美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要能否點(diǎn)亮美元前路

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美國(guó)經(jīng)濟(jì)指南：零售走高助美元止跌 工業(yè)產(chǎn)出意外走強(qiáng)

一周焦點(diǎn)：低迷房市拖累中國(guó)經(jīng)濟(jì) 增加美聯(lián)儲(chǔ)升息懸念

受到人民幣貶值風(fēng)波影響，美指上周大跌1.10%，一度觸及一個(gè)月低位95.92，上周五公布的美國(guó)工業(yè)產(chǎn)出大幅增長(zhǎng)，扶助美元收復(fù)部分跌勢(shì)，但并不足以推動(dòng)美元大幅反彈，而本周唯能指明道路的當(dāng)屬美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。

美指60分鐘圖

追蹤19種商品表現(xiàn)的湯森路透/核心商品CRB指數(shù)上周五收至197.97，仍處于12年新低197.38附近。大宗商品面臨下行壓力，美國(guó)通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

北京時(shí)間周四凌晨?jī)牲c(diǎn)將公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月28-29日會(huì)議紀(jì)要，將為其打算何時(shí)進(jìn)行2006年以來(lái)首次升息提供重要線索。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月升息，不過(guò)從美聯(lián)儲(chǔ)官員最近講話中可以看出，是否在9月加息美聯(lián)儲(chǔ)仍舉棋未定。

此外，澳洲聯(lián)儲(chǔ)本周二將公布8月政策會(huì)議紀(jì)要，鑒于之前8月決議以及季度政策聲明不如預(yù)期溫和，本次公布的紀(jì)要料提振澳元走勢(shì)。

人民幣貶值影響暫緩 美元收復(fù)部分跌勢(shì)

人民幣貶值風(fēng)波上周在金融市場(chǎng)掀起巨浪，美元、原油遭受重挫，現(xiàn)貨黃金大幅攀升，不過(guò)隨著人民幣走勢(shì)趨穩(wěn)，市場(chǎng)的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移至美國(guó)方面，美元也從之前一個(gè)月低位小幅反彈。美指現(xiàn)報(bào)96.70。

美指上周大跌1.10%，一度觸及一個(gè)月低位95.92，現(xiàn)貨金上周大漲1.30%，觸及三周新高1126.68美元/盎司，美國(guó)原油一度跌至41.73美元/桶，創(chuàng)出六年半新低。

中國(guó)央行上周二宣布改革中間價(jià)，參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤(pán)匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國(guó)際主要貨幣匯率變化向中國(guó)外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。

在人民幣接連大幅走低后，中國(guó)央行開(kāi)始干預(yù)令匯率逐步趨穩(wěn)。中國(guó)央行周四在記者招待會(huì)表示，人民幣在波動(dòng)后可回歸常態(tài)，此前偏差校正已基本完成。

人民幣貶值影響暫緩，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好令美元收復(fù)之前部分跌勢(shì)。

上周五公布的美國(guó)7月工業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)八個(gè)月最大增幅，因汽車(chē)產(chǎn)量大增，這是又一個(gè)利好第三季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的跡象。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長(zhǎng)0.6%，6月增幅被下修至0.1%，之前預(yù)估值為增長(zhǎng)0.3%。

日本第二季度實(shí)際GDP略好于預(yù)期，但錄得負(fù)增長(zhǎng)，美元兌日元小幅走高至124.40。日本第二季度實(shí)際GDP季率初值下降0.4%，第二季度實(shí)際GDP年化季率初值下降1.6%。

大宗商品面臨下行壓力 美國(guó)通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻

追蹤19種商品表現(xiàn)的湯森路透/核心商品CRB指數(shù)上周五收至197.97，仍處于12年新低197.38附近。大宗商品面臨下行壓力，美國(guó)通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

Stifel Fixed Income的首席分析師Lindsey Piegza表示，展望未來(lái)，因?yàn)槿蛐枨蠓啪彛?a href="http://app.www.qianchuanzi.net/data/mac/jmxf.php" target="_blank">物價(jià)似乎有進(jìn)一步的下跌壓力，當(dāng)然近期人民幣貶值有可能只會(huì)加大大宗商品價(jià)格面臨的下跌壓力。

高盛在8月14日的報(bào)告中指出，人民幣貶值暗示全球宏觀經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)轉(zhuǎn)而惡化，將給大宗商品市場(chǎng)帶來(lái)更多下行壓力。

美聯(lián)儲(chǔ)在7月的決議中就對(duì)通脹過(guò)低顯示出部分憂(yōu)慮。其稱(chēng)通脹繼續(xù)低于目標(biāo)水平，部分反映此前能源價(jià)格和非能源進(jìn)口商品價(jià)格下跌的影響。

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要能否點(diǎn)亮美元前路

北京時(shí)間周四凌晨?jī)牲c(diǎn)將公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月28-29日會(huì)議紀(jì)要，將為其打算何時(shí)進(jìn)行2006年以來(lái)首次升息提供重要線索。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月升息，不過(guò)從美聯(lián)儲(chǔ)官員最近講話中可以看出，是否在9月加息美聯(lián)儲(chǔ)仍舉棋未定。

之前公布的美聯(lián)儲(chǔ)決議略微偏鷹，聲明中一如預(yù)期維持利率不變，強(qiáng)調(diào)就業(yè)市場(chǎng)取得進(jìn)展，但對(duì)通脹過(guò)低顯示出部分憂(yōu)慮。而本周將公布的會(huì)議紀(jì)要將提供更為詳細(xì)的內(nèi)容。

法國(guó)巴黎銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)7月份會(huì)議紀(jì)要料將表明，F(xiàn)OMC官員們?cè)诩酉r(shí)間——9月份還是12月份——上存在意見(jiàn)分歧。

該行進(jìn)一步指出，但與此同時(shí)，大多數(shù)FOMC成員料認(rèn)為2015年加息乃適宜之舉，會(huì)議紀(jì)要應(yīng)當(dāng)折射出FOMC成員對(duì)通脹前景信心的不同狀態(tài)；將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)為何在加息標(biāo)準(zhǔn)上提及就業(yè)市場(chǎng)的改善情況，而沒(méi)有考慮到通脹問(wèn)題。

接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息的可能性為60%，美聯(lián)儲(chǔ)年底前加息的可能性為85%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息兩次的可能性為55%。

許多分析師認(rèn)為首次加息時(shí)點(diǎn)將是伴隨美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫新聞發(fā)布會(huì)，這樣她才可以為該行動(dòng)提供更多細(xì)節(jié)。耶倫將于9月17日和12月16日的會(huì)議結(jié)束后召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。

美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)加息時(shí)間顯分歧。美聯(lián)儲(chǔ)(FED)副主席費(fèi)希爾上周一在接受外媒采訪時(shí)表示，美國(guó)就業(yè)快速增長(zhǎng)，接近充分就業(yè)，但是通脹仍很低，美聯(lián)儲(chǔ)將海外形勢(shì)納入考量。

亞特蘭大聯(lián)邦聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特最近表示，只有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“明顯惡化”，才會(huì)讓他覺(jué)得不應(yīng)在9月升息，而多數(shù)重要參考因素都意外向好。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要立場(chǎng)料較之前強(qiáng)硬

澳洲聯(lián)儲(chǔ)本周二將公布8月政策會(huì)議紀(jì)要，鑒于之前8月決議以及季度政策聲明不如預(yù)期溫和，本次公布的紀(jì)要料提振澳元走勢(shì)。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)在上次的決議中一如預(yù)期維持利率不變，并重申貨幣政策需要寬松，不過(guò)對(duì)澳元匯率評(píng)價(jià)較之前強(qiáng)硬。

決議稱(chēng)，澳元匯率的下跌反映了大宗商品期貨價(jià)格下跌的影響，澳元正在對(duì)大宗商品價(jià)格跌勢(shì)做出調(diào)整。在之前會(huì)議中，澳洲聯(lián)儲(chǔ)表示，澳元進(jìn)一步下跌是有可能也是有必要的。

而在8月7日公布的季度貨幣政策聲明也不如預(yù)期溫和，聲明中并沒(méi)有顯示進(jìn)一步放寬貨幣政策的可能性，也沒(méi)有強(qiáng)調(diào)澳元有繼續(xù)下跌的必要性。

澳大利亞國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)霍基周一稱(chēng)，澳大利亞的就業(yè)率強(qiáng)于美國(guó)、英國(guó)以及加拿大。

不過(guò)值得注意的是，人民幣近期貶值可能給澳大利亞經(jīng)濟(jì)帶來(lái)部分壓力。