上海迪士尼項目今簽約 23受益股逐個評(6)

2010年11月05日 10:04
來源：中國證券網

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滬本地股：迪士尼+國資整合

君之創咨詢李躍

上海世博會已經為城市的未來發展樹立了典范與標桿。在A股市場上，雖然世博概念股熱點已漸次消退，但世博之后的上海本地股并不會寂寞，迪士尼建設、上海資產整合重組將完美接力。近日一些上海本地股的逆市揚升，也表明有資金在作有針對性的布局。

迪士尼概念：三條路線掘金

經過了世博會的巨大成功，上海有足夠的能力和條件建好一座迪士尼。作為繼世博之后上海市的重大工程項目，其項目區域被分為核心區、配套區、控制區三個區域進行統籌建設，核心區占地面積7平方公里，配套區占地面積13.6平方公里，規劃控制區面積86.5平方公里，合計107.1平方公里，預計耗資約244.8億元人民幣，有望成為史上最大面積迪士尼樂園。

上海迪士尼一旦建成，將坐擁超過2億的長三角潛在消費人群，將帶動浦東乃至上海整體配套產業的發展，將使得諸多行業受益匪淺。尤其是迪士尼與世博會具有相似的行業拉動特點：基礎建設投資的短期一次性拉動、旅游消費行業的持久提升。

從股市的反響來看，迪士尼主題曾經在我國香港股市獲得了廣泛關注，香港迪士尼樂園從建設到推出在股市上掀起了多次投資熱潮。如今，迪士尼項目可能為滬深A股市場帶來的投資領域包括房地產、影視娛樂、出版印刷、媒體網絡、玩具生產、特許經營、廣告、商業等，并將會極大地提升上海旅游業及相關消費服務產業的發展。具體來講，有如下三個方面的機會值得投資者好好把握：

首先是由于迪士尼建設所帶來的土地價值重估、土地開發以及建筑施工、建材、路橋建設等機會。建議關注：界龍實業、上海建工、浦東建設、斯米克、柘中建設等。尤其是浦東建設，迪士尼園區及周邊的許多道路會重新規劃建設，公司有望承接相關項目。

其次是由于項目投入運營后，游客數量規模增加所帶來的長期消費增長潛力(目前業內普遍認為迪士尼項目1元門票可以拉動8元消費)，航空、交通、物流、餐飲、商業、旅游、酒店以及其他消費服務等行業將中長線受益。建議關注：東方航空、申通地鐵、海博股份、交運股份、強生控股、益民商業、豫園商城、金楓酒業等。

最后是與迪士尼直接相關的行業與公司。從迪士尼全球運營模式來看，其四大主要業務領域包括主題樂園和游樂場(公司通過各種國內的、國際的廣告與促銷活動對整個迪士尼世界的各種游樂項目進行市場營銷，以吸引來自各地的游客。每個主題樂園還通過長期協議形式與迪士尼的其他各公司建立起業務關系)、影視內容制作和娛樂(負責生產各種影片、動畫片、電視節目，錄制和上演舞臺劇)、媒體網絡平臺、特許經營和其他相關消費產品。建議關注：陸家嘴、東方明珠、龍頭股份等。

地方國資整合：主題投資迎來新機遇

今年是《上海市“十一五”國有資產調整和發展專項規劃》的最后一年。目前上海的國資證券化率只有25.4%，距離目標還相差較遠。粗略估算，2010年應有超過200億元的國資資本通過各種方式實現上市，整合正進入攻堅階段。

上海世博會已經結束，預計上海將進一步研究和推動國資證券化工作，國資整合也將加速。

從重組案例來看，上海國資旗下資產的重組整合大致可以分為三類：一類是整體上市，集團規模較大而上市公司相對較小，母公司將優質資產注入上市公司做大做強；第二類是合并同類資產，解決同業競爭；第三類是借殼上市，通過剝離上市公司原有資產，使其成為殼資源，再注入優質資產。除以上重組整合外，區國資委所屬上市公司也是重點關注的對象。

其中，“百聯系”吸收合并具體方案未明，上海地產集團旗下的中華企業和金豐投資尚處于停牌過程中。目前建議關注的品種有：交運集團的交運股份，華誼集團旗下的氯堿化工、三愛富、雙錢股份，華虹集團的上海貝嶺，電氣集團的上海機電、自儀股份、上柴股份，百聯集團旗下的上海物貿、第一醫藥；在區國資委所屬的上市公司方面，則有崇明國資委旗下的亞通股份、靜安區的上海九百、黃浦區的新世界、盧灣區的益民商業等，也均或多或少地存在著整合重組的市場預期；另外還有上海機場，資產注入值得期待。(來源于：新聞晨報)

迪士尼項目即將開工概念股受捧

昨日，迪士尼概念相關個股表現強勁。對此《每日經濟新聞》記者采訪了華特迪士尼公司，華特迪士尼公司發言人表示，沒有新的消息可以公布，目前還在和上海市政府共同努力，促進協議的最終完成。在協議最終完成前，還不適合談論細節。

上海迪士尼項目一直是業內關注的焦點。上周多家媒體報道，迪士尼項目有望在世博會結束后，即今年11月份正式動工。受此影響，在10月份最后一個星期內，斯米克(002162)等迪士尼相關概念股漲幅喜人。

業內人士指出，迪士尼項目在世博會后開工，上海相關的本地股必然會成為資本市場的熱點。

一位大型私募研究員表示，迪士尼項目在建設初期將會有大規模的投資以及配套建設，這將為建筑、建材和路橋建設(600263)等行業帶來機遇，建議關注浦東建設(600284)、上海建工(600170)、陸家嘴(600663)等迪斯尼概念股。 (每日經濟新聞)