智能電網中標名單公布 11只股或將狂飆(4)

2010年11月11日 09:57
來源：中國證券網

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積成電子(002339)：26年的沉淀在智能電網中爆發

26年的沉淀：公司是國內最早從事電力自動化產品的研發生產、銷售和服務的電力二次設備廠商，主要產品包括電網調度自動化系統、變電站自動化系統、配網自動化系統以及電能信息采集與管理系統系列產品，是目前國內技術儲備和產品品種最為齊全的專業自動化產品開發商。公司技術的傳承可追溯到1984年。

智能電網建設為公司提供了發展的歷史機遇：到2020年智能電網建設預計投資5萬億元，智能調度、智能變電站、智能配網、智能用電的市場為公司發展提供了廣闊的發展空間。1)調控一體化為公司在調度自動化業務提供新的競爭優勢。2)公司是最早從事智能變電站關鍵技術IEC-61850研究的公司，公司變電站自動化產品在山東省和江西省有非常好的業績，2010年進入了廣東省電網，國網公司的110kV設備集中招標對公司是利好。3)公司獨占深圳、廣州兩個大型城市的配電網自動化系統開發研制，2010年進入了廣昆明、貴州、海口也啟動智能配網試點；公司在國網第一批智能配網試點中承擔廈門的智能配網部分任務，國網第二批50-60個城市智能配網試點即將開始。4)智能用電的市場有120-160億元，公司在電能信息采集與管理系統方面較有優勢，參與了第二批智能電表招標，該項業務也將快速增長。

募集資金將大大提高公司產能和盈利能力：募集資金項目11年將增厚公司業績0.513元，公司同時啟動了智能電網自動化系統產業化項目，該項目為超額募集的資金找到了理想的投資渠道，將支撐公司未來20億元收入規模。

盈利預測和公司估值：我們預測公司2010-2012年EPS分別為0.896元、10395元、20125元，考慮公司的高成長，按2011年35倍市盈率，目標價位49元，給與“買入-B”投資評級。(安信證券研究中心)

中國西電(601179)：逆勢放量走高有望延續反彈

公司是我國最具規模的高壓、超高壓及特高壓輸配電成套設備研究開發、生產制造和試驗檢測的重要基地，也是目前我國高壓、超高壓及特高壓交直流成套輸配電設備生產制造企業中，產品電壓等級最高、產品品種最多、工程成套能力最強的企業，是國內惟一一家具有輸配電一次設備成套生產制造能力的企業。2005年以來，公司一直處于中國電氣百強之首。2010年6月12日公司公告，擬與華電集團所屬企業國電南京自動化股份有限公司采取資本合作方式，共同組建江蘇西電南自智能電力設備公司，公司以現金出資3300萬元，持股比例55%，合作生產智能電網建設需求的輸配電設備智能控制組件，打造輸配電一、二次設備集成發展新模式。

二級市場上，該股有智能電網概念，前期上市后即破發，近期開始走平，周三逆勢放量走高，建議逢低適度關注。(西南證券羅栗)