美國會兩黨就提高債務上限達成一致(9)

2011年08月01日 10:28
來源：中國證券網作者：李洋

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中國需聯合他國捍衛利益

美國兩黨之所以敢拿“財政違約”的籌碼，來維護和爭奪自己所需要的政治利益，是因為他們心里都知道今天國際貨幣體系中沒有強勁的對手，也就是美元主導的國際貨幣體系在短期內無法撼動。他們今天共唱的這出鬧劇，和在別人的家園玩火惹事性質完全一樣。

首先，無節制膨脹的美國財政赤字跟歐洲國家債務不一樣，它是美國政府借世界的“財富”，在通過一流人才的引進、軍事實力的強化、科研和研發能力的提升等方式，來提高美國的實力，以達到美元即使階段性貶值，市場也無法離棄它的效果。這和很多債務國家借錢搞福利，經濟實力日趨下滑的本質完全不一樣。但是，帶來的問題是，當美國依靠自己的實力只考慮自己利益，而對債權國不負責任時，制衡美國的政治和經濟力量是十分有限的。這也是后危機時代，需要對現有美元主導的國際貨幣體系反思和改革的地方。尤其是，外匯儲備達到世界第一的中國，更應該對美國政府可能違約的舉措提高警覺。

第二，上個世紀70年代以后，世界走出了靠“金本位”自律調整的布雷頓森林體系，來到了靠“信用本位”主導的國際貨幣體系時代。美國依靠它多方面強大的實力、發達的金融體系和國際認可的品牌優勢，為世界承擔了提供結算支付、資產儲備、價格標準這三方面功能的貨幣錨服務。世界各國，尤其是發展中國家利用這個信用本位的公共品服務，降低了因為自己國家貨幣弱勢、價格體系不穩定所帶來的交易成本，推動了出口、提高了就業率、改善了生活質量。而美國由此得到了龐大的鑄幣稅，和越來越多的“美元流動性”回流所帶來的誘人效果。依據承擔貨幣錨服務的好處，美國借助外國的財富進一步發展了硬實力。當他們開始憑實力賴賬時，我們才發現在信用本位的貨幣時代，建立一個超主權國際貨幣和人民幣國際化對中國而言是多么重要。但是，擺在我們面前的挑戰是，走向超主權貨幣體系的歐元，今天因為各個國家經濟基本面的參差不齊、由此產生的不和諧舉措，正在面臨一場前所未有的挑戰——一場罕見的主權債務危機讓它付出了“穩定所和國效率”犧牲的巨大代價。在人民幣加快國際化的同時，從最近外匯占款的增加和人民幣結算中單邊流出的特征中，我們也隱隱地感覺到當年日元升值所導致的泡沫和危機風險在加大。

第三，既然世界上不少國家，尤其是大多數商品出口、原油出口、資源出口國家，都是美國的債權國，這些國家建立一個與美國在岸市場競爭的投資舞臺顯得異常重要。具體而言，對中國來說，就應該先利用上海國際金融中心的平臺，主動開展“亞洲美元離岸市場業務”，繞開中國人民幣匯率和利率沒有市場化的瓶頸，繞開我們缺乏大量國際金融業務人才和相應風險管理制度的缺陷，把美元債權的價值最大限度地控制在自己的手中，為人民幣國際化條件的成熟推進贏得寶貴的時間和空間。在這方面，我們可以把改革美元主導的國際貨幣體系的“中國聲音”，通過上面這一切實可行的漸進模式和受中國政府大力支持的朱民副總裁的影響力，帶到G20和金磚國家等國際峰會和組織中，以達到聯合與中國有共同利益的力量，來捍衛中國目前作為世界最大的美國債權國應有的利益的效果。

野村證券孫馳：美債違約可能性低美元或短期見底

每日經濟新聞

1、即使違約也不會造成美債在短期內崩盤

2、黃金未來保持在1600美元上方甚至再度攀升不足為奇

3、7月CPI同比將在6.3%~6.5%之內

4、3季度央行將加息一次，年內還會上調兩次存準率

每經記者楊可瞻

美國債務違約？這在以前根本無法想象的事情，近期卻可能成為現實。這對全球經濟意味著什么，是美元將遭受洪水猛獸，還是全球第三次金融危機即將來臨？

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