歐元的黃金喪鐘

歐元

背景：近期歐元區(qū)各國紛紛召回在外黃金儲(chǔ)備的風(fēng)潮，他們依然覺得單一貨幣崩潰的可能性是確實(shí)存在的。原定將在19日繼續(xù)進(jìn)行的布魯塞爾歐盟峰會(huì)在進(jìn)行了一天會(huì)議后便提早結(jié)束。新任歐盟理事會(huì)主席Donald Tusk表示，各國領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為”沒有必要”繼續(xù)開會(huì)。

Opinion: Europeans want their gold back, and why that’s bad for the euro

導(dǎo)讀：MarketWatch專欄作家萊恩(MATTHEW LYNN)撰文指出，近期歐元區(qū)各國紛紛召回在外黃金儲(chǔ)備的風(fēng)潮，先是德國，接著荷蘭、比利時(shí)、奧地利...其背后正是各國對(duì)歐元的信心日益喪失，想要在將來重新發(fā)行新貨幣時(shí)有所準(zhǔn)備的考慮。

以下即萊恩的評(píng)論文章全文：

過去一年時(shí)間當(dāng)中，在歐洲大陸上掀起了一股潮流，一系列歐洲國家都紛紛要求將自己的黃金儲(chǔ)備——往往都是儲(chǔ)存在別的國家——運(yùn)回家來。

表面上看去，這讓人頗感奇怪。畢竟，對(duì)于今日的金融系統(tǒng)而言，黃金已經(jīng)不再有那么重要的意義。在經(jīng)歷了兩年的熊市之后，黃金的價(jià)值還進(jìn)一步縮水了。總之，比起可能會(huì)引起的邏輯和外交的麻煩，把黃金運(yùn)回國這一舉動(dòng)本身似乎實(shí)在不值得。

可是，這種做法的背后，其實(shí)是公眾對(duì)于單一貨幣命運(yùn)的日益不安。在過去兩年時(shí)間里，危機(jī)似乎已經(jīng)被馬馬虎虎應(yīng)付過去了，但是財(cái)政緊縮和經(jīng)濟(jì)衰退卻響起了一聲又一聲的警報(bào)。

自己的黃金在自己的國土上，這就等于為可能上演的各國重新發(fā)行各自貨幣的混亂局面買了一份保險(xiǎn)。那么多國家都想要有這樣的保險(xiǎn)，這一事實(shí)本身就告訴了我們太多。他們對(duì)歐元并沒有多大信心，依然覺得單一貨幣崩潰的可能性是確實(shí)存在的。

奧地利是最近一個(gè)開始討論召回黃金問題的國家。奧地利的黃金儲(chǔ)備是280噸，其中80%儲(chǔ)存在倫敦，還有3%在瑞士。上周，有報(bào)道稱，奧地利審計(jì)法院已經(jīng)發(fā)出指令，要求對(duì)將黃金召回維也納，讓央行可以更緊密地控制的可行性進(jìn)行評(píng)估。

在德國，媒體和公眾當(dāng)中，要求更多召回在外黃金儲(chǔ)備的呼聲一直就不曾停息。德國擁有3400噸這種黃色金屬，實(shí)際分別儲(chǔ)存在美國、倫敦和巴黎，但是他們也同意將這些儲(chǔ)備中的大部分逐步運(yùn)會(huì)，置于德國央行控制之下。

穿越國界來到荷蘭，當(dāng)?shù)卣裁鎸?duì)著類似的壓力。上個(gè)月，我們得知，荷蘭央行已經(jīng)靜靜地開始了他們600噸儲(chǔ)備的阿姆斯特丹歸鄉(xiāng)之旅——51%的黃金是在紐約聯(lián)儲(chǔ)，但是這一比例將降低到31%，此外，儲(chǔ)存在加拿大和英國的部分暫時(shí)保持不動(dòng)。之后不久，比利時(shí)央行行長在接受電視采訪時(shí)透露，他們目前正在研究召回主要在倫敦、加拿大和瑞士的黃金儲(chǔ)備的問題。

一些更大的國家也可能會(huì)卷入這股潮流。

法國是世界上黃金儲(chǔ)備最多的國家之一，擁有2435噸。上個(gè)月，民粹主義黨派國民陣線領(lǐng)導(dǎo)人勒龐向法國央行發(fā)出了一封公開信，要求將法國所有在外黃金運(yùn)回巴黎。此外，她還敦促該行利用金價(jià)下跌的機(jī)會(huì)更多買進(jìn)。

意大利目前還沒有明顯的動(dòng)作。不過，該國擁有黃金2451噸，位居世界第四，而今年早些時(shí)候的一份報(bào)道顯示，其中一半左右可能是在紐約。意大利險(xiǎn)惡的政治風(fēng)浪中，某位在野領(lǐng)袖呼吁將這些黃金運(yùn)回羅馬，恐怕只是遲早的事情。

照這樣發(fā)展下去，那些從事這種貴金屬運(yùn)輸生意的人未來幾年的日子一定會(huì)過得非常忙碌而快活。

當(dāng)然，即便是在這個(gè)問題上，我們也必須保持清醒，千萬不能輕信那些黃金狂熱信徒的夸張。事實(shí)是，荷蘭的黃金運(yùn)輸是非常“秘密”的。如果是我負(fù)責(zé)組織運(yùn)輸這些價(jià)值連城的貨物，我也會(huì)希望確保知道的人越少越好。黃金實(shí)在是太容易偷竊了，而且偷來之后重新熔鑄，就再也沒有一點(diǎn)過去的痕跡。哪國的官員敢允許本國的黃金儲(chǔ)備被人盜走呢？

在這里，其實(shí)并沒有什么陰謀論。德國和奧地利的儲(chǔ)備主要都在海外，這是因?yàn)檫@些國家在冷戰(zhàn)時(shí)期都算是前線。在前蘇聯(lián)坦克隨時(shí)可能向西方開進(jìn)的情況下，當(dāng)然是把黃金藏得離前線越遠(yuǎn)越好。在布雷頓森林體系之下，法國和意大利的黃金儲(chǔ)備都增加了不少，但是這所謂增加其實(shí)只是一種賬面的變化，而實(shí)際上，相應(yīng)的操作只是將黃金從同一銀行倉庫的這個(gè)墻邊搬到那個(gè)墻邊——總之，將黃金儲(chǔ)存在他國確實(shí)是有意義的。

不過即便如此，我們還是可以找到一些有趣的話題來討論。

如此眾多的歐元區(qū)國家突然同時(shí)開始關(guān)心自己的黃金到底在哪里，這顯然不是巧合——更何況與此同時(shí)，英國、美國和日本對(duì)此就并不怎么在意。原因并不難找到。人們對(duì)于歐元的前景愈來愈感到緊張，于是，對(duì)貴金屬的興趣被重新點(diǎn)燃了。

將大量黃金儲(chǔ)存在自己的國境之內(nèi)，這只是在很少數(shù)的情況下才有意義。可是，在這很少數(shù)當(dāng)中，有一條就是，在一片突然發(fā)生的混亂當(dāng)中重整本國的貨幣。如果一個(gè)國家能夠一夜間拿出一種得到一些黃金支持的新貨幣，就可以讓市場(chǎng)當(dāng)即得到一些穩(wěn)定的支持。召回黃金，只有在準(zhǔn)備面對(duì)這一局面時(shí)才是真正重要的。

當(dāng)然，這并不是一朝一夕的事情。并沒有哪家央行是在制定秘密計(jì)劃，要退出單一貨幣的。只是，準(zhǔn)備的人越多，發(fā)生的可能性無疑就越大了。

對(duì)于歐元而言，最大的中期威脅其實(shí)還不是經(jīng)濟(jì)，而是政治。如果人們不再相信歐元，歐元就無法存活下去，而召回黃金的風(fēng)潮恰恰說明了不信任已經(jīng)發(fā)展到了怎樣的程度。