十二五綠色產(chǎn)業(yè)規(guī)劃正在制定 挖掘股市機(jī)會（附牛股）

高端設(shè)備制造7個(gè)細(xì)分領(lǐng)域受益

國務(wù)院總理溫家寶8日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，高端裝備制造被明確為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向之一。在A股市場，高端設(shè)備制造的股票分屬7類，包括冶金礦采設(shè)備、機(jī)床工具、電機(jī)、電氣自控設(shè)備、航空航天設(shè)備、輸變電設(shè)備和重型機(jī)械等。

從2009年各國統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)來看，我國裝備制造業(yè)規(guī)模總量為2.2萬億美元，美國則由2萬億美元下降至1.5萬億美元，日本為1.23萬億美元。工信部裝備工業(yè)司重大技術(shù)裝備處處長楊拴昌認(rèn)為我國裝備制造業(yè)已經(jīng)“做大”，下一步的目標(biāo)是“做強(qiáng)”。我國自主創(chuàng)新能力逐漸提高，部分領(lǐng)域國際競爭力顯著增強(qiáng)，特別是輸變電設(shè)備近幾年的水平突飛猛進(jìn)，大企業(yè)不斷涌現(xiàn)，如上海電氣、東方電氣、哈電集團(tuán)、特變電工等大型企業(yè)。

上半年裝備制造業(yè)總體保持較快增長。1-7月，專用設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比分別增長58.9%和47.9%，其中7月份分別增長79.5%和31.3%;交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長94.5%，其中7月份增長31.8%。

從市場表現(xiàn)看，這7類股票漲勢喜人，冶金礦采設(shè)備的13家上市公司，12只上漲，漲幅都遠(yuǎn)超過10%，只有中國一重微幅下跌，漲幅超過30%的股票有6家。北方股份漲幅達(dá)76%，天地科技漲56.2%，石油濟(jì)柴漲40.8%，金自天正漲33%、太原重工32.8%、江鉆股份31.3%。電機(jī)類股票有7家公司，漲幅最大的江特電機(jī)漲幅達(dá)94.1%。其他各類公司漲幅最大的股票為東源電器上漲64%；新華光上漲65.2%；百利電氣上漲67.9%；*ST建機(jī)上漲25.7%。

節(jié)能環(huán)保5個(gè)細(xì)分領(lǐng)域受益

近幾年來，國家陸續(xù)出臺了包括《節(jié)能中長期規(guī)劃》、《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)十一五規(guī)劃》、《能源發(fā)展十一五規(guī)劃》在內(nèi)的一系列政策推動節(jié)能環(huán)保工作的開展。

8月23日，溫家寶總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署加強(qiáng)節(jié)油節(jié)電工作和開展全民節(jié)能行動，審議并原則通過《公共機(jī)構(gòu)節(jié)能條例(草案)》和《民用建筑節(jié)能條例(草案)》。會議強(qiáng)調(diào)，要突出重點(diǎn)，抓住汽車、鍋爐、電機(jī)系統(tǒng)、空調(diào)、照明等應(yīng)用面廣、潛力大、見效快的關(guān)鍵領(lǐng)域，采取綜合配套措施，形成有效的激勵(lì)機(jī)制，大幅度提高能源利用效率。

9月8日，國務(wù)院常務(wù)會議通過的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)列入重點(diǎn)培育對象。

分析人士指出，由于政府的強(qiáng)制節(jié)能約束，有望迎來市場急劇擴(kuò)張，考慮到能源利用效率提高的間接經(jīng)濟(jì)效益以及經(jīng)濟(jì)增長帶來的能源需求增加，我國的節(jié)能產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將迅速擴(kuò)大，節(jié)能環(huán)保5大細(xì)分領(lǐng)域的上市公司將大大受益。

建筑節(jié)能領(lǐng)域中有延華智能、金晶科技、耀皮玻璃、智光電氣、中航三鑫、偉星新材、方大集團(tuán)、紅寶麗、棟梁新材、煙臺萬華、達(dá)實(shí)智能、海螺型材等公司。

污水處理領(lǐng)域中有山大華特、創(chuàng)元科技、東湖高新、萬邦達(dá)、武漢控股、華光股份、寧夏恒力、桑德環(huán)境、中原環(huán)保、國中水務(wù)、現(xiàn)代投資、菲達(dá)環(huán)保、三聚環(huán)保、龍凈環(huán)保、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、三維絲等公司。

節(jié)能電力電子設(shè)備領(lǐng)域中有東源電器、國電南瑞、奧特迅、新世紀(jì)、臺基股份、長城開發(fā)、三變科技、智光電氣、國電南自、科陸電子、平高電氣、金智科技、威爾泰、齊星鐵塔等公司。

綠色節(jié)能照明領(lǐng)域中有中材科技、東方電氣、粵富華、銀星能源、京能熱電、長征電氣、天奇股份、華儀電氣、粵富華、長城電工等公司。

垃圾發(fā)電領(lǐng)域中有東湖高新、華光股份、山鷹紙業(yè)、凱迪電力、泰達(dá)股份、廣州控股、哈投股份等公司。

新能源汽車4個(gè)細(xì)分領(lǐng)域受益

新能源汽車是指除汽油、柴油發(fā)動機(jī)之外所有其它能源汽車。包括燃料電池汽車、混合動力汽車、氫能源動力汽車和太陽能汽車等4大類。其廢氣排放量比較低。A股市場涉及新能源汽車的上市公司有江特電機(jī)、安源股份、寧波韻升、曙光股份、江淮汽車、萬向錢潮、國電南瑞、海馬股份、奧特迅、安凱客車、上海汽車、大洋電機(jī)、宇通客車、中通客車、一汽轎車、長安汽車、金龍汽車、東風(fēng)汽車、許繼電氣、福田汽車、森源電氣、亞星客車、榮信股份、一汽夏利、思源電氣、臥龍電氣等。

按照此前的《節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃(2011年至2020年)》草案顯示，中國將最終實(shí)現(xiàn)插電式混合動力汽車及純電動汽車的產(chǎn)業(yè)化；同時(shí)將加快研發(fā)燃料電池汽車技術(shù)。即到2020年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)化和市場規(guī)模達(dá)到全球第一，其中新能源汽車(插電式混合動力汽車、純電動汽車、氫燃料電池汽車等)保有量達(dá)到500萬輛；以混合動力汽車為代表的節(jié)能汽車銷量達(dá)到世界第一，年產(chǎn)銷量達(dá)到1500萬輛。這將給新能源汽車上市公司帶來巨大商機(jī)。

從7月市場反彈以來，新能源汽車股票表現(xiàn)喜人。截至9月9日，26家上市公司，全部上漲且漲幅比較大。漲幅超過30的股票就有19只，占總數(shù)的73%，漲幅超過50%的股票有江特電機(jī)(上漲94.1%)、安源股份(上漲75.4%)、寧波韻升(上漲68.6%)、曙光股份(上漲66.8%)、江淮汽車(上漲64.7%)、萬向錢潮(上漲56.29%)、國電南瑞(上漲52.69%)等個(gè)股。(證券日報(bào))

7新興產(chǎn)業(yè)中15子行業(yè)具投資機(jī)會

短期來看，由于部分板塊經(jīng)過前期的資金追捧，板塊上漲幅度較大，股價(jià)高位回落風(fēng)險(xiǎn)加大，因此結(jié)合各新興子行業(yè)的當(dāng)前估值優(yōu)勢、前期市場表現(xiàn)，短期內(nèi)看好三網(wǎng)融合、建筑節(jié)能、綠色節(jié)能燈照明和智能電網(wǎng)4個(gè)子行業(yè)的市場表現(xiàn)。

自2009年9月溫家寶總理提出要重點(diǎn)扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以來，新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)板塊得到市場的熱情追捧，部分行業(yè)出現(xiàn)過分炒作的現(xiàn)象，新興產(chǎn)業(yè)子行業(yè)估值呈現(xiàn)明顯分化。如稀土永磁板塊前三個(gè)月的市場漲幅達(dá)到75%以上，PE為63倍，環(huán)保、衛(wèi)星導(dǎo)航、鋰電池板塊的當(dāng)前動態(tài)市盈率高達(dá)100倍、85倍和72倍，高估值風(fēng)險(xiǎn)特征明顯。綜合各板塊的歷史均值、當(dāng)前估值、估值預(yù)測和前期市場表現(xiàn)，目前3G、CDM項(xiàng)目、三網(wǎng)融合、建筑節(jié)能、新能源、綠色節(jié)能燈照明和智能電網(wǎng)估值優(yōu)勢明顯。

具體從動態(tài)市盈率來看，3G、高鐵、乙醇汽油、新能源汽車、CDM項(xiàng)目、高端裝備制造、3D、數(shù)字電視、三網(wǎng)融合、建筑節(jié)能、移動支付、垃圾發(fā)電、新能源、物聯(lián)網(wǎng)、綠色節(jié)能燈照明和智能電網(wǎng)的當(dāng)前動態(tài)PE與歷史均值之比處于1.2以下，具備估值優(yōu)勢。從市凈率來看，垃圾發(fā)電、高端裝備制造、CDM項(xiàng)目、高鐵、3G、網(wǎng)絡(luò)游戲、清潔煤發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、三網(wǎng)融合、核能核電、新能源、建筑節(jié)能、綠色節(jié)能燈照明、云計(jì)算的當(dāng)前PB與歷史均值之比在1.3以下，具備估值優(yōu)勢。

多個(gè)行業(yè)存在長期投資價(jià)值

通過對7大新興產(chǎn)業(yè)下38類子行業(yè)分析，我們發(fā)現(xiàn)下述15個(gè)子行業(yè)均處于技術(shù)生命周期的增長繁榮期，中長期投資價(jià)值來臨，具體分析如下：

一、新能源汽車：看好鋰電池和永磁電機(jī)

就市場普及率而言，目前美國是全球最大的新能源汽車市場。統(tǒng)計(jì)顯示，2008年4月，美國新能源汽車的銷售與2007年同期相比增長了46%，新能源汽車的市場占有率首次達(dá)到3.2%。國內(nèi)新能源汽車市場在政策的大力推進(jìn)下("十城千輛"工程)，2012年市場滲透率(新能源汽車運(yùn)營規(guī)模/汽車市場總運(yùn)營規(guī)模)將達(dá)到10%左右。其中鋰電池和永磁電機(jī)與國際市場差距不大，國內(nèi)市場滲透率均在20%左右，投資價(jià)值來臨。因此看好處于增長繁榮I期的鋰電池和永磁電機(jī)。

二、新能源：看好智能電網(wǎng)和核電設(shè)備

核能方面，雖然2009年我國核電發(fā)電量僅占全部發(fā)電量的2%，但我們看好其中的核電設(shè)備板塊。目前我國核電關(guān)鍵設(shè)備國產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到55%-90%，隨著第三代核電技術(shù)的廣泛引進(jìn)，其關(guān)鍵設(shè)備將實(shí)現(xiàn)100%國產(chǎn)化。由于核電的建設(shè)周期為4-5年，設(shè)備采購周期為3-4年，根據(jù)我國目前在建和擬建的核電站規(guī)劃，預(yù)計(jì)我國將于2013-2015年出現(xiàn)核電一波竣工高峰期，因此核島設(shè)備的集中交付在2011-2013年，預(yù)計(jì)核電企業(yè)將迎來重大發(fā)展機(jī)遇。

從技術(shù)滲透率來看，目前智能電網(wǎng)板塊處于增長繁榮期，行業(yè)存在整體的投資機(jī)會。雖然核電核能占發(fā)電市場的份額較小，尚處于技術(shù)創(chuàng)新期，然而核電設(shè)備的市場普及率已經(jīng)進(jìn)入繁榮期，因此，我們看好智能電網(wǎng)和核電設(shè)備的投資機(jī)遇。

三、節(jié)能環(huán)保：看好建筑節(jié)能、綠色節(jié)能燈照明、合同能源管理和污水處理

總體來看，節(jié)能環(huán)保技術(shù)國內(nèi)外差距不大，行業(yè)的快速發(fā)展更多依賴于政策的執(zhí)行力度。目前建筑節(jié)能下的綠色節(jié)能等照明、工業(yè)節(jié)能下的余熱利用以及合同能源管理、污水處理行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)生命周期的增長繁榮I期或II期，投資價(jià)值凸顯。

四、新一代信息技術(shù)：看好物聯(lián)網(wǎng)、三融合型平板顯示

新一代信息技術(shù)代表了信息產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，目前國內(nèi)相關(guān)企業(yè)的技術(shù)和世界一流水平的差距正在縮小，同時(shí)具有非常明顯的成本優(yōu)勢，發(fā)展空間巨大，我們看好受政策支持力度較大，技術(shù)處于增長繁榮期的物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合和新型平板顯示。

五、高端裝備制造： 看好高鐵、城市軌道交通和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)

高端裝備制造業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)在于重大成套裝備制造技術(shù)，主要包括大飛機(jī)項(xiàng)目、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、高鐵、城市軌道交通和海洋工程等。目前，我國已經(jīng)在高鐵以及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)取得了一定的關(guān)鍵技術(shù)和成果，同時(shí)在政策的大力推動下，技術(shù)迅速向產(chǎn)業(yè)普及，技術(shù)滲透率均已突破10%，進(jìn)入快速成長期。而城市軌道交通建設(shè)相對落后，市場普及率處于較低水平。

六、生物產(chǎn)業(yè) ：均處于創(chuàng)新期

幾年來，在國家政策的大力推動下，我國生物醫(yī)藥發(fā)展增速，2008年我國生物醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值8666億元，其中生物制藥增長達(dá)30.65%，比2007年同比增速增長8%，醫(yī)療器械同比增長31.43%，比2007年增長7.28%。總體而言，我國仍處于生物醫(yī)藥技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的開始階段，由于產(chǎn)業(yè)的特殊性后面仍有很長的一段路要走。

七、新材料：看好化工新材料、鋰電池、LED、新型平板顯示材料

目前與發(fā)達(dá)國家相比，我國新材料總體水平與一些發(fā)達(dá)國家相差約10～15年，目前我們大約10%左右的領(lǐng)域國際領(lǐng)先，60%-70%處于追趕狀態(tài)，還有 20%-30%存在相當(dāng)?shù)牟罹唷＝Y(jié)合技術(shù)周期S曲線和國內(nèi)外技術(shù)現(xiàn)狀，推薦化工新材料、電子信息材料中的LED、新型平板顯示，新能源材料中的鋰電池。(證券時(shí)報(bào))