預計反彈的目標位為2010年15倍。反彈預計將持續到中報公告。從估值角度看，三一、柳工估值吸引力大。從催化劑事件看，廈工股份離轉股的臨界點不遠，具備投資價值。中聯重科利好不斷，先有高送配、后有大股東增持，目標價格可能脫離15倍。

未來我們關注：1、宏觀政策動向，地產和基建投資增速。2、公司銷量。3、公司和經銷商庫存水平。(廣發證券研究中心)

平安證券：業績超預期觸發工程機械板塊中報行情(薦股)

事件：

工程機械板塊7月以來，呈連續反彈趨勢，截至到目前的12個交易日，板塊累計漲幅為15%，遠超過大盤和機械行業的上漲幅度。

平安觀點：

1. 反彈符合預期。反彈符合我們的預期，我們在6月底的中期策略里提到工程機械板塊估值已經接近歷史低點，板塊透支了房地產開工增速下滑的預期，有估值向上回調的動力。

2. 業績超預期觸發工程機械板塊中報行情。截止到目前，已經有13家工程機械行業上市公司公布了業績預告，其中11家為預增，1家為扭虧，1家為預減，各主要工程機械龍頭企業都出現了業績同比大幅上漲。

3. 高需求和低鋼價是工程機械行業業績大幅上漲的主要原因。工程機械行業業績大幅上漲是由于上半年市場對工程機械產品需求旺盛，各主要產品銷售火爆，行業銷售收入較去年同期有較大幅度提升，同時2008年下半年以來，隨著鋼材價格的大幅下跌，工程機械產品毛利率也逐漸提升。

4. 工程機械行業仍將保持較高增長，維持“推薦”評級。根據我們的預測，工程機械行業全年的運行環境基本比較穩定，工程機械產品的銷量仍將保持穩定增長，同時，我們預計下半年鋼材價格環比有所回落，拉動工程機械行業的利潤水平繼續穩中有升，因此維持對工程機械行業“推薦”的投資評級。

堅定看好三一重工和中聯重科的發展前景，維持對其“強烈推薦”的投資評級，同時維持對徐工機械、柳工、廈工股份、山推股份和安徽合力“推薦”的投資評級，(平安證券研究所)

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