錢去哪里了：中國富豪投資路線圖

富人是否正在變得越來越富有？答案是肯定的。

國際房地產(chǎn)顧問機(jī)構(gòu)萊坊（Knight Frank）聯(lián)同中銀國際有限公司等機(jī)構(gòu)組成的財富專家組，2013年末搜集了全世界約600名私人銀行家和財富顧問，征詢他們對超高資產(chǎn)凈值人士客戶在住宅、投資和財富再創(chuàng)能力方面的意見。被調(diào)查對象為超過23000名人均資產(chǎn)6800萬美元和資產(chǎn)總額達(dá)1.5億美元的超高資產(chǎn)凈值人士。

越來越多的中國富豪們出現(xiàn)在國際市場上，出手豪綽，購買藝術(shù)品、手表和葡萄酒，然而，對于大多數(shù)超高資產(chǎn)凈值人士來說，住宅物業(yè)仍最受青睞。

富人們在買什么？

全球高資產(chǎn)凈值人士通常被視為一個相似的群體。富人一直喜歡收藏珍貴或有趣的物品。根據(jù)《胡潤報告》統(tǒng)計，目前中國有64%的百萬富翁正著手收藏各種珍貴物品。

其中，收藏最多的是手表。根據(jù)《胡潤百富》的數(shù)據(jù)顯示，中國的男性超級富豪人均擁有6塊頂級手表。中國是全球最大的藝術(shù)品市場。2011年拍賣會上，全球最暢銷的兩位藝術(shù)家是中國現(xiàn)代主義藝術(shù)家：張大千和齊白石。2013年11月，中國內(nèi)地首富王健林以2820萬美元買下畢加索的一幅名畫《兩個小孩》。從90年代開始，王健林就已經(jīng)收集畫作。

據(jù)萊坊3月10日發(fā)布的《財富報告》顯示，中國超高資產(chǎn)凈值人士對于葡萄園尤其是法國葡萄園的需求不斷增加。

萊坊董事兼大中華區(qū)研究及咨詢部主管林浩文指出，中國高資產(chǎn)凈值人士現(xiàn)有的投資組合中，大約15%是現(xiàn)金，20%是股票，20%是公司債券。黃金及貴重金屬占比3%，藝術(shù)品占比2%。而最重要的投資組合仍是房產(chǎn)，占比達(dá)30%。

亞洲人熱愛物業(yè)投資，中國人更是如此。2012年10月，經(jīng)濟(jì)學(xué)人信息部對世界各地的160個私人銀行家的調(diào)查，亞洲的受訪者普遍預(yù)期對物業(yè)的需求會超出對其它資產(chǎn)的需求。一位銀行家指出，無論經(jīng)濟(jì)環(huán)境如何，亞洲的投資者總是熱衷于投資物業(yè)。

萊坊中國業(yè)務(wù)部主管張黎清告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，她發(fā)現(xiàn)近一兩年里有越來越多的中國面孔出現(xiàn)在倫敦房地產(chǎn)市場上。倫敦的海外購房者中有一半以上來自中國。倫敦的房價在2008年金融危機(jī)后，僅僅調(diào)整了一年半時間，就已開始掉頭向上。許多中國買家已經(jīng)將目光放在了英國的二線城市，如曼徹斯特等。

尋找物業(yè)的避險港灣

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、北京師范大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)研究中心主任鐘偉曾告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，他所認(rèn)識的許多富人都在努力將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外，兌換成美元資產(chǎn)。

盡管在機(jī)構(gòu)投資者眼中，亞太區(qū)的房地產(chǎn)市場增長潛力最大，但領(lǐng)盛投資管理公司亞太區(qū)主管高博立在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，相比歐美的投資者們，促使亞洲高資產(chǎn)凈值人士出海投資的最重要原因之一，是中國的投資機(jī)會不足。他甚至認(rèn)為，這些富豪們出海投資，有助于緩解國內(nèi)的通脹。林浩文也說，如果國內(nèi)沒有商品房限購政策，肯定有更多人選擇在國內(nèi)購房而不是海外。

不過，中銀國際副行政總裁黃劍雄分析，如果按照投資法則，以最少的資金獲得最大的回報，人們似乎并不應(yīng)該去購買倫敦的物業(yè)。但很多人都有移民或者是子女教育的需求。

如果說一些中國的富裕家庭選擇在韓國、新加坡或者是馬來西亞購房，高資產(chǎn)凈值人士更喜歡去的地方是美國和英國。這些地方的共性是具有充足流動性和透明度，同時有中國人口居住。

美國設(shè)有每年10000名投資移民的上限。最新數(shù)據(jù)顯示，2012年一共簽發(fā)了7641個投資簽證，幾乎是2007年的十倍，中國投資者占總數(shù)的80%。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司發(fā)布的標(biāo)普/凱斯席勒房價指數(shù)報告顯示，受去年前三個季度房價大幅上漲的影響，2013年全年美國房價同比上漲11.3%，為2005年以來最大年度同比漲幅。在邁阿密，2008年的預(yù)期是將需要10至15年才能售出所有未售的住宅公寓，但僅僅4年多以后，存量已接近售罄。

與美國不同的是，英國不會針對納稅人的全球財富征稅。關(guān)于倫敦還是紐約，誰會成為全球第一城市，還有爭論。共識是，這些城市都是房產(chǎn)最保值的城市。“不管倫敦的房價漲得多高，都有人買。”張黎清說。

盡管在2008年金融危機(jī)中，美國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，但其依然是被認(rèn)為最有實(shí)力的經(jīng)濟(jì)體。不過，黃劍雄告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，2014年歐洲的表現(xiàn)會比美國更好。

無論是倫敦霍蘭公園的住宅還是香港太平山的洋房，抑或是曼哈頓上東區(qū)的套間還是法國高雪維爾的滑雪小屋，每年有意愿并且有實(shí)力購買這些豪宅物業(yè)的人都會越來越多。這里不僅僅有中國富人的身影。

矛盾在于，需求增加，而理想投資地區(qū)的物業(yè)供應(yīng)量卻基本維持不變，全球資本持續(xù)集中于少數(shù)關(guān)鍵樞紐城市，由此引發(fā)的當(dāng)?shù)鼐用癯惺苣芰ο陆党蔀榱苏螁栴}。為了減緩價格增勢，政府紛紛出臺限購新政策。從迪拜到悉尼，從中國到新加坡，各地市場都出臺措施限制購買多處物業(yè)。即使在歐洲，也有類似措施出臺。

林浩文以香港舉例說，因為限制性措施的出臺，香港房價已有所下降，他認(rèn)為今年香港房價降幅會進(jìn)一步擴(kuò)大。他預(yù)測更多國家的政府將采取措施控制流入住宅物業(yè)的資金。

最不可思議的是，一些主流投資人群開始對太空旅游投資表示出濃厚的興趣。在外太空旅行，地心引力允許宇宙飛船以超過每小時4000英里的速度飛行。在倫敦梅菲爾區(qū)吃早餐，然后中午在悉尼歌劇院享用午餐將成為現(xiàn)實(shí)。探索這項科技的維珍銀河公司認(rèn)為，這項創(chuàng)新技術(shù)將會對全球豪宅市場格局產(chǎn)生巨大影響。未來，中國的投資者只用在路途上花費(fèi)兩個小時的時間，就有可能去其在意大利托斯卡納的農(nóng)舍度周末了。（編輯徐煒旋）