肖鋼上任九個月治市藍圖清晰：A股新風提振投資者信心

2013年12月10日 05:02
來源：證券日報

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編者按：2013年3月17日履新證監會主席一職到今天，中國資本市場的第七任掌門人肖鋼已經在“火山口”上工作了近九個月。近九個月來，肖鋼的一舉一動都備受市場各方的關注。而從他在不同場合發表的一些言論，以及為推進資本市場發展所推出的一系列舉措，我們不難發現，肖鋼的治市思路已經非常明晰：加強市場監管、完善制度建設、旗幟鮮明保護中小投資者。

重拳治理股市“霧霾” A股新風提振投資者信心

■本報記者朱寶琛

內幕交易、信披違規、財務造假……一系列的違法違規行為，嚴重危害了資本市場的健康、有序運行。

對于這些違法違規行為，肖鋼用組合拳進行了嚴厲的打擊。

加強監管執法是市場監管轉型的“著力點”

8月1日，肖鋼在《求實》雜志發表署名文章。這是肖鋼繼7月16日在全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議匯報工作、7月19日調研銀河證券、7月31日于《人民日報》發表署名文章之后，在短短的16天內第四度發聲。

這篇近4000字的署名文章，被認為是肖鋼迄今為止對于資本市場監管思路最全面的闡述，而其中對于“從審核審批向監管執法轉型”的重要論述，更是為當前資本市場的監管思路明確定位。

這意味著，資本市場將進入“寬進嚴管”加強監管執法的肖鋼時刻。

肖鋼在這篇文章中指出，“寬進嚴管”、加強監管執法是當前我國資本市場監管轉型的“著力點”。資本市場監管需要更加尊重市場客觀規律，扭轉“重審批、輕監管”傾向。將“主營業務”從審核審批向監管執法轉型，將“運營重心”從事前把關向事中、事后監管轉移。對不該管的事情，要堅決地放，對需要管好的事情，堅決地管住管好。對違法違規行為，毫不手軟地追究到底、處罰到位。

事實上，這并非肖鋼第一次作出“不該管的要堅決放”的表態。5月21日的證監會系統轉變職能會議中，肖鋼已有類似表態。當時的會議上，中編辦相關負責人也就金融監管機構轉變職能問題作出輔導報告。

時隔2個多月，肖鋼的資本監管轉型思路更加清晰。這次，他在署名文章中更為系統詳細地論述了職能轉變的方向，以及轉型所面對的監管執法領域現狀、體制建設架構。

他提出的構建想法包含建立健全“主動型”立法保障機制、“高效型”行政執法機制、“制約型”查審分離機制和“緊密型”政府部門協同機制四個方面。

8月19日，證監會發布《關于進一步加強稽查執法工作的意見》，提出21項舉措，其中包括提高監管工作發現違法違規線索的能力、拓寬發現違法違規線索的渠道、完善違法違規線索處理工作機制等。

在這一意見中，還提出要大力充實稽查執法力量，具體看，包括增加稽查執法人員數量，重點充實一線執法力量和調查取證技術支持隊伍；建立后備干部稽查執法掛職鍛煉制度，司局級后備干部應分期分批到一線執法崗位參與案件調查審理工作等。

而在當天的證券期貨稽查執法工作會議上，肖鋼還提出，要加強稽查執法隊伍建設。要切實加強稽查執法隊伍作風建設，牢固樹立職業操守，不畏艱險，敢打硬仗，真正形成和發揚“特別能吃苦、特別能戰斗、特別能奉獻”的稽查精神。

同時，他還明確表示，要大幅充實執法力量。“會黨委決定新增600名稽查執法人員，實現全系統稽查執法隊伍在現有基礎上翻一番。”

新增600人進入6個證券期貨交易所與中登公司以及滬深支隊等相關執法部門。全部調查力量，特別是6個交易所和中登公司的新增力量，要根據工作需要接受會里的統一指導和調配。

祭重拳讓違法違規行為無處藏身

在嚴格執法的背后，一系列的違法違規案件浮出水面。

數據顯示，今年前10個月，證監會各項主要執法數據均全面超越去年全年水平，受理各類證券期貨違法違規線索486件，同比增長44%；啟動調查286起，同比增長25%；新辦理涉外協查案件74起，同比增長35%；收繳罰沒款14876.3萬元，同比增長近2倍，罰沒款執行率85.58%；移送公安機關案件34起，同比增長70%。

具體看，今年1月至10月，證監會受理的違法違規線索同比增加148件，滬深交易所報送以及公眾舉報是兩個主要線索來源，占比分別為54%和25%，日常監管部門移交線索同比也有大幅增長。隨著線索增多，證監會案件調查也大量增長，新增內幕交易案件158起，信息披露違法違規案件66起，操縱市場案件19起，其他類型案件43起，各主要類型案件調查數量也均超過去年全年。

期間，證監會從嚴查處了萬福生科、新大地、天能科技、天豐節能等案件，并對平安證券、南京證券、民生證券等保薦機構及相關會計師事務所、律師事務所分別立案稽查，對市場產生了很大的震懾作用，案件查辦收到良好效果，市場中介服務機構勤勉盡責意識顯著提高，進一步發揮了稽查執法保障資本市場健康發展的功能。

同時，2013年1月至10月立案調查46起相關類型案件，是去年同期的3倍，占立案總數比例從15%大幅上升至33%。除上述萬福生科等案件外，還對珠海中富、北大荒、隆基股份、華塑股份、海聯訊等一批信息披露違法違規案件和部分中介機構未勤勉盡責行為立案稽查。

內幕交易人員憑借自身掌握或獲取的信息優勢謀取非法利益，違背了誠信履行受托責任的義務，嚴重破壞資本市場信息公平原則，嚴重影響證券市場價格發現和資源配置功能，一直是證監會的打擊重點。今年以來，證監會持續保持對內幕交易的高壓態勢，進一步鞏固打擊和防控內幕交易的成果，新增調查內幕交易案件158起，立案67起，占全部立案案件的42%。

而隨著資本市場的快速發展，市場結構日趨復雜，創新步伐日益加快，各類新型違法違規行為也是不斷出現，如光大證券”案是一種新的混合型內幕交易案件，既有證券市場的內幕交易行為（賣出ETF)，又有期貨市場的內幕交易行為；“隆基股份”案為上市公司發審會后重大事項未披露而被立案稽查的首例案件；一些操縱市場案則涉及到券商資產管理違規事項以及股票、基金、債券等多個市場。

市場人士表示，正所謂“魔高一尺、道高一丈”，證監會對新型案件高度重視，堅持嚴格執法、公正執法、文明執法原則，及時對各類新型違法行為進行研判，依法對違法當事人進行了有效查處，彰顯了證監會的執法能力和決心。