高盛及瑞信發(fā)表2011港股投資主題（附股）(2)

2010年12月08日 09:12
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng) 作者：阿斯達(dá)克

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九倉(cāng)、太古A受惠租金升

收租股方面，可留意九倉(cāng)[00004.HK]及太古A[00019.HK]及太古A[0

九倉(cāng)及太古都是本地的優(yōu)質(zhì)收租股，九倉(cāng)持有海港城及時(shí)代廣場(chǎng)，太古則持有太古廣場(chǎng)及又一城，兩股都能受惠于因通脹帶動(dòng)的租金升值。

商戶營(yíng)業(yè)額大增

九倉(cāng)旗下的海港城占香港零售業(yè)銷售總額近6%，剛公布今年首十個(gè)月總營(yíng)業(yè)額155.6億元，已經(jīng)突破09年全年的155億元。單計(jì)10月份，商戶營(yíng)業(yè)額接近18億元，按年大幅增加33%。另外，商場(chǎng)預(yù)計(jì)12月?tīng)I(yíng)業(yè)額將會(huì)增長(zhǎng)超過(guò)20%。

除海港城之外，旗下的時(shí)代廣場(chǎng)亦是“無(wú)價(jià)之寶”，是自由行旅客購(gòu)物的勝地之一，兩大商場(chǎng)占集團(tuán)總營(yíng)業(yè)資產(chǎn)51%及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)63%。

九倉(cāng)于內(nèi)地發(fā)展亦不俗，最近再以總作價(jià)11.2億元人民幣，成功投得位于常州市新北區(qū)兩幅相連地塊，主要用作發(fā)展洋房別墅，令九倉(cāng)于內(nèi)地土地儲(chǔ)備突破1.1億平方?眨植?1個(gè)主要城市。

瑞信予九倉(cāng)目標(biāo)價(jià)67.8元。

太古A目標(biāo)154元

太古方面，除持有優(yōu)質(zhì)物業(yè)之外，亦活躍于收購(gòu)市區(qū)舊樓，顯示其有意擴(kuò)展住宅及投資物業(yè)組合;而且太古亦可受惠于國(guó)泰[00293.HK]的盈利能力持續(xù)向好。瑞信預(yù)期，國(guó)泰強(qiáng)勁的盈利能力至少可再額外持續(xù)12個(gè)月;而國(guó)泰管理層冀明年運(yùn)載量有雙位數(shù)增長(zhǎng)。

瑞信早前將太古目標(biāo)價(jià)由149元上調(diào)至154元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。高盛則予目標(biāo)價(jià)141.9元上

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