張曙光：高利差亂收費是銀行高利潤兩大來源

2012年04月23日 11:24
來源：財經網

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在中國的金融運行中，存在著一個相當突出的現象，這就是銀行金融業的超高利潤。根據工行、建行、中行、農行、交行2011年年報數據，五大行共實現利潤6745億元，增長25%，平均日賺18.5億元；從2007-2010年五大行的盈利復合年平均增長28%。目前已經公布年報的12家上市商業銀行的凈利潤8415億元。另據銀監會的數據，2011年我國商業銀行的凈利潤達10412億元。在經濟增長趨緩，企業特別是中小企業經營困難的情況下，商業銀行賺得滿盆滿缽，難道不值得認真思考一下。

銀行業的高利潤是怎么來的？不是中國的銀行業經營得很好，競爭力很強，而是現行體制保護和政策傾斜的結果。具體來說，銀行的高利潤有兩大來源：一是高利差，二是亂收費。

先看亂收費。

中國銀行業的亂收費項目不僅多，而且增長很快。據銀監會和銀行業協會2011年7月的統計，中國銀行業服務項目共1076項(一說3000多項)，收費項目850項，占79%。其中個人服務項目276項，有償服務項目196項。雖然要求自7月1日起被取消的收費項目34項，但銀行收費項目仍呈增長之勢。2010年與2003年相比，大型商業銀行的有償服務產品和項目從338項增加到662項，增長了104%。2011年已公布年報的12家上市銀行的手續費及傭金收入4048.64億元，比上年增長31.79%，占銀行總收入的比例從17%提高到19%。因此，銀行業的亂收遭到廣泛的抨擊和投訴。

針對這種情況，今年2月，銀監會提出了"七不準"的原則，此后又與央行和發改委聯合發布征求意見，明確提出，與人民生活密切相關的銀行服務價格將實行政府指導價或政府定價，銀行自定價格必須明碼標價。4月6日，銀監會又召開"推進銀行業不規范經營專項治理工作"新聞通氣會，將重點查處6個方面的亂收費現象：一是沒有公示而收費的；二是超出公示范圍，實際收費與名錄不相符的；三是實際收費與公示價格不一致的；四是沒有提供實質性服務而收費的；五是分支機構自定服務收費項目和標準的；六是銀行對政府指導價的服務收費不符合有關規定的。我們認為，監管必須加強和有效，但是，運動式監管是一個累行累敗的方式，銀監會如何使自己的要求落到實處？比如，銀監會要求從4月1日起，商業銀行要公布收費價目名錄和相關依據，但是，銀行公示"偷工減料"，到目前為止，沒有一家公布完整明細的。

除監管不到位以外，中國銀行業的亂象是銀行的壟斷經營、國家定價、不平等議價等造成的。解決之道還在于打破壟斷，發展和規范競爭。因為，銀行業的基礎性金融服務應當朝著低收費和不收費的方向發展，而高端金融服務，如理財、私人銀行等，還應當由銀行自主定價。中國銀行業中間業務發展剛起步不久，遠未飽和。與國外銀行相比還有很大差距。在亂收費成為服務收費主流的情況下，中間業務只占銀行收入的20%，國外一般占50%左右，德國商業銀行中間業務收費占60%，巴克萊銀行占73%，美國的大銀行有的高達80%。其秘密在于競爭充分而規范，服務具體而周到，因而能夠吸引大量客戶。

再談大利差。

中國的利率仍受央行管制，所謂"存款利率上限管理，貸款利率下限管理"是也。現行一年期存款利率3.5%，貸款利率6.56%，利差高達3.06個百分點，世界罕見。在金融壟斷和價格管制造成賣方市場的情況下，利差過大意味著銀行的日子很好過，錢很好賺，傻子也可以賺錢。事實正是如此。在銀行業的巨額利潤構成中，利差收入占有非常重要的地位。據銀監會公布的數據，2011年商業銀行的凈利差為2.7%，利息收入占全部收入的80.7%，浦發銀行高達90.46%，五大行的凈利息收入13051.29億元。銀行業的暴利可見一斑。

利差過大，造成了極大的扭曲和負面效應。

一是銀行靠吃利差過日子，扭曲了商業銀行的行為和銀行業的競爭。銀行只要做大貸款規模，就能獲得豐厚的回報，因此，銀行間的競爭是貸款規模競爭，而不是風險定價競爭。這樣一來，銀行業的經營水平不可能提高，競爭力很弱，銀行可以做大，但不能做強。所以，中國的幾大國有商業銀行塊頭雖大，有的也進入世界500強，但卻是一種虛脹。靠此去與世界銀行業中的強手競爭，其結果可想而知。

二是由于過分依靠利差收入，銀行的不良貸款出現反彈，地方融資平臺負債中80%來自銀行貸款，隨著集中還款的到來，這種盈利模式難以為繼。于是，出現了一個奇怪的現象，一方面，外資銀行的中國部分盈利增長最快和盈利水平最好，另一方面，外資銀行又頻頻減持中國的銀行股。自去年以來，僅外資銀行的拋售就有：工行3次，建行和農行各2次，中行、招行和浦發行各1次。說明外資并不看好中國的銀行。

三是銀行利差過大，扭曲了資源配置和經濟結構。銀行業是服務業，是為實體經濟服務的，但是，做實業的幾乎沒有什么行業能夠達到這么高的利潤。根據《中國統計年鑒》的資料，總資產貢獻率(利潤總額、稅金總額和利息支出之和除以平均資金總額)是評價和考核企業盈利能力的核心指標，2009年規模以上工業企業總資產貢獻率是13.44%，2010年是15.68%，而成本費用利潤率分別是6.91%和8.31%。可見，銀行的高利潤實際上是從實體經濟吸血。這樣一來，在利潤率平均化規律的作用下，有誰還去經營實體經濟？結構調整和經濟轉型如何實現？

隨著經濟增長的趨緩，貨幣政策的操作趨向寬松。應當指出，降低存款準備金率的操作是對的。長期以來，由于利率政策和匯率政策的呆滯和失誤，存款準備金率和央行票據成為主要政策工具，造成存款準備金率奇高，現在調低不僅有很大的空間，而且也是放松金融數量管制的一種方式。然而，在調降存款準備金率的同時，降息的呼聲也不小。但是，如何降息卻有不同的選擇，是像過去那樣存貸款利率同時同幅度地調升或調降，還是一個調，一個不調，或者調升調降的幅度不一樣。不同的選擇其政策效應也大不相同，甚至相反。

根據前面的分析，如果是降低貸款利率而不動存款利率，筆者表示贊同，而且需要積極推進。因為，利差太大，調降貸款利率，縮小利差，也是一個減少扭曲和推進調整的可行選擇。當然最根本的辦法還是推進利率市場化。而且在經濟增長趨緩和貨幣政策趨向寬松的情況下，也是推進利率市場化的一個有利時機。

不僅如此，存款利率下調現在還不是時候，因為1季度的通貨膨脹率還在3.8%，高于存款利率0.3個百分點，負實際利率是對老百姓的剝奪。一方面是高額利差，一方面是負實際利率，這種貨幣政策的扭曲是明顯的和嚴重的。央行的重要責任就是要保持正的實際利率，避免和消除金融扭曲。問題的關鍵在于，央行和政府是否堅持以保護國有銀行的利益為重，借此對銀行進行利益輸送。