洽洽食品上海路演 機構嫌貴還價打七折

2011年02月16日 06:50
來源：東方早報 作者：早報記者 張颯

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新股頻頻破發，機構認為洽洽食品主承銷商給出的發行區間偏高。IC 資料

主承銷商報價42.56元/股至51.68元/股 以此計算公司或超募四倍

早報記者 張颯

隨著“榨菜”、“火腿”相繼高價登陸資本市場，以堅果炒貨起家的洽洽食品股份有限公司(洽洽食品，深圳證券交易所代碼：002557)昨日在上海為其登陸中小板舉行推介會，洽洽食品主承銷商國元證券對其發行價給出的詢價區間為42.56元/股～51.68元/股。

作為首家登陸A股的炒貨企業，洽洽食品在昨日推介會場外擺出旗下所有產品供參加推介會的機構投資者品嘗，并配有專人介紹產品特點、價格等。盡管如此周到，多數機構投資者認為，主承銷商給出的估值區間太高。

募資或逾20億

洽洽食品此次計劃發行5000萬股，發行后的總股本為2億股，如按主承銷商開出的估值區間上限51.68元/股的價格計算，則洽洽食品至多可從A股市場上融資25.84億元，這一金額遠高于此前重慶市涪陵榨菜集團股份有限公司(涪陵榨菜，002507)的5.60億元以及金字火腿股份有限公司(金字火腿，002515)的6.29億元。

公司招股說明書顯示，洽洽瓜子此次計劃募資5.2億元，投資四個項目，則洽洽食品預計超募20.64億元(接近4倍)。

主承銷商提供的投資價值分析報告認為，未來三年洽洽食品凈利潤增長率分別為22.61%、25.97%和35.21%，未來三年營業收入增長率均超過30%。

此外，洽洽食品2010年合理估值區間為56-68倍，對應2011年至2013年全面攤薄市盈率分別為44-54倍、35-43倍、26-32倍，預計2011、2012、2013年全面攤薄后每股收益分別為0.96元、1021元、1064元。

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