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第三分論壇討論實錄：全球金融改革與合作(3)

2010年09月17日 15:52鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

朱天：謝謝。第四位嘉賓是桑坦德銀行亞太區首席風險官Matthew S.hosford先生。他給我們演講的題目是從歐元區看全球金融監管變革。掌聲歡迎。

Matthew S.hosford：女士們、先生們大家下午好，我非常高興有這個機會代表我的銀行參加這個重要的會議，為什么說非常重要呢？因為08年金融危機開始的時候，很多人在開始問我，為什么西班牙的銀行還是賺錢沒有問題，對我們來說這個題目非常的重要。我們當然有幾個思路，幾個建議，因為這個旅程會影響我們銀行的業務。

這個話題對我們了說非常的重要。首先來介紹我們的業務模型，然后我會和大家談一談在監管方面一些我們的看法。我們相信如果要建立一個新的金融秩序，我們是要在每個經濟體保持其相對的獨立性，獲取金融和經濟安全的前提下加強金融體系創新。我們需要有一個多樣性銀行服務的提供者，那么只有這樣行業才能從我們這里獲利，或者是從經濟體當中獲利。

監管的主體，比如央行、各種各樣的監管者必須要出臺非常好的監管條例，當然這是要有一些非常穩健的監管方法，這樣雙方大家合作，也有一個非常公平的環境，可以促進經濟的發展，因為整個金融服務行業有兩個功能，一個是中介，另外還有一個推動支付。

我給大家一點背景材料，大的公司在危機當中飽受置疑，比如他們太大不能倒下，或者是他們隱藏的問題。我們銀行的規模其實是幫到我們，我們在一開始并不是規模非常大，是比較小的，現在我們已經成為一個全球領先的銀行，我們的商業模式給我們很大的力量使我們度過這個危機。

我們的商業模型是關注5個地方，非常關注商業，我們知道我們可以做什么，如果不擅長就不做，我們關注零售銀行，我們很多東西都很擅長，但是主要還是以零售銀行為主。我們還有一些資產管理，公司銀行業務，我們也是非常謹慎的開展這些業務，遵守很多的條例。我們致力于不斷能夠下降我們的成本，另外讓我們的運作非常的高效。當然我們不能控制我們的競爭對手如何做，但是可以關注銀行業的效率。另外我們的業務也是遍布很多的地方，幾天前我和人家交流，你如果說要增加收益率，其實你要增加業務各個地方的布局，正是因為這樣做，使得我們可以削減風險，增加利潤率。謹慎、規避風險也是我們的一個文化，每年召開120次會議，董事會的人也會參加控制風險。資本的使用也是非常的謹慎，我們在如何分配資本方面是非常謹慎的。所以我們是非常追求嚴格的資本回報率才能進行分配。

下面介紹一下我們的結構，前面講過我們為了能夠更好的開展，我們每個部門都是獨立的，比如我們在巴西的銀行是單獨上市的，他們可以有獨立的評估和分析，在這個月我們發行了15億元的債券。我們是由當地人經營業主，大家都在談全球的整合，但是我們發現我們進入一個市場以后，總是會有東西要學習，我們會充分與當地的機構學習，還有我們有非常強大的風險，我們是相對來說自己做決定的，權利不夠大，大家會問說如何來操作，我們董事會每天風險的會議要有99次至多，超過5千萬歐元的活動都需要全球委員會來討論。

優化監管機構，不僅僅是要很好的規章，在部門當中有培訓人士，在企業做大交易的時候。我們覺得很多在討論一些改革，有些會帶來后果，有很好的研究基礎，比如要求銀行去增加他們的準備金或者是資本充足率，我認為這很有可能會讓管理層不去關注。

我們現在關注的問題，我們要去考慮，我們不能夠去偏離目標，我們一定要瞄準目標，而且我們在計算的時候要有計算比例，在比例方面，一級資本方面做的不到位，會帶來很大的問題。此外對于監管者來說，他們一定要保證在監管的時候能夠滿足他們的目標，并且能夠在操作的時候很成功的去管理各國的金融機構。在過去幾年的時間里面，擔心流動性是一個風險，而且很多人覺得說流動性的風險，雖然是比較大的，但是已經很成功的去應對了，但是我們需要考慮的就是，流動性有可能很大的問題，所以要保證公司治理和監管，一定要保證各個公司很好的管理流動性，這是非常重要的。也就是說要確保短期和長期流動資金不足，另外監管體系要保證有一個流動資金的穩定性，比如要求各個銀行去發月報，保證整個銀行管理是符合要求的。現在大家是緊密相連的，如果一個國家出現問題，整個全球都會出現問題，就算是最小的客戶在微觀層面上必須要使介入式的，并且他們一定要去很密切嚴禁積極主動的介入，這就需要有足夠多的監管者，而且我們的監管者要能夠接受合適的培訓，我們還要有統一的規則手冊。我們發現有這樣一種可能，在不同的環境下面，監管機構有些做法不太一樣，在歐洲有這種可能，比如說西班牙銀行和英格蘭銀行之間會有監管的要求不同，我們要做的就是要去加強這兩個銀行之間的溝通，在這個方面達成一致。對監管機構來說要有好的管理人員，他們獲得這么好的收入的原因是什么，所以一定要保證他們有正確的思想，除了良好的控制風險監管，我們公司也非常重視，無論在單一的企業或者是企業集團，我們要有權利威信，保證有比較好的薪酬設計，而且要實行長期原則和損失承擔。

最后總結起來，所有的機構，必須要能夠去充分的很好的應對風險，而且沒有哪一個機構所謂太大不能倒的。我們還要增強早期的干預措施和處理制度，銀行如何能夠去很好的應對金融危機，另外還要考慮關聯性和協調性，任何處于系統性風險都要適用于風險，我們要避免道德風險和套利改易。

桑坦德為了應對危機，我們首先要加強宏觀監管，按照國際標準來加強宏觀的監管。還有資本與流動資金在巴塞爾協議三當中都有囊括，我們為監管者和監督者提供法律結構，緩和機構的問題，我們在不同政府體制之間進行很好的協調，比如對于大的機構，我們發現協調會出現一些問題，但是在跨國監管機構協調中一定要做很多的改進，在復蘇和處理方案上面一定要有一致性的方案與各個監管者要達成共識。謝謝大家。

朱天：謝謝Matthew S.hosford先生精彩演講，我們的演講嘉賓不僅演講內容精彩，而且也非常的守時。下面有請四位嘉賓到臺上進行專題討論，討論的題目是叫做全球金融監管重塑與跨境并購新趨勢。這個專題討論以后，后面有一個問答，現在如果關注有什么問題，可以寫一個紙條，我們的工作人員會來收，專題討論以后再開始問答。

我們專題討論的問題，我想四位嘉賓都給我們大家回答一下，具體的問題是這樣的，近期的金融危機以及監管的變革將對全球銀行的整合活動，尤其是跨國界的并購會產生什么樣的影響？聯系到中國，中國監管當局是否允許國內的銀行參與跨國界銀行的并購？可以作為收購方去國外并購其他的銀行或者是作為收購對象，是不是可以允許國外的銀行來并購中國的銀行，那么中國監管當局是不是會這樣做呢？這是我們要討論的問題。非常幸運的是我們的嘉賓里面有兩位是政府監管當局的人士，還有兩位是國際著名銀行的嘉賓，希望我們的討論會非常有成果。

吳曉靈：金融危機盡管對于銀行業有影響，但是我認為不會從根本上動搖銀行的跨境并購，但是在客觀上會有一些制約及比如說國外的銀行，它有資本充足率不夠，在這次巴塞爾協議三之后，大家都面臨著資本補充的問題，所以會受制于資本的約束。第二個客觀因素，是在金融危機之后，大家都在審視監管原則的改變，各個國家的規則都在改變，在這種情況下出去并購會面臨很多的不確定性，這個也是一種客觀的制約。但是這個趨勢我認為是不會改變的。對于中國的金融當局來說，我想監管當局是鼓勵我們的銀行出去跨境并購，為中國的企業出去來提供一些服務，但是也會歡迎國外的機構來中國并購，但是我認為對于中國的銀行出去并購的時候，正像陳德霖先生所講到的，有我們的人才準備，還有對當地情況的了解，適應這一方面的客觀制約。

陳德霖：我看這次金融危機有幾個教訓，第一個就是大不一定漂亮，有一些并購的例子不成功，有些很大的金融機構時，他是風險管理出現問題了，要政府出資，有一些銀行去北美購買一些業務，收購以后發現壞賬很高，表示說有一段時間說這個概念并不一定對。第二，巴塞爾三開始以后有一個過度期，但是很多的銀行不同程度受到影響，第一他們的扣減是有一個過度期，第二個是新的要求組成部分要增加，對于中國的銀行，對于香港的銀行，亞洲的銀行基本上超標，但是有些銀行還沒有達標，籌集資本的壓力很大，基本上談不上收購、并購的條件。但是反過來講，對于一些實力比較強的銀行，這可能是一個機會，為什么？它本身資本沒有什么大壓力，財政狀況比較好，如果它要到市場去發資本金，可能會受歡迎，所以它的財力是有利的，但是最重要是要小心說，如果你明白是跑到一個不同的環境去收購別人經營的業務，你懂不懂。做收購并購對一些財力比較強的銀行，對于中國國內的銀行資本金利潤都是比較高，到資本市場籌集資金也是比較容易，是一個機會，但是我個人的看法是要小心從事，不要盲目的說現在是機會了，這里買那里買，我說有危也有機。