電力設備智能電網(wǎng)最新投資策略大全(薦股)(4)

2011年01月07日 06:32
來源：中國證券網(wǎng) 作者：薦股

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方正證券：2010年智能電網(wǎng)項目第一批集中規(guī)模招標點評(薦股)

事件：國家電網(wǎng)公司7月公布了2010年“總部直接組織實施”智能電網(wǎng)項目第一批集中規(guī)模招標公告，招標物資主要包括避雷器、互感器、斷路器、組合電器、隔離開關(含接地開關)、變壓器和電抗器。

點評：雖然之前國網(wǎng)集中招標了包括智能電表等智能電網(wǎng)用電環(huán)節(jié)產品，但此次集中招標題目中直接被冠以“智能電網(wǎng)項目”招標了即使金額數(shù)量并不多，但我們認為這是規(guī)劃中的2011年智能電網(wǎng)建設全面開始啟動的一個重要的標志。此次招標所購買設備主要用于幾個試點的智能變電站，并且是需要在明年上半年交貨，所以我們估計明年三季度后國網(wǎng)將會根據(jù)試點電站的運行經(jīng)驗，從而全面鋪開智能變電站的建設，對智能變電站以及高壓開關和光電互感器等子行業(yè)的相關公司形成利好，國電南瑞、國電南自、思源電氣、許繼電氣、長高集團等有望受益。(方正證券研究中心)

安信證券：特高壓交流示范線路通過國家驗收點評(薦股)

8 月12 日，各媒體報道晉東南-荊門1000kV 特高壓交流試驗示范線路通過國家驗收，我們就此進行點評。

后續(xù)線路建設可期：之前我們一直強調，特高壓交流試驗示范線路國家驗收是后續(xù)特高壓交流線路建設的基礎，本次國家驗收通過，為后續(xù)特高壓交流線路的建設掃清了障礙。

設備招標或將很快進行：在國網(wǎng)規(guī)劃的2015 年“三華”三縱三衡一環(huán)網(wǎng)建設中，我們預計縱線將首先建設，近期國網(wǎng)公司對特高壓交流試驗示范線路的擴建工程進行了設計招標，錫盟-南京、淮南-上海和示范線路擴建及延長線工程的設備招標或將很快進行。這三條線路的投資預計超千億元，設備投資預計200 億元以上。

500kV 設備未來需求仍然旺盛：“十二五”期間將是特高壓建設的密集期，需要新建和改造相應的500kV 變電站與特高壓相配套。我們判斷“十二五”的前幾年，至少2011 年，500kV 設備的需求仍然會比較旺盛。國網(wǎng)2010年第4 批一次設備集中招標中，500kV 變壓器招標容量創(chuàng)歷史記錄，我們判斷是為特高壓工程進行配套。500kV開關、互感器等設備及配套的電容器等設備放量在后續(xù)招標中將有所體現(xiàn)。

受益企業(yè)主要是一次設備龍頭公司：上市公司中受益的企業(yè)主要有特變電工、中國西電、天威保變、平高電氣、長高集團、思源電氣、金利華電。

行業(yè)評級與重點公司：我們維持行業(yè)“領先大市-B”投資評級，超高壓特高壓相關一次設備子行業(yè)重點推薦特變電工、中國國西電、平高電氣、思源電氣。

風險提示：特高壓交流試驗示范工程從投產到國家驗收經(jīng)歷了一年半的時間，后續(xù)項目的建設特別是橫線的建設可能不會連續(xù)進行，這將會造成相關公司業(yè)績的波動。(安信證券研究中心)