首個高鐵大單落戶美國 10只股直追國恒鐵路(3)

2011年01月21日 21:50
來源：中國證券網

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中國中鐵(601390)：管理效率提升助利潤加速增長

2010年10月公司順利完成了公司債2期的發行工作。募集資金擬全部用于償還基建建設板塊相關借款,募集資金運用計劃予以執行后,公司長期債權融資比例有所提高,綜合付息債務成本有所降低,公司債務結構更為合理適當調整公司10~12年EPS至0.38元、0145元、0154元,對應10~12年動態PE分別為11X、10X、8X,維持公司“謹慎推薦”的投資評級。(國信證券邱波)

晉億實業(601002)：新訂單眾多增持

公司自2009年10月以來獲得訂單超過20億,有效保障公司日后數年業績的穩定增長。公司上半年預計交單5.5億元,下半年交單量又好于上半年。2010年全高鐵收入將達到12億元,考慮高鐵新增和更新需求,未來2011年、2012年高鐵收入將達到年高鐵收入將達到年高鐵收入將達到16億、20億元,增長快速。

公司產品除緊固件外,還生產高鐵使用的墊片,能夠提供高鐵整套產品,整體實力在緊固件業內居前。

盈利預測。我們認為,雖然公司緊固件業務行業內競爭激烈,但公司近年持續獲得高鐵等高端訂單,且公司的汽車緊固件2010年已開始實現盈利,公司數年內業績有望保持穩定增長勢頭。2010-2012年預測EPS為0.36元、0149元和0.70元,我們維持“增持”評級,目標價13.7元。(湘財證券劉金缽仇華)

鼎漢技術(300011)：高鐵招標將大范圍展開信號電源仍是發展重點

投資建議

考慮到高鐵和城軌建設將從11年開始新一輪的招標,且力度大于“十一五”。公司受益于行業發展,11年業績將在10年的基礎上大幅提高。預測公司10/11/12年EPS為0.59、0年79、0年97元,對應PE為69/51/42倍,首次給予“推薦”評級。(華創證券高利)

鑫龍電器(002298)：領先的開關設備制造商

投資要點:

公司實現營業收入51285.43萬元,同比增長22.44%;營業利潤4206.62萬元,同比增長30.31%;凈利潤3798.65萬元,同比增長36.72%。實現每股收益0.43元。

從分業務來看,高低壓成套開關設備占公司收入比重最大,達到82.20%,因此該項業務盈利狀況直接決定了整體水平,2009年高低壓成套開關設備毛利率為31.60%,比上年減少了1.55%,這直接導致公司綜合毛利率由2008年的33.68%降到33.19%。

公司有收購兼并計劃。公司將充分依托資本市場,按照優勢互補、擴大經營、增加收益和降低風險的原則,充分考慮產、供、銷的整體布局,采用在行業內投資參股、收購兼并等方式,在國內外縱向或橫向收購相關上下游企業,形成衍生的產業鏈條,實現低成本擴張,以實現公司提高技術水平、擴大生產規模、降低生產成本、拓展市場份額的跨越式發展目標。(齊魯證券馮超)