新基金法二審定調控風險 最終出臺僅剩一步之遙

2012年10月24日 10:31
來源：新華網

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時隔四個月之后，新基金法迎來了二次審議，如果說初審草案體現了立法機構放松對基金行業的監管這一思路的話，那么此次新基金法的二審則定調于“在放松監管的基礎上加強風險控制”。與初審草案相比，此次二審方案主要體現出三點變化： 一是明確了基金的組織形式為契約型；二是將私募基金進行統一監管；三是明確提出建立風控管理制度。

加強對基金管理人風險防范

基金業的風險防范一直是監管層所重點強調的問題，此次新基金法對此問題提出了相關風控制度的要求。全國人大法律委員會副主任委員孫安民在會上表示，草案初次審議中，有的常委委員、部門和專家提出，為了更好地保護基金份額持有人的權益，防范金融風險，應當對基金管理人運作基金財產所遵循的規則及風險防范做出規定。

經過法律委員會研究，建議增加規定：基金管理人運用基金財產進行證券投資，應當遵守審慎經營規則，制定科學合理的投資策略和風險管理制度，有效防范和控制風險。

盡管這只是一紙字面上的規定，并無太多實質性內容，但立法機構對風險控制的要求明顯要強于初審草案。而且分析認為，風險管理制度等具體配套措施將在立法明確后，由基金公司甚至證監會依此制定具體內容加以跟進。

基金的組織形式仍為契約型

相比一審，新基金法二審最大的變化要屬刪除了基金組織形式中的理事會型、無限責任型兩種形式。據了解，新基金法原修訂草案四十八條規定，證券投資基金的組織形式規定為契約型、理事會型和無限責任型。對此，相關部門與單位提出，理事會型和無限責任型基金屬于新創設的組織形式，增加這兩種組織形式沒有必要。

經法律委員會同財政經濟委員會、國務院法制辦、證監會共同研究認為，理事會型和無限責任型基金仍屬于契約型基金，只是在基金份額持有人大會內部機構的設置和管理人承擔的責任形式上有所不同，可以不單獨作為法定的基金組織形式。據此，建議刪除修訂草案關于理事會型和無限責任型基金的規定。至于加大對投資者利益的保護力度、在基金內部增設監督性機構等，可由基金合同做出約定。

私募基金采用統一監管制度

私募基金是否納入監管，由誰來監管，一直是業界爭議較多的話題，新基金法的二審對此給出了最為明確的答案。資料顯示，原修訂草案規定，擔任非公開募集基金的管理人，其募集的資金總額和基金份額持有人的人數達到規定數額的，應當到國務院證券監督管理機構申請注冊；低于規定數額的，應當到基金行業協會登記。同時該草案還規定，非公開募集基金募集完畢，管理人應當分別向國務院證券監督管理機構和基金行業協會備案。

鑒于上述方案并不利于非公開募集基金的統一管理，因此經法律委員會同財政經濟委員會、國務院法制辦、證監會共同研究建議將上述規定修改為：私募基金管理人有責任將其成立于募集的相關情況向基金業協會登記和報備，假如募集的資金總額和基金份額持有人的人數達到規定數額，基金業協會應當向國務院證券監督管理機構報告。

關于非公開募集資金的監管，新基金法二審草案還規定，以非公開方式募集資金進行證券投資活動，都應統一適用本法，但對其基金管理人的資質等要求可按現行管理體制規范。

據上海華榮律師事務所律師許峰介紹，新基金法要經歷三審才可出爐，假如按照此次二審的速度，新基金法或將在明年年初出臺。(記者 肖海燕)

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