研報滑稽秀接連登場 券商高管揭秘四大主因(4)

2011年07月24日 03:14
來源：每日經(jīng)濟新聞

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原因3：競爭激烈博“出位”

據(jù)不完全統(tǒng)計，2010年全國各大券商發(fā)布的各種研究報告多達56萬份。天量的研究報告背后，各大券商研究所同質(zhì)化的研究隊伍早已人滿為患。這個行業(yè)的特殊性在于，成名與否、名氣大小都將直接關(guān)系到個人的薪資水平和職業(yè)發(fā)展。

據(jù)了解，安信證券首席經(jīng)濟學(xué)家高善文3年前就定了1000萬年薪的標準，這已經(jīng)成為整個行業(yè)的標桿，中信證券、申銀萬國和國信證券等券商都是以高善文的薪酬作為標桿。

同時，大多數(shù)券商主要是靠基金分倉提成，去年60家基金公司總共為93家券商貢獻了62.41億元的傭金收入。因此，只有被基金認可的分析師才能身價百倍。

然而，除了分析師核心團隊成員，大多數(shù)券商分析師的薪酬并不是很高，這無疑給了不少年輕的分析師們巨大的壓力，也轉(zhuǎn)化成了在激烈的競爭中通過“出位”博出名的動力。

據(jù)深圳某大型券商高管介紹，由于分析師的待遇差別非常大，同一家券商的梯級很大，不同券商之間也存在差別。少則年薪十多萬元，名氣比較大、影響力大的年薪高達幾百萬甚至上千萬，這造成一些年輕的分析師流動頻繁。

“當然，不管怎么跳槽，還是沒有出名來得快。因此，就有人試圖借助研報制造噱頭，靠標題黨博取關(guān)注度，借此提升人氣和知名度，增加影響力和跳槽的籌碼。”上述券商高管指出。

實際上，在幾份滑稽研報出爐后，幕后操刀手婁圣睿、羅?、王國平和黃茂無一例外地成為風波中眼球賺得最足的分析師，但這種行為無一例外地遭遇行業(yè)的唾棄。

一位不愿透露姓名的深圳某大型券商高管表示，目前的監(jiān)管制度主要對合規(guī)性作出了明確要求，但是對這種“出位”的行為還沒有相關(guān)的監(jiān)管制度，監(jiān)管制度的缺失勢必會導(dǎo)致整個券商聲譽受損，這比投資損失更可怕。同時，監(jiān)管層對這種不負責任的行為也沒有相應(yīng)的懲處措施出臺，無疑縱容了這種歪風的不斷蔓延。

因此，上述券商高管呼吁各大券商在監(jiān)管方面要高度自律，不斷完善各項制度，也希望監(jiān)管層加大監(jiān)管力度，及時遏制券商行業(yè)的亂象。

原因4：道德意識不強

值得注意的是，就在上述研報發(fā)布前后，相關(guān)上市公司股價均出現(xiàn)異常波動。其中，攀鋼釩鈦7月15日午后突然強勢拉升至漲停，青島啤酒和東阿阿膠7月以來也都呈現(xiàn)出了不同程度的上漲。

對于這種現(xiàn)象，上海某職業(yè)投資人陸先生痛斥券商研報烏龍背后可能存在某種利益交換。

盡管一些券商高管對此不置可否，但他們都表示，這種不負責任的行為是違背職業(yè)道德的，與大多數(shù)年輕的分析師綜合素質(zhì)、尤其是職業(yè)道德素質(zhì)不高等因素有關(guān)，同時目前分析師流動性比較強，這對各大券商的管理工作提出了一個新的挑戰(zhàn)。

我國證券分析師職業(yè)道德的十六字原則要求：證券分析師執(zhí)業(yè)過程中必須做到“獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平”。如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán)，嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

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