機構：持續關注水泥股投資機會(薦股)

2010年11月16日 13:09
來源：中國證券網作者：薦股

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中金公司：持續關注水泥股的機會(薦股)

我們維持對行業“向好”評級，重點關注海螺水泥、冀東水泥、祁連山、天山股份和青松建化，關注賽馬實業事件驅動性機會。目前行業估值為2010 年18x 和2011 年13.5x。我們認為，明后年將是全行業性的供需根本性好轉，兼并收購也將取得突破性進展，不再局限為個別區域，海螺水泥和冀東水泥作為全國性大企業將全面收益。祁連山和天山股份仍將是優質的成長股，青松建化需要等待業績的兌現。我們建議投資者要持續關注水泥股的機會，即便短期賣出，也應逢低再次買入。(中金公司研究部)

中金公司：水泥股長期向好趨勢不變(薦股)

三季度，海螺水泥盈利預計高于我們預期，略好于市場預期，每股收益預計為0.38元，1-3季度0.9元。天山股份已經發布業績預增公告，三季度同比約增90%，每股收益預計為0.82元，1-3季度1.23元，符合我們9月份上調后的預期。祁連山、冀東水泥、青松建化和賽馬實業基本符合預期。我們維持對行業“向好”評級，重點關注海螺水泥、祁連山、冀東水泥、天山股份和青松建化，關注賽馬實業事件驅動性機會。目前行業估值為2010年17x和2011年12x。(中金公司研究部)

中金公司：水泥股可能成為周期股最好選擇之一

我們仍然維持前期觀點，重點推薦水泥行業“西部成長組合”：祁連山、天山股份、青松建化；“東部受益組合”：海螺水泥、冀東水泥。我們認為水泥股可能逐漸成為投資者回避宏觀風險，追求確定性過程中，在周期股中的最好選擇之一。水泥價格及盈利的持續走強，近期政策面的利好將支持水泥股在周期股中繼續表現突出。目前，板塊整體估值水平為2010年17.5x，2011年13.9x。短期來看，由于股價短期獲利頗豐，大盤系統性風險仍然存在，因此股價將會有所調整。但我們認為，西北成長股良好的基本面將對股價形成支撐，調整深度不會大。建議投資者逢低買入。(中金公司研究部)