外媒：“魔鬼交易員”稱中國股市存漏洞 有機可乘

尼克·里森

1995年，時年28歲的里森擔任巴林銀行駐新加坡的交易主管。當市場指數大跌后，他試圖用未經授權的交易來掩蓋自己的損失。當時，新加坡的交易所仍不完善，監管松懈，這些交易才得以進行。最終，利森的損失迅速擴大到14億美元，從而令世界市場受到震動，并導致一家有200多年歷史、連伊麗莎白女王也曾是其客戶的老牌銀行倒閉。利森最終入獄，他在服刑期間把自己的經歷寫成了《魔鬼交易員：我如何弄垮巴林銀行》一書。

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外媒周一(5月18日)報道稱，曾在20年前搞垮英國著名巴林銀行的尼克·里森目前向中國發出警告。他說，除非中國對股市進行改革，否則早前由他造成的災難遲早會以更大的規模重演。

里森現在警告指出，另一個亞洲市場發生類似操縱行為的時機已經成熟。現年48歲的里森說：“新加坡當時的問題完全在于，不具備能夠處理海量交易的系統。”他說，從這種意義上講，上世紀90年代的新加坡很像今天的中國。

里森曾被譽為國際金融界“天才交易員”，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經理、首席交易員。以穩健、大膽著稱。在日經225期貨合約市場上，他被譽為“不可戰勝的里森”。

1994年下半年，里森認為，日本經濟已開始走出衰退，股市將會有大漲趨勢。于是大量買進日經225指數期貨合約和看漲期權。然而“人算不如天算”,事與愿違，1995年1月16日，日本關西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創，損失高達2.1億英鎊。為了反敗為勝，再次大量補倉日經225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達十多萬手。

2月24日，當日經指數再次加速暴跌后，李森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個巴林銀行集團資本和儲備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回。

里森最終入獄，他在服刑期間把自己的經歷寫成了《魔鬼交易員：我如何弄垮巴林銀行》一書。

正如里森所指出的，中國新推出的股市互聯互通計劃——該計劃旨在連通上海和香港的股市——已經導致該國的繁忙交易變得更加瘋狂。在該計劃出臺后的數天內，交易量就呈爆炸式增長。

令里森感到擔憂的是，中國證券市場基礎設施或許正在被一大波購買委托指令淹沒。股票交易的海量數據與監管機構追蹤誰在交易什么股票——以及他們如何交易股票——的能力是脫節的。這為各種各樣令人擔憂(而且有可能非法)的行為開啟了大門。

里森表示“你必須密切跟蹤并走在曲線前面，而(監管機構)通常落在后面。在任何出現變化或是需要核實(信息)的地方，都有做出不當行為的可乘之機。”

他并表示，“任何將要干壞事的人都不是靜止不動的，不管是網絡犯罪還是金融領域的其他任何違法行為。”

中國監管機構正開始認識到這個問題。5月12日，香港證券及期貨事務監察委員會主席唐家成承諾，證監會關注股份波動的事宜，留意有否違規行為發生。盡管如此，資金流動已經加速到有數以百萬計的內地股民都開立了多個戶頭的程度，因此目前尚不清楚監管機構知不知道將從哪里入手。

除非北京在國內建立起一個更開放和可預測的金融體系，否則它將總是存在將動蕩的可能性輸出的風險。

只要中國的金融改革遲遲得不到推行，北京就不應當開辟能夠對世界市場構成影響的新渠道。如果中國股市包含在全球指數中，那將允許中國的經濟問題外溢，從而影響到其他國家，還將為中國的金融詐騙者提供擴大業務的機會。

中國不應再拖延下去，應立即采取大膽和可信的舉措，建立一套透明和可靠的金融體系。否則，正如里森警告的那樣，該國股市會比較容易引起世界上“魔鬼交易員”的注意。