五指標透露先機社保基金點兵十大潛力股(名單)(2)

2012年08月13日 05:30
來源：證券日報

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中材國際動態(tài)市盈率8倍

已披露中期報告的社保增倉股中，動態(tài)市盈率最低的個股是中材國際，以最新收盤價9.78元計算，公司股票最新動態(tài)市盈率(TTM)為8.46倍，具有一定的估值優(yōu)勢。

據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，今年中期全國社保基金一零八組合，持有公司流通股本651.76萬股，股公司流通股比例0.6%，為新進入十大股東的社保基金，截至6月30日，社保基金持股市值達7521.26萬元。

中報披露，前十大流通股東中8家基金合計持有8374.75萬股(占流通盤7.68%)，其中建行華安宏利本期增持730萬股(目前持有2000萬股)；另外,本期新進社保基金零八、中國銀行嘉實服務增值行業(yè)兩家基金，退出建行工銀瑞信穩(wěn)健成長、工行廣發(fā)穩(wěn)健增長、JF中國先驅(qū)A三家基金。截至2012年6月30日，股東人數(shù)較上期增加20.34%，籌碼集中度一般。

統(tǒng)計顯示，2012年中期公司實現(xiàn)每股收益0.43元，每股凈資產(chǎn)為3.93元，每股公積金0.26元，每股未分配利潤為2.4241元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流為0.4元，主營收入同比增長7.45%，凈利潤同比增長-36.55%，凈資產(chǎn)收益率為9.74%。

從基本面看，公司是國內(nèi)外大型新型干法水泥工程建設領軍企業(yè)，在大中型新型干法水泥生產(chǎn)系統(tǒng)總承包市場占有絕對的市場份額，所建日產(chǎn)4000噸以上的新型干法水泥生產(chǎn)線是國家產(chǎn)業(yè)政策重點扶植對象。公司已躋身國際同行業(yè)三甲之列，海外業(yè)務在國際上的市場份額已超越FLSmidth、德國海德堡、Polysius等國際同行，高居榜首。公司國際市場份額達40%，連續(xù)4年保持全球第一。

另外，公司進軍環(huán)保新能源產(chǎn)業(yè)。公司在運用水泥工業(yè)的技術處理淤泥、污泥已經(jīng)歷10年研發(fā)，對于處理工業(yè)、城市生活垃圾研發(fā)也有7年，技術已能實現(xiàn)用工業(yè)廢棄物取代水泥生產(chǎn)中40%原料，其技術比肩國際水平；與天華陽光共同出資設立中材國際光伏工程技術公司，注冊資本3000萬元，公司占68%，此次選擇合資方及其關聯(lián)企業(yè)為光伏電站一級開發(fā)商，擁有10年以上光伏行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，承攬過諸多國家超過150MW光伏電站建設與銷售項目，以工程總承包方式與天華陽光合作，快速進入光伏產(chǎn)業(yè)，預計合作伙伴未來三年持有市場合同有可能超過1000MW。

近一個月內(nèi)有10家機構對公司股票進行推薦，其中，有4家機構給予“買入”評級，6家機構給予“增持”評級，海通證券表示，從歷史上看，公司的股價基本跟隨業(yè)績波動，由于工期較長，對訂單的反映明顯弱于業(yè)績，因此年內(nèi)的機會在于尋找業(yè)績的拐點的波段性機會。中期看，公司的問題在于體量已經(jīng)變大，新簽訂單收入比從最高時的2.88倍下降到1.5倍左右，限制了估值水平。長期看，公司的大機會在于固廢處理等新業(yè)務開花結果。我們預計2012-2013年公司EPS為1.13和1.31元，給予公司2012年8-10倍的PE，合理價值區(qū)間為9.03-11.28元，建議“增持”

天士力持股市值近2億元

天士力是滬市二季度社保重倉的個股中，是二季度社保新增倉持股市值最多的個股，該股持股市值為18979.72萬元。據(jù)《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，天士力最新價為50.64元，二季度社保基金共持股434.12萬股，二季度社保基金持股占流通股比例為0.84%。

公司是天士力集團的核心企業(yè)，是中國中藥現(xiàn)代化的標志性企業(yè)。公司正逐步完善現(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)鏈，在生產(chǎn)源頭實施中國陜西省扶持項目——商洛GAP基地及中藥飲片加工建設項目，現(xiàn)代中藥GMP技改項目逐步形成具備10余個劑型的生產(chǎn)平臺。

從股東持股情況來看，2012年中報披露，前十大流通股東中有6家基金、1家社保、1家保險合計持有5894萬股(上期8家持6042萬股)，其中博時系2基金合計持2016萬股(上期持2126萬股)，社保117組合持有434萬股為本期新進。股東人數(shù)較上期減少33.5%，籌碼高度集中。

招商證券認為，維持2012~2014年凈利潤增長25%、28%、24%，實現(xiàn)每股收益1.48元、1289元、2035元，對應市盈率34倍、27倍、22倍。天士力長期戰(zhàn)略符合醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策大方向，中短期戰(zhàn)略善于把握醫(yī)改變化帶來機會，受益基藥和進醫(yī)保隨招標推進，丹滴2012年將繼續(xù)保持近20%增速，二線品種增速超40%，整體工業(yè)增速35%。維持2強烈推薦-A”的投資評級。