券商：9大板塊25股本周或現牛股狂奔(名單)

2010年10月25日 08:39
來源：中國證券網

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國金:"云計算"重點關注五公司(薦股)

大盤上周強勢上攻過程中突然遭遇加息事件，令多數投資者措手不及，然而接下來低開高走再創新高的走勢證明大盤仍處于強勢上漲階段。同時，十二五規劃出臺也令以戰略新興產業為代表的中小盤股重新崛起，市場熱點形成了大小盤股輪番上漲的局面。雖然指數在3000點附近出現滯漲，但是在指數大漲將近20%之后出現震蕩實屬正常。在經過強勢整理之后，大盤有望繼續震蕩上行，年底有望上攻3478點。

首先，加息主要為了防通脹，同時也是為了抑制高房價，并非針對股市。國家統計局21日公布數據顯示，9月份我國居民消費價格(CPI)同比上漲3.6%，環比上漲0.6%，這是在我國CPI漲幅經歷7月的3.3%，以及8月的3.5%兩大高點之后再創新高。9月CPI指數再超預期，主要是由于農產品等多種商品價格9月份大幅飆升，不僅抵消了基數效應，而且再創新高；同時，央行加息的另一個目的是為了給樓市降溫。股市雖然出現結構性泡沫，但是市場的主題大盤藍籌股估值仍處于相對低位，沒有調控必要。由此可見，雖然加息屬于突發利空消息，但是并沒有對股市造成重大沖擊，低開高走并非偶然。

第二，加息初期不改市場運行方向，流動性仍然是大盤上漲的主要推手。央行此次加息是否進入加息周期仍有分歧，筆者認為，農產品、大宗原材料價格上漲動力仍然存在，通脹壓力未來仍然有增無減，因此未來持續加息可能性仍然較大。從歷史經驗看，每輪加息初期都不會改變股市運行方向。因為加息意味著宏觀經濟向好，同時加息幅度有限，不會分流股市資金。隨著美國即將實施二次量化寬松貨幣政策，全球流動性泛濫，中國加息之后勢必吸引熱錢流入，從而推動股市上漲。本輪大盤上漲出現成交天量，主要原因來自于場外增量資金，其中很有可能混進了熱錢。如果定義本輪反彈行情的性質，筆者更加傾向類似于07年5·30后的走勢。雖然經濟增速低于07年，但是通脹趨勢以及貨幣政策都相當類似，資金推動型特征非常明顯。

第三，十二五規劃出臺提振戰略新興產業，板塊熱點此起彼伏。10月18日國務院公布《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，該決定指出到2015年，戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到8%左右。到2020年，戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到15%左右，節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業成為國民經濟的支柱產業，新能源、新材料、新能源、汽車產業成為國民經濟的先導產業。該政策的正式出臺標志著戰略新興產業相關個股由前期的題材炒作階段進入到實質性利好推動階段。同時，個股分化也將同步展開，行業領先、復合增長率高、政策受益程度高的公司將會繼續強勁上漲。

展望后期熱點變化，很有可能出現大盤股與小盤股交替上漲，階段性各領風騷的局面。在大盤股經歷了一輪強進的估值修復行情之后，短期步入休整階段，而新經濟板塊以及消費升級板塊仍有可能趁機填補熱點空缺。如果市場能夠挑戰3478高點，大盤藍籌股板塊仍將是主力軍，其中有色、煤炭仍然是領漲品種，機械、汽車、化工等都有輪番表現的機會。

在操作策略上，投資者可以采取適度激進的投資策略。一方面繼續配置強周期品種，重點是煤炭、黃金板塊；另一方面可以配置航空、造紙等升值受益板塊。此外，機械、汽車、化工等板塊也可以階段性布局。在小盤股方面，由于11月份面臨解禁高潮，投資者選股仍需謹慎，盡量選取成長性確定公司。 (長城證券)

緊急動向:板塊輪動1個行業1天長江證券指3250

被認為是行情主線的有色、煤炭、券商連續出現沖高回落，持續性大幅降低

“不知你有沒有發現，今天下午資金撤離的跡象特別明顯?！?0月22日，A股國慶節后的這一波行情已進入了第11個交易日，而最近的5個交易日滬指無力上攻，收盤還跌破了5日線，國元證券一營業部總經理對理財周報記者說，“這幾天與公司大戶室的客戶交流，大家討論得最多的就是在什么價位上套現。

實際上，這一波突如其來的行情似乎并不像指數那樣容易賺錢，與記者交流的多位私募基金經理，除了在節前勇于加重倉位的幾個基金經理賺了10%至15%的利潤外，其余幾位面對行情，只是打了個平手，而記者在國信證券廣州東風中路營業部進行采訪時，不少投資者都嘆息錯過了行情。

其中一個重要原因是，節前不少私募基金經理和散戶關注的熱點是有增長潛力的中小板和創業板個股，不少公募基金經理關注的是權重的藍籌，而此次沖擊的熱點恰恰是二、三線藍籌中的資源股，私募配置較少，公募倉位不高，這令不少資金不僅踏空，部分還錄得了虧損。

圓融資產執行董事冉蘭說，近期的加息已打破了市場原有的上漲邏輯，不少資金一改即將入市的姿態，而轉為觀望。如果在未來的一兩周內場外資金再不入市，市場將劇烈動蕩。

上述國元證券的營業部總經理認為，這種震蕩，不排除以大跌的陰線形式完成，換句話說，就是殘酷的洗牌。

并不如想象中強勢

面對目前的市場，渤海證券一營業部總經理一改前周的高調，認為風險即將來臨，“這主要體現在兩個方面，一是板塊的輪動速度極快，表現為今天的熱點是有色，明天的熱點券商，后天的熱點又可以是稀有概念，二是近期引導市場的資源板塊內部也出現分化，不少個股滯漲，而前期的強勢個股則出現補跌。

對此觀點，國元證券的前述高管也表示贊同，他說，現在的市場正在積極消化那些因踏空而進入市場的資金，在3000點附近的橫盤整理可以視為場外資金暫時的斷層，“急漲之后，愿意高位接盤的資金越來越少，而新進場的資金并不多。

盤面清晰地告訴了我們這一點，前周二類股的上漲以八類股的下跌為代價，而在機構調倉換股接近完成之后，市場缺乏進一步的買盤來推高股價，市場于是進入了目前的雜亂，“這兩天的漲跌都顯得混亂，之前我們認為的行情主線有色、煤炭漲停板大大減少，還經常走出沖高回落的誘多走勢，不得不引起注意?！币晃粡V州的私募朋友對記者表示。

據Panlv數據顯示，除了一些熱點板塊和個股本周仍有資金凈流入外，其他大部分板塊的資金都是凈流出，流入和流出板塊的比例大約是1:4，即只有20%的板塊可以吸引資金繼續流入。

以近期漲勢最凌厲的幾只牛股為例，上周其盤中基本上沿著拉抬、盤整再拉抬的走勢前進，不過如今卻變成拉抬、打壓再拉抬的形式維持在高位，盡管后者也是拉抬的一種形式，但是廣發證券機構客戶部的一位分析師卻認為，這種拉抬在市場狀況好是洗盤，在市場狀況不太好時則極有可能是逢高減持，“因為在急劇震蕩中的拉抬不需要太大的資金，不少資金都嚇得不敢出手了。

事實上，板塊輪動加速的局面曾在去年6、7月份出現過，時候證明當時的市場是一個短期的頂部。冉蘭說，雖然表面上板塊輪動的特征是一樣的，但是，與前幾次相比，這次的內在原因不同。這次上漲的主要原因是外圍市場在發動資源品的漲勢，也是通過資源的聯動方式將其傳導到國內的，一個最明顯的特點是國慶節后漲得最厲害的就是有色、銀行等資源股。但是，央行的突然加息卻打破了上漲的邏輯，令這種資金推動性的市場再次考慮資金是否會緊縮。