大資金在等待“十二五”重磅信息

2010年09月27日 11:07
來源：理財(cái)周報(bào)

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“十二五”規(guī)劃的重磅信息可能出臺(tái)，許多機(jī)構(gòu)期待的跨年度行情可能就將在今年出現(xiàn)

理財(cái)周報(bào)記者 張偉湘/文

大盤的走勢(shì)也許并沒有多數(shù)投資者預(yù)期的那樣差。

9月20日，上證綜數(shù)跌破2600點(diǎn)大關(guān)，最低報(bào)2573點(diǎn)，而在一周前的同一天，該指數(shù)曾突破2700點(diǎn)，5個(gè)交易日的累計(jì)跌幅達(dá)3.6%。

2600點(diǎn)不保，越來越多的權(quán)重股創(chuàng)下了年內(nèi)新低，前期強(qiáng)勢(shì)的題材股同樣遭遇重挫，但從成交量可以看出，不少投資者并沒有采取拋售的方式應(yīng)對(duì)。自9月17日開始，滬市的成交額一直在萎縮，當(dāng)天是955億元，第二個(gè)交易日是907億元，而到了9月21日，成交額更下降至669億元。

不得不承認(rèn)，長(zhǎng)假是量能嚴(yán)重萎縮的原因，但短短不到一個(gè)月時(shí)間，成交量少去了50%還多，一方面只能說明殺跌動(dòng)能的減弱。

不過，也有投資界人士認(rèn)為，長(zhǎng)假前后恰是建倉(cāng)的好時(shí)機(jī)，由于10月下旬有關(guān)“十二五”規(guī)劃的重磅信息可能出臺(tái)，屆時(shí)很多機(jī)構(gòu)都會(huì)圍繞規(guī)劃中的潛力行業(yè)建倉(cāng)，投資者不妨提前出手。達(dá)融資產(chǎn)董事長(zhǎng)吳國(guó)平說，規(guī)劃中的有些行業(yè)其實(shí)是可以預(yù)期的，打提前量建倉(cāng)未嘗不可。

實(shí)際上，從最近的盤面觀察，敏銳的投資者可能已聞到一些山雨欲來前的氣息。

低迷中醞釀機(jī)會(huì)

市場(chǎng)的低迷并不表示就沒有機(jī)會(huì)。

近一年來，和創(chuàng)投資合伙人陳曙調(diào)研了近100個(gè)企業(yè)，他說，現(xiàn)在機(jī)會(huì)終于來了。投資者短期的策略是，如果節(jié)前沒有清倉(cāng)的，現(xiàn)在也沒有必要清倉(cāng)。

“市場(chǎng)的熱點(diǎn)即將出現(xiàn)，而大盤很有可能迎來一波中長(zhǎng)期的上漲行情。” 陳曙說，這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)應(yīng)當(dāng)在10月底至11月初，因?yàn)閷脮r(shí)“十二五”規(guī)劃中的重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)該明確下來，不少機(jī)構(gòu)將根據(jù)這個(gè)規(guī)劃選擇重點(diǎn)配置的行業(yè)，并且，此前市場(chǎng)上的種種不確定因素那時(shí)也基本上會(huì)塵埃落定。

“不少板塊的估值已很低，當(dāng)不確定因素消除后，它們上漲的概率大，而繼續(xù)下跌的可能性小。”陳曙建議關(guān)注三季報(bào)后那些拋盤小的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，“因?yàn)槿緢?bào)可以檢驗(yàn)?zāi)男┦菢I(yè)績(jī)好的企業(yè)，哪些不是。

同時(shí)，投資者也可以關(guān)注二線藍(lán)籌，具體而言，就是符合國(guó)家七大振興產(chǎn)業(yè)的個(gè)股，例如節(jié)能減排、新能源等。大盤未來兩年內(nèi)有可能達(dá)到3年前6000多點(diǎn)的歷史高點(diǎn)。“未來行業(yè)領(lǐng)先的上市公司業(yè)績(jī)可能并不會(huì)差，因?yàn)楝F(xiàn)在各地都在限制小企業(yè)的產(chǎn)能，被限制的產(chǎn)能集中到行業(yè)的大型公司里，對(duì)它們的業(yè)績(jī)會(huì)有促進(jìn)作用。

“中國(guó)新的一輪經(jīng)濟(jì)周期即將開始，而這一輪經(jīng)濟(jì)周期，可能帶來一輪新的牛市，”張衛(wèi)民說，“現(xiàn)在不少東西都貴，只有股票最便宜，而這樣的情況是不可能持續(xù)的。

張衛(wèi)民認(rèn)為，許多機(jī)構(gòu)期待的跨年度行情可能就將在今年出現(xiàn)。吳國(guó)平則說，除了有色、地產(chǎn)和金融外，投資者可以關(guān)注區(qū)域概念股，接下來隨著各種政策的出臺(tái)，海南、廣州和其他一些區(qū)域概念股存在重大機(jī)會(huì)。

異動(dòng)的有色

和去年一樣，有色在臨近國(guó)慶時(shí)再次異動(dòng)。

近期，一些具有小金屬概念的個(gè)股紛紛上揚(yáng)，以錫業(yè)股份(000960.SZ)為例，該股9月17日和9月20日兩個(gè)交易日都在急劇上漲，其中當(dāng)日最大漲幅高達(dá)9.34%，而自7月2日，該股最大漲幅已達(dá)81.5%。同樣的情形，還出現(xiàn)在恒邦股份(002237.SZ)上，該股9月17日和9月20日連續(xù)兩個(gè)交易日分別上漲8.43%和6.68%，自7月初開始，最大漲幅達(dá)59.1%。

吳國(guó)平說，如果倫銅能夠順利突破前高，也許會(huì)帶動(dòng)有色板塊集體走強(qiáng)。他認(rèn)為，近期有色走強(qiáng)與國(guó)際大宗商品走勢(shì)有關(guān)，由于美元持續(xù)偏弱，導(dǎo)致以美元標(biāo)價(jià)的大宗商品價(jià)格上漲。譬如國(guó)內(nèi)的有色金屬指數(shù)自7月初開始，已上漲了34%。

值得注意的是，這兩只個(gè)股盡管漲幅已經(jīng)不低，但公開信息顯示均為機(jī)構(gòu)大手筆介入。

如果投資者對(duì)去年的行情記憶猶新，也許不會(huì)忘記去年國(guó)慶長(zhǎng)假過后，有色板塊在黃金股的直接漲停帶動(dòng)下的瘋狂，當(dāng)時(shí)普遍的黃金品種相關(guān)漲幅都超過20%。而隨著美元指數(shù)跌破250日均線和重回80下方，市場(chǎng)對(duì)有色的追捧已經(jīng)非常明顯。

在假期內(nèi)的短短3個(gè)交易日，國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)已非常接近1300美元/盎司，與節(jié)前的1270美元/盎司相比，上漲了2.36%。其實(shí)，金價(jià)的每一輪上升，都可以增厚黃金生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)，中金黃金(600489.SH)、紫金礦業(yè)(601899.SH)、山東黃金(600547.SH)的每盎司生產(chǎn)成本約在150元至180元人民幣之間，而目前的金價(jià)折合人民幣約280元/盎司，黃金生產(chǎn)商其中的利潤(rùn)可想而知。事實(shí)上，以在香港上市的幾只黃金股為例，股價(jià)基本已回復(fù)至2007年時(shí)的高位。

那么，今年的有色和黃金板塊是否會(huì)復(fù)制去年的行情呢？吳國(guó)平說，近期市場(chǎng)上炒通脹概念的行動(dòng)又悄然升溫，包括有色、房地產(chǎn)和銀行在內(nèi)的與通脹有關(guān)的板塊都有機(jī)會(huì)。其中，有色和銀行值博率較高，因?yàn)橥顿Y者經(jīng)常以資源儲(chǔ)量去判斷有色股的價(jià)值。

不過，阜盈投資董事長(zhǎng)張衛(wèi)民則表示，有色和黃金股是否能復(fù)制去年的走勢(shì)，現(xiàn)在還很難說，“因?yàn)槭袌?chǎng)頂部和底部特征是比較相似的，但是在中間區(qū)域，則很難判斷。”他認(rèn)為，目前市場(chǎng)上有不少對(duì)10月走勢(shì)構(gòu)成壓力的因素，一是大家都談到的小非減持，估計(jì)會(huì)拖累一大批中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，二是未來加息的預(yù)期，導(dǎo)致銀行股被持續(xù)拋售，三是10月底和11月初眾多上市公司的三季度報(bào)表，有可能不如中報(bào)好看。

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