大資金在等待“十二五”重磅信息

2010年09月27日 11:07
來源：理財周報

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“十二五”規劃的重磅信息可能出臺，許多機構期待的跨年度行情可能就將在今年出現

理財周報記者張偉湘/文

大盤的走勢也許并沒有多數投資者預期的那樣差。

9月20日，上證綜數跌破2600點大關，最低報2573點，而在一周前的同一天，該指數曾突破2700點，5個交易日的累計跌幅達3.6%。

2600點不保，越來越多的權重股創下了年內新低，前期強勢的題材股同樣遭遇重挫，但從成交量可以看出，不少投資者并沒有采取拋售的方式應對。自9月17日開始，滬市的成交額一直在萎縮，當天是955億元，第二個交易日是907億元，而到了9月21日，成交額更下降至669億元。

不得不承認，長假是量能嚴重萎縮的原因，但短短不到一個月時間，成交量少去了50%還多，一方面只能說明殺跌動能的減弱。

不過，也有投資界人士認為，長假前后恰是建倉的好時機，由于10月下旬有關“十二五”規劃的重磅信息可能出臺，屆時很多機構都會圍繞規劃中的潛力行業建倉，投資者不妨提前出手。達融資產董事長吳國平說，規劃中的有些行業其實是可以預期的，打提前量建倉未嘗不可。

實際上，從最近的盤面觀察，敏銳的投資者可能已聞到一些山雨欲來前的氣息。

低迷中醞釀機會

市場的低迷并不表示就沒有機會。

近一年來，和創投資合伙人陳曙調研了近100個企業，他說，現在機會終于來了。投資者短期的策略是，如果節前沒有清倉的，現在也沒有必要清倉。

“市場的熱點即將出現，而大盤很有可能迎來一波中長期的上漲行情。” 陳曙說，這個時間節點應當在10月底至11月初，因為屆時“十二五”規劃中的重點行業應該明確下來，不少機構將根據這個規劃選擇重點配置的行業，并且，此前市場上的種種不確定因素那時也基本上會塵埃落定。

“不少板塊的估值已很低，當不確定因素消除后，它們上漲的概率大，而繼續下跌的可能性小。”陳曙建議關注三季報后那些拋盤小的創業板個股，“因為三季報可以檢驗哪些是業績好的企業，哪些不是。

同時，投資者也可以關注二線藍籌，具體而言，就是符合國家七大振興產業的個股，例如節能減排、新能源等。大盤未來兩年內有可能達到3年前6000多點的歷史高點。“未來行業領先的上市公司業績可能并不會差，因為現在各地都在限制小企業的產能，被限制的產能集中到行業的大型公司里，對它們的業績會有促進作用。

“中國新的一輪經濟周期即將開始，而這一輪經濟周期，可能帶來一輪新的牛市，”張衛民說，“現在不少東西都貴，只有股票最便宜，而這樣的情況是不可能持續的。

張衛民認為，許多機構期待的跨年度行情可能就將在今年出現。吳國平則說，除了有色、地產和金融外，投資者可以關注區域概念股，接下來隨著各種政策的出臺，海南、廣州和其他一些區域概念股存在重大機會。

異動的有色

和去年一樣，有色在臨近國慶時再次異動。

近期，一些具有小金屬概念的個股紛紛上揚，以錫業股份(000960.SZ)為例，該股9月17日和9月20日兩個交易日都在急劇上漲，其中當日最大漲幅高達9.34%，而自7月2日，該股最大漲幅已達81.5%。同樣的情形，還出現在恒邦股份(002237.SZ)上，該股9月17日和9月20日連續兩個交易日分別上漲8.43%和6.68%，自7月初開始，最大漲幅達59.1%。

吳國平說，如果倫銅能夠順利突破前高，也許會帶動有色板塊集體走強。他認為，近期有色走強與國際大宗商品走勢有關，由于美元持續偏弱，導致以美元標價的大宗商品價格上漲。譬如國內的有色金屬指數自7月初開始，已上漲了34%。

值得注意的是，這兩只個股盡管漲幅已經不低，但公開信息顯示均為機構大手筆介入。

如果投資者對去年的行情記憶猶新，也許不會忘記去年國慶長假過后，有色板塊在黃金股的直接漲停帶動下的瘋狂，當時普遍的黃金品種相關漲幅都超過20%。而隨著美元指數跌破250日均線和重回80下方，市場對有色的追捧已經非常明顯。

在假期內的短短3個交易日，國際市場金價已非常接近1300美元/盎司，與節前的1270美元/盎司相比，上漲了2.36%。其實，金價的每一輪上升，都可以增厚黃金生產企業的利潤，中金黃金(600489.SH)、紫金礦業(601899.SH)、山東黃金(600547.SH)的每盎司生產成本約在150元至180元人民幣之間，而目前的金價折合人民幣約280元/盎司，黃金生產商其中的利潤可想而知。事實上，以在香港上市的幾只黃金股為例，股價基本已回復至2007年時的高位。

那么，今年的有色和黃金板塊是否會復制去年的行情呢？吳國平說，近期市場上炒通脹概念的行動又悄然升溫，包括有色、房地產和銀行在內的與通脹有關的板塊都有機會。其中，有色和銀行值博率較高，因為投資者經常以資源儲量去判斷有色股的價值。

不過，阜盈投資董事長張衛民則表示，有色和黃金股是否能復制去年的走勢，現在還很難說，“因為市場頂部和底部特征是比較相似的，但是在中間區域，則很難判斷。”他認為，目前市場上有不少對10月走勢構成壓力的因素，一是大家都談到的小非減持，估計會拖累一大批中小板和創業板個股，二是未來加息的預期，導致銀行股被持續拋售，三是10月底和11月初眾多上市公司的三季度報表，有可能不如中報好看。