日本QE失控引發(fā)貨幣戰(zhàn)：美國已參戰(zhàn) 中國將被迫參戰(zhàn)

新聞配圖

【推薦閱讀】

外媒：安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)不見效 日本恐第三次見“失落十年”

美媒給中國講故事：注意日本所犯的三個錯

據(jù)CNBC報道，法國興業(yè)銀行策略師Albert Edwards 本周發(fā)表研究報告指出，日本央行失控的量化寬松貨幣政策(QE)可能會讓日圓持續(xù)貶值、進(jìn)而啟動另一輪全球貨幣競貶戰(zhàn)爭。他警告，日圓把鄰國貨幣拖下水、人民幣也將被迫參加這場競貶大戰(zhàn)，這勢必會快速點(diǎn)燃西方國家對通縮根深蒂固的恐懼。

“當(dāng)日元拖累其他亞洲區(qū)域貨幣時，人民幣也被迫加入這場競貶，通縮風(fēng)險很快地將在西方重燃。”Edwards于周二的新研究報告表示。

CNBC網(wǎng)頁截圖

Edwards 并表示，美國、歐洲距離通縮仍只有幾步之遙，弱勢日圓恐怕會將歐美推落通縮深淵，因為中國最終肯定會被迫參與這場蔓延全球的貨幣大戰(zhàn)。他還說，通縮壓力早已隨各國產(chǎn)品進(jìn)口至美國，尤其是來自日本的商品；弱勢日圓會成為市場、經(jīng)濟(jì)波動的主軸，新一輪的貨幣動蕩已正式啟動。

控制外匯儲備，以及更動利率或是實施QE，都是央行干預(yù)貨幣的手段。央行們常強(qiáng)調(diào)，匯率不是主要的政策目標(biāo)，而是寬松貨幣下的正面副產(chǎn)品。

過去幾年，關(guān)于許多國家刻意讓貨幣貶值的討論甚囂塵上。2010年9月，巴西財長Guido Mantega 稱這為“貨幣戰(zhàn)爭”。

如果一個國家貨幣獨(dú)強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這會導(dǎo)致通縮，因為消費(fèi)者在消費(fèi)時，便宜的進(jìn)口貨與國產(chǎn)貨相較之下勝出。今年全球的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，通膨率成長相當(dāng)?shù)兔浴?/p>

美元對日圓走勢圖

人民幣與美元走勢對比圖

“美國及歐元區(qū)，離通縮僅有一步之遙，只要疲弱日圓輕輕一推、或是中國被迫加入貨幣戰(zhàn)通縮就有可能發(fā)生。”Edwards 在其報告中警告。

不過不僅僅是亞洲貨幣面臨貶值，歐洲央行啟動QE后，歐元也面臨一些疲態(tài)。BNY Mellon 銀行外匯策略師Simon Derrick 甚至表示，挪威央行正密切關(guān)注自身貨幣的強(qiáng)勢。

美聯(lián)儲目前似乎是全球唯一一家準(zhǔn)備加息的央行。不過，假如貨幣貶值戰(zhàn)開打，美國或許也會被卷入這場戰(zhàn)爭當(dāng)中，美元今年兌一籃子貨幣升至12年高位。

“新末日博士”魯比尼(Nouriel Roubini)上月也曾在Project Syndicate撰文指出，美國官員對匯率的擔(dān)憂已愈來愈明顯，美元升值的速度比任何人預(yù)期都還要快，對出口、通膨、經(jīng)濟(jì)成長的沖擊也比政策官員的統(tǒng)計模型還要嚴(yán)重。他認(rèn)為，美國早已透過遏阻美元繼續(xù)升值的方式、正式加入貨幣戰(zhàn)爭，美聯(lián)儲官員也開始隱晦地把美元?dú)w為影響出口、通膨與成長的因素之一。

Derrick 認(rèn)為，若美聯(lián)儲真的擔(dān)憂美元過強(qiáng)的問題，就必須重新考慮加息。

Edwards 則補(bǔ)充，令人擔(dān)憂的通縮已進(jìn)口到美國，尤其是來自日本。很有可能我們將看到新一輪的貨幣戰(zhàn)爭，而日元值得密切關(guān)注。“我認(rèn)為日元的疲弱會成長全球市場及經(jīng)濟(jì)體的主要驅(qū)動力。新一輪的貨幣動蕩將展開。”他說。

風(fēng)險提示：本文僅作為一般財經(jīng)信息供讀者參考，不代表鳳凰財經(jīng)立場。本文或其任何部分不應(yīng)被視為任何買賣的邀請或誘導(dǎo)。鳳凰財經(jīng)不能保證文中信息的準(zhǔn)確性、完整性和及時性，文中的任何錯誤都不能成為向鳳凰財經(jīng)提起任何申訴的基礎(chǔ)。