賴(lài)小民：完善《商業(yè)銀行法》 調(diào)整存貸比指標(biāo)的建議

一、我國(guó)銀行業(yè)存貸比監(jiān)管的歷史背景

1994年，我國(guó)要求商業(yè)銀行執(zhí)行存貸比75%的規(guī)定，并在1995年以《商業(yè)銀行法》的形式確立下來(lái)。當(dāng)時(shí)存貸比指標(biāo)的推出有深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)歷史背景，1994年，我國(guó)全年的CPI都運(yùn)行在20%以上，創(chuàng)改革開(kāi)放以來(lái)最高的通貨膨脹水平；同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)還未全面實(shí)施以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，銀行資產(chǎn)擴(kuò)張?jiān)诋?dāng)時(shí)的條件下實(shí)際上難以受到資本充足率等指標(biāo)的有效約束，并且我國(guó)國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行商業(yè)化改革之初，貸款大于存款的貸差現(xiàn)象突出，國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行通過(guò)中國(guó)人民銀行再貸款來(lái)滿(mǎn)足企業(yè)旺盛的貸款需求及存貸款資金缺口。因此，中國(guó)人民銀行為了抑制銀行放貸沖動(dòng)，防范資金杠桿率過(guò)高而造成的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而抑制通貨膨脹，于1994年2月發(fā)布《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》（銀發(fā)【1994】38號(hào)），制定了關(guān)于資本充足率、存貸款比例等9項(xiàng)暫行監(jiān)控指標(biāo)，規(guī)定存貸款比例不得超過(guò)75%，由此可見(jiàn)，存貸比指標(biāo)在一定程度是被作為調(diào)控工具引入到監(jiān)管實(shí)踐之中。實(shí)踐證明，存貸比監(jiān)管指示在防范信貸過(guò)熱、抑制通脹發(fā)揮了重要作用，而且在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，存貸比考核指標(biāo)對(duì)防范我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定做出了一定的貢獻(xiàn)。

二、存貸比監(jiān)管制度的缺陷和問(wèn)題

雖然存貸比指標(biāo)曾在宏觀調(diào)控和監(jiān)管實(shí)踐中發(fā)揮了積極的作用，但是隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)的不斷發(fā)展變化，特別是近兩年在推行利率市場(chǎng)化、金融脫媒、經(jīng)濟(jì)降速以及貨幣政策轉(zhuǎn)向的趨勢(shì)下，存貸比監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)、金融運(yùn)行以及貨幣政策實(shí)施效果均產(chǎn)生了一些不利影響，存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)的缺陷日益顯現(xiàn)。

當(dāng)前商業(yè)銀行存貸比管理制度主要存在的弊端包括：

一是加劇存款競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致信貸價(jià)格居高不下。在當(dāng)前存貸比考核約束日益強(qiáng)化的背景下，存款成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，各商業(yè)銀行紛紛提出“存款立行”的口號(hào)，存款競(jìng)爭(zhēng)和存款波動(dòng)明顯加劇。甚至一些銀行通過(guò)變相的違規(guī)高息攬存，在監(jiān)管時(shí)點(diǎn)上滿(mǎn)足存貸比指標(biāo)監(jiān)管要求，導(dǎo)致存款大幅波動(dòng)，也導(dǎo)致銀行資金成本居高不下，這不但影響了銀行的正常經(jīng)營(yíng)，同時(shí)也埋下了新的流動(dòng)性隱患。

二是商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)增加，加大了風(fēng)險(xiǎn)隱患。隨著越來(lái)越多的銀行逼近存貸比75％限制，必然促使商業(yè)銀行采取多種逃避管制的措施，在存款相對(duì)緊張的時(shí)期，部分銀行為規(guī)避存貸比限制，將部分表內(nèi)貸款通過(guò)各種方式轉(zhuǎn)向表外，增加了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三是存貸比不能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債的期限配比和流動(dòng)性狀況。存貸比雖然簡(jiǎn)單、直觀、實(shí)用，但是這一指標(biāo)只考慮了總量關(guān)系，忽略了存款和貸款的性質(zhì)、期限、質(zhì)量等結(jié)構(gòu)因素，不能反映資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配程度，不能反映商業(yè)銀行是否能夠滿(mǎn)足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款等流動(dòng)性需求。

四是影響貨幣政策調(diào)控的有效性。由于存貸比監(jiān)管指標(biāo)不能隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化而進(jìn)行逆周期調(diào)整。在實(shí)施緊縮貨幣政策時(shí)，存貸比監(jiān)管與貨幣政策的調(diào)控效應(yīng)在一定程度上是相容的，兩者起到一定的互補(bǔ)作用，能發(fā)揮疊加效應(yīng)，進(jìn)而提高貨幣政策實(shí)施效果；但在貨幣政策需要放松時(shí)，存貸比監(jiān)管與貨幣政策就會(huì)出現(xiàn)沖突，因?yàn)閷捤傻呢泿耪卟僮鳠o(wú)法改變商業(yè)銀行的存貸比約束，造成了當(dāng)前金融市場(chǎng)流動(dòng)性寬裕的背景下，信貸資金價(jià)格仍然高企的現(xiàn)狀。

三、改進(jìn)存貸比指標(biāo)監(jiān)管的建議

存貸比監(jiān)管指標(biāo)是在當(dāng)時(shí)特定的經(jīng)濟(jì)金融體制背景下產(chǎn)生，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制的變化，該指標(biāo)的局限性也日益顯現(xiàn)，存貸比監(jiān)管指標(biāo)也應(yīng)順時(shí)而變，與時(shí)俱進(jìn)。

（一）短期內(nèi)，建議擴(kuò)大存貸比的計(jì)算口徑，進(jìn)行廣義存貸比管理，適當(dāng)提高存貸比指標(biāo)上限，緩解存貸比監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)和金融運(yùn)行的不利影響

2015年年初，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知》，將非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存放在存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入“各項(xiàng)存款”統(tǒng)計(jì)口徑，擴(kuò)大存貸比的分母。將同業(yè)存款納入一般存款統(tǒng)計(jì)，一方面可以在一定程度上減少目前商業(yè)銀行利用同業(yè)存款來(lái)沖時(shí)點(diǎn)的行為，進(jìn)而減少月末和月初存款余額的大幅波動(dòng)；另一方面還可以在同等情況下使銀行的存貸比數(shù)值下降，等同于提高了存貸比，能夠使銀行更多地釋放出貸款。建議在此基礎(chǔ)上也適當(dāng)提高存貸比監(jiān)管指標(biāo)的上限，實(shí)行有一定波動(dòng)幅度監(jiān)管。同時(shí)，建議對(duì)于納入存款口徑且目前不用上繳存款準(zhǔn)備金的同業(yè)存款，在經(jīng)濟(jì)上行周期征收存款準(zhǔn)備金，以保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行和金融穩(wěn)定。

（二）從中長(zhǎng)期看，建議修訂《商業(yè)銀行法》，將存貸比指標(biāo)列入動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)

為更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融和銀行業(yè)的發(fā)展變化，積極創(chuàng)造條件促使商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)向《巴塞爾協(xié)議III》中新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，建議未來(lái)在《商業(yè)銀行法》中僅要求商業(yè)銀行遵守銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的原則性要求，將存貸比指標(biāo)轉(zhuǎn)為動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，而不對(duì)存貸比指標(biāo)做出具體規(guī)定，流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)則以LCR(流動(dòng)性覆蓋率)、NSFR(凈穩(wěn)定資金比例)等指標(biāo)為主。