2010年08月24日 16:47鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

大家除了我剛才說的框架性的東西，可能會關(guān)注短期的情況變化，尤其是個人投資者，他們對各方面的因素平時關(guān)心非常多。那么我搞宏觀經(jīng)濟(jì)研究，我們公司也有自己的零售部門，但是我們服務(wù)更多的是機(jī)構(gòu)投資者，就像竇總一樣的公司，我覺得兩方面的因素都很重要，看中國短期政策有什么變化，還有長期的經(jīng)濟(jì)政策變化，還有更重要的一點(diǎn)。

不是所有的經(jīng)濟(jì)問題政府或者政策都能解決的，有些事情是命中注定的，就是我們要超脫政府或者政策來看經(jīng)濟(jì)規(guī)律性的變化，有很多現(xiàn)象，比如說在美國，在日本都發(fā)生過，當(dāng)時他們的政府難道沒有感覺到泡沫在形成，我相信人家都不是傻瓜，但是沒有成功，以及最終沒有避免泡沫破滅的厄運(yùn)，說明這些問題中帶有很強(qiáng)的規(guī)律性。我們?nèi)绻堰@些問題看透的話，這對于我們前面兩者，就是短期的現(xiàn)象、中長期政策的現(xiàn)象是一種很有意的補(bǔ)充。我從短期講到中長期，最后講到政策，包括房地產(chǎn)，包括區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在一個小時內(nèi)要完成這些是比較困難的，幸好今天在座的都是專業(yè)人士，所以我點(diǎn)到為止就可以了。

我覺得經(jīng)濟(jì)增長放緩的層次快于很多人的預(yù)期，市場上對經(jīng)濟(jì)下降產(chǎn)生一種擔(dān)憂，可能跟他過去受到的某種現(xiàn)象有關(guān)。不久前，我記得在今年年初的時候，盡管沒有一個人能就二次探底說出一個明確的意義來，到現(xiàn)在也沒有人說什么是探底，這個時候談探底是毫無意義的。我們年初的時候就告誡大家下半年經(jīng)濟(jì)是會放緩，我2009年寫過一本書，叫做《2009不是夢》，到了2010年的下半年，這兩年全球經(jīng)濟(jì)都做了一次暫時性的整容手術(shù)，最后該多大年齡就多大年齡，我現(xiàn)在沒有理由相信2010年中國經(jīng)濟(jì)增速會超過9.1%。但是不超過9.1%未必就是壞事，反而是好事。但是談到好事之前，我們把經(jīng)濟(jì)增速放緩到什么程度應(yīng)該思考清楚。在最近一段時期美國的數(shù)據(jù)出來了，可能一個比一個差，美國的GDP一季度長3.7%，二季度2.1%，市場上有人預(yù)期這個會向下降修復(fù)，不同的是美國往下修整，中國是往上修整。那么最后美國的房地產(chǎn)可能會出現(xiàn)探底，從這個意義上來說，可能二次經(jīng)濟(jì)不會探底。我相信今后幾個季度我們看不到經(jīng)濟(jì)漲6%多。我在6月末和7月初在美國，我在美國差不多十天，我沒有去別的地方，是去以前居住過11年的華盛頓地區(qū)，相當(dāng)于我們的北京，我在那去了一些超市、在商場里我們看到無論買電器的，買家電的，生意都很冷淡，但是一個賣P4的銷售非常好。美國一家網(wǎng)站上有一個房子，售價230萬美元，這個房子有兩塊停車的地，這就14畝，這個房子算到人民幣是1300萬，你在上海、北京別說別墅了，你1300萬能買什么東西。更有意思的是，美國賣房子很透明，你打開網(wǎng)址之后發(fā)現(xiàn)他要價200萬，但是旁邊有可比房價的成交價。最終的成交價要比賣價低20%、30%。這個結(jié)論告訴我們不是美國房子太便宜了，就是中國房子太貴，因為這樣的價錢你買不到房子，更不用說別墅。那么，美國的情況如此，歐洲的情況也過時了，現(xiàn)在我們看到歐洲短期金融上的風(fēng)險得到了一定的抑制，我們判斷外國經(jīng)濟(jì)好還是不好，主要看對我們的影響，它出口好可能對我們有壞處，關(guān)鍵看內(nèi)需好不好，拿到出口就什么都不說了，美國和歐洲是我國最大的兩個貿(mào)易活動，我們出口的產(chǎn)品多半是去他們的地區(qū)，如果他們經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步走低的話，那對我們的出口會有跟大的影響。

另外，人民幣的升值，人民幣現(xiàn)在很多時期對于很多國家的貨幣是升值的，所以中國貨幣除了對日元之外，對其他的國家無論是歐洲，還是有競爭關(guān)系的印度尼西亞，墨西哥，我們都對他們帶有相當(dāng)大的升值。

關(guān)于工業(yè)增長值速度的放緩，我們看到6月分是13.7，7月份是13.8，我覺得接下來還會增長放緩。去年我們ppi是通脹的，去年是緊縮的。那么房地產(chǎn)的交易也是出現(xiàn)明顯的下滑，所以我覺得增加增長速度進(jìn)一步下滑已經(jīng)明確了，中國水災(zāi)，俄羅斯火災(zāi)，這都對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)生了影響，實際上國際上有一些農(nóng)產(chǎn)品指標(biāo)，不過中國這方面比較缺乏，有很多國際大行可以去買石油基金、黃金的基金。

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