2010年09月17日 15:52鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

Matthew S.hosford：有的時(shí)候我們作為管理者這個(gè)問題確實(shí)是非常的重要，我們要有一個(gè)公平的競爭環(huán)境，讓我們能夠來做并購，我們非常的同意。我們要有一個(gè)公平的環(huán)境來做并購，資本、人才自由的流動(dòng)，會(huì)讓整個(gè)世界變得更好，讓合適的人才來管理人才的流動(dòng)，這么說了之后，我們要意識到不能夠說直接跳到一個(gè)市場里面，當(dāng)然要小心，要做一定的準(zhǔn)備工作，要做好風(fēng)險(xiǎn)的管理，有人認(rèn)為這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一些中歐非常年輕的人，高管要考慮一下我們的業(yè)務(wù)模式怎么樣，我們要高層來決定，我們是不是在一個(gè)地方能夠適用我們的業(yè)務(wù)模式。在有些地方市場，有些機(jī)會(huì)，但是有些市場我們不去投資，因?yàn)槲覀冊谶@個(gè)市場當(dāng)中業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)不適合我們，有些人確實(shí)在這個(gè)市場賺了根德的錢，但是它不符合我們的銀行政策我們就不去。這回到剛才講的問題，公平的競爭環(huán)境，這樣當(dāng)?shù)氐恼撸?dāng)?shù)氐馁Y本管理我們希望將來是全球統(tǒng)一的。

歐兆倫：從我們的角度來講，從穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上，我是在銀行工作20多年，在公平競爭的情況下，在穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上，我們是支持市場的開放。從收購業(yè)務(wù)來講，你可以從不同的層面來講，第一，從收購的角度來講，花旗在很多不同的國家也做了不同的收購，在中國有兩家銀行，我們是最早的一家銀行，在02年的時(shí)候，我們跟浦東發(fā)展銀行有一個(gè)合作，同一時(shí)候，我們也入股投資5%。幾年以后，我們現(xiàn)在是另外一家銀行是廣東發(fā)展銀行，我們有20%的股權(quán)，那整個(gè)過程里面，對于我們來講，當(dāng)然中國是一個(gè)很重要的市場，可是對于浦東發(fā)展銀行來講，對廣東發(fā)展銀行來講，我們的入股是一個(gè)雙贏的情況，不但是花旗銀行有好處，我們認(rèn)為本地的銀行也有好處，所以整體來講，在穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上，有穩(wěn)健的財(cái)政能力的基礎(chǔ)上，我們非常支持從一個(gè)國家去另外一個(gè)國家，當(dāng)然中間有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)說，你們有沒有這個(gè)經(jīng)驗(yàn)，有沒有這個(gè)能力，這個(gè)也是要考慮的，很多的時(shí)候，對于一些銀行，比如花旗銀行來講，我們在超過100個(gè)國家地區(qū)有分支機(jī)構(gòu)，我們本地已經(jīng)有，我們有管理銀行的能力，我們通過入股、合作、收購這個(gè)模式，來增加我們在本地市場的份額，同一個(gè)時(shí)間，對本地的市場也有貢獻(xiàn)。從中資銀行走出去的角度來看，我剛才發(fā)言也說了，這是不可避免的，另外客戶要國際化，銀行也要跟客戶一起國際化，通過不同的模式，成立分支機(jī)構(gòu)，比如剛才我提到工行在南非入股了，這以是一個(gè)方案，中間要銀行自己來判斷還有跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通有沒有這個(gè)能力、管理的經(jīng)驗(yàn)，去做海外的收購。謝謝。

朱天：謝謝四位嘉賓的回答，因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，現(xiàn)在我們進(jìn)入問答階段，這里收到一些問題，第一個(gè)問題有請吳曉靈教授來回答，有人問近期銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了臺灣銀行來大陸經(jīng)營，目前臺灣在大陸設(shè)立機(jī)構(gòu)在監(jiān)管層取得一致，有沒有日程安排？第二個(gè)問題，您對中國房地產(chǎn)投資RIES的推出有什么看法？

吳曉靈：臺灣金融機(jī)構(gòu)可以到大陸來設(shè)立機(jī)構(gòu)，大陸的銀行也可以到臺灣去，這已經(jīng)達(dá)成了共識，只是時(shí)間的問題，兩個(gè)監(jiān)管層在研究。關(guān)于RIES，我支持這個(gè)產(chǎn)品的推出，因?yàn)槲也辉谖唬荒苷f進(jìn)程，但是從理論來說，我認(rèn)為應(yīng)該給市場，特別是房地產(chǎn)商以多種的融資渠道，我覺得這是一個(gè)市場的行為，至于說我們國家現(xiàn)在房價(jià)這么高，我認(rèn)為最主要的問題，不在于房地產(chǎn)商的融資渠道，而是在兩個(gè)問題上，一個(gè)是我們的住房制度和我們的財(cái)政制度，這兩個(gè)問題影響到了我們的房價(jià)，到底我們政府在住房市場上責(zé)任的邊界是什么，把政府該承擔(dān)的責(zé)任明確了，把中低收入人群住房問題解決了，房價(jià)的問題應(yīng)該是一個(gè)市場化的問題，為了控制市場，主要是控制貸款按揭的乘數(shù)，這個(gè)杠桿率不能太高，要控制這個(gè)。不能過多堵截房地產(chǎn)商的融資渠道，你把貸款要管住，其他的股本融資、債務(wù)融資，RIES是一種債務(wù)融資，是一種公開上市的債券，它是收益憑證，這些融資的渠道不改去堵，否則一個(gè)市場主體就沒有活路了。房價(jià)的問題，主要是要弄清楚政府和市場的責(zé)任在什么地方，對于市場主體來說，控制的是銀行的杠桿率，而不應(yīng)該是控制市場主體的所有的融資渠道。

朱天：下面一個(gè)問題是問陳德霖先生的。香港過去一段時(shí)間房價(jià)上漲比較快，你對香港樓市能不能做一些預(yù)測，尤其是香港近期也出臺一系列評議房價(jià)的政策，比如收緊貸款的乘數(shù)等等，這是關(guān)于香港樓市的問題。第二個(gè)關(guān)于在香港人民幣業(yè)務(wù)的問題，在人民幣業(yè)務(wù)方面，香港和內(nèi)地還會(huì)展開哪些合作？

陳德霖：第一個(gè)是關(guān)于樓市的問題，其實(shí)樓市過不過熱有沒有泡沫是很難界定的。在美國有一段時(shí)間有主流意見認(rèn)為是第一不能預(yù)先界定什么是泡沫，第二個(gè)就是界定也不能破它，等它自己爆破再去碰，我是不認(rèn)同的。關(guān)于樓市方面的經(jīng)驗(yàn)我們比較多，每次樓市泡沫爆裂破壞力很大，我們比較的關(guān)注。其實(shí)樓價(jià)的上漲，上漲得太快，尤其是跟一般人的收入脫節(jié)，這個(gè)現(xiàn)象其實(shí)是很復(fù)雜的因素造成的，但是歸納來講，是人們對樓價(jià)往后的變化預(yù)期的心理造成很多反應(yīng)。但是很多方面，他們對于房子供應(yīng)的看法，如果他認(rèn)為供應(yīng)是跟不上，他覺得樓價(jià)會(huì)上去，所以很多的時(shí)候，不光是信貸的問題，供應(yīng)還是銷售市場，透明度也是一個(gè)影響。但是在我來講，我們是監(jiān)管銀行，也有責(zé)任保持銀行體系的穩(wěn)定，來保持金融穩(wěn)定，我們把關(guān)的任務(wù)是比較的集中，銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)把關(guān)。假如看到樓價(jià)上漲比較快，按揭貸款政府增長太快，我們感覺銀行的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，增加以后，我們有一些監(jiān)管的措施要出臺，8月中旬出臺幾招，剛才你說過第一是按揭的乘數(shù)最高，從一般付3成-4成。第二，他們還債全部債項(xiàng)加起來每個(gè)月還款跟收入的比例，一般最高上限是5-6成，現(xiàn)在都到5成，現(xiàn)在還加了一個(gè)壓力測試，假如利率比現(xiàn)在上升200%，還款跟收入的比例也不能超過6成，這兩個(gè)加起來才能批貸款。我們在觀察，看起來按揭信貸的增長應(yīng)該是有助于降溫的。

第二個(gè)問題是人民幣業(yè)務(wù)合作空間，其實(shí)香港是在境外人民幣業(yè)務(wù)的平臺，有些人說是離岸的人民幣業(yè)務(wù)，但是基本上離岸跟在岸基本是在目前來講，在中國來講是資本帳有管制底下，在人民幣不能完全自由兌換底下產(chǎn)生的一個(gè)情況。但是離岸的市場肯定要跟在岸市場聯(lián)起來，沒有在岸市場的資金人民幣流到香港，人民幣資金流在香港，沒有一個(gè)管道回流到內(nèi)地，香港的人民幣資金池是不能活的，所以這個(gè)問題，這個(gè)合作空間很大，這是在政策允許的下面，在有管理可控的情況下面，香港開展人民幣離岸業(yè)務(wù)，但是在很多方面，比如在對話，我們香港居民個(gè)人開戶，非居民不能開戶有限制，要兌換人民幣，每天、每人每天2萬，匯款8萬人民幣，還是有限制，所以說這些限制，以后看實(shí)際環(huán)境怎么去修改、擴(kuò)大，但是基本上跟人民銀行內(nèi)地有關(guān)的部委在商討，根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)在改進(jìn)，在岸和離岸兩地的管道，我們不斷的要去打通、開闊、改善，這個(gè)合作空間是很大的。

朱天：下面一個(gè)問題，有請歐兆倫先生來回答。你認(rèn)為上海如果成為國際金融中心的話與香港、東京、倫敦有什么不同，除了人民幣國際化外，上海還需要在哪些方面做出努力？

歐兆倫：這個(gè)大的問題因?yàn)閼?yīng)該陳總或者是吳曉靈教授。從上海往后國際金融中心的發(fā)展，也還是要注意一點(diǎn)，像是倫敦跟紐約一樣，現(xiàn)在很多時(shí)候，很多海外的機(jī)構(gòu)要貸款美元，他們不會(huì)去紐約，很多都是去倫敦的，中間也比較微妙一點(diǎn)，上海往后的發(fā)展從整個(gè)營運(yùn)的環(huán)境，我們在跨國企業(yè)的角度來講，外資銀行的角度來講，我們最重要一個(gè)字不是金融中心這個(gè)字，而是國際化這個(gè)字，所以我覺得往后上海要發(fā)展成國際化的中心，人民幣的國際化很重要，這是一個(gè)。第二個(gè)就是整個(gè)配套，比如你的環(huán)境、國際學(xué)校有沒有，你的稅率有沒有競爭力，讓國際化的人才在上海定居工作稅收很重要，現(xiàn)在的稅率比較高一點(diǎn)，往后要跟新加坡、其他地區(qū)金融中心競爭有沒有這個(gè)優(yōu)勢，所以簡單來講，我們還是比較樂觀，2020年我們認(rèn)為上海要變成國際金融中心是非常有可能的，但是中間這個(gè)過程有不同的挑戰(zhàn)。

朱天：最后一個(gè)問題有請Matthew S.hosford先生來回答。中國銀行要走出去，如何進(jìn)行屬地化管理？中國銀行國際化以后，如何管理它在世界各地的分支機(jī)構(gòu)？

Matthew S.hosford：這個(gè)管理過程有兩個(gè)部分，第一個(gè)就是找到合適的國家建立一個(gè)當(dāng)?shù)氐年?duì)伍，開始做國際化的時(shí)候是15年前，比如在拉丁美洲我們運(yùn)行30年，我們了解市場，我們花了很長時(shí)間找當(dāng)?shù)氐暮献骰锇椤?4年我們?nèi)チ擞徺I了那里的商業(yè)銀行，我們跟他們的銀行有25年的合作關(guān)系然后才去收購，所以海外一定要小心。如果中國銀行要到海外去，比如20%標(biāo)準(zhǔn)銀行收購，你一定要對南非有很多的了解以后再來收購，比如說像是工商銀行，我們跟工商銀行在馬德里，跟中國建設(shè)銀行，跟中國很多銀行進(jìn)行合作，首先你要了解這個(gè)市場，一開始的投資是可控的，所以我覺得中國公司做得非常好，對于中國的企業(yè)服務(wù)特別好，中國的銀行對中國企業(yè)服務(wù)特別好，中國的企業(yè)到海外也是希望在國內(nèi)的關(guān)鍵銀行能夠隨著他們到海外去，所以首先中國銀行要小心謹(jǐn)慎的到海外去投資可以控制。第二個(gè)就是強(qiáng)調(diào)自己的核心競爭力。

朱天：因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，我們第三場的討論就到這里結(jié)束。最后以熱烈的掌聲感謝四位嘉賓。

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