3·15基民維權基金被控10宗罪(2)

2010年03月13日 22:58華夏時報【大中小】【打印】共有評論0條

6、開放式基金不開放績優基金成“樣子貨”

案例：3月8日，某基金界“大佬”公司發布公告顯示，公司旗下的26只開放式基金中，有15只暫停申購或限制申購。此外，南華避險、銀華領先等優質基金也處于“暫停申購”的狀態。基民孫小姐說：“華夏大盤精選是不折不扣的常勝將軍，震蕩行情之下仍然能走的很好?？粗羞@只基金已經很久了，但是從2007年年初以來這只基金一直暫停申購，很多業績好的開放式基金長年‘封閉’，‘開放式’怎么變成‘封閉式’了呢？”

對此，該基金公司客服人員稱，雖然大盤精選沒開放但其他兩只可做定投。

點評：國泰君安分析師吳天宇認為，一些績優基金暫停申購或限制申購主要有兩方面原因。其一，品牌形象推廣需要，“像華夏大盤精選，已經封閉很多年了，暫停申購能夠保證它的業績增長始終排在同類基金前列，防止基金規模對業績的影響，因為有時短期內的走勢會對基金有很大影響，不利于品牌形象的推廣，同時也是為了維護老持有人的利益?！逼涠?，一些績優基金規模都很大，暫?；蛳拗粕曩徲欣诳刂埔幠＃乐挂幠＿^大對業績產生過多負面影響。

吳天宇說：“現在還沒有硬性規定不允許績優基金長期封閉，但是具體還要看基金公司的策略，基金公司也會在老基民與新基民中做出權衡?！?/p>

7、QDII從空喜到深愁之旅

案例：“如果現在讓我再選一次，我絕對不選QDII?！遍愋〗懵淠乇硎尽?007年10月，閻小姐和許多投資者一樣擔心A股市場存在泡沫，恰好又看到了關于QDII的宣傳：分散投資風險，把握全球行情。“當時很多人排隊認購，我買的時候還要托人，交了錢還不一定買得到，還有配售比例，我買的這只基金配售比例是25.8%，4個人里面才有一個人買得到，當時覺得特別幸運?！?/p>

　然而，QDII的行情并不如其發售場景一般火爆，隨著金融危機的到來，動輒數百億規模的QDII集體淪陷，1年不到的時間，4只QDII虧損了近250億元，數只基金凈值最低跌至3毛附近，由此也被基民冠以“3毛基”的稱號。即便到了今天，2007年出海的4只QDII凈值仍然集體為負。“從認購到現在幾乎一直處于虧損狀態，愁死了。當時基金公司反復宣傳的上百位具有海外經驗的投研人員沒有一位看到隱藏的風險嗎？”閻小姐最后質疑。

點評：渤海證券基金研究員章輝在接受《華夏時報》記者采訪時表示：“當時基金公司的宣傳十分火爆，投資者很多不明情況的還以為QDII真的是投資海外股票，其實到后來才發現還是投資海外的中國股票。當時基金所宣傳的百人投研團隊我認為宣傳效應大于實際效果。近期QDII又要起航奔赴海外，我認為2007年那種火爆認購的場面再也不會出現了。我們觀察到一些QDII基金頻繁更換經理人，這樣起不到應有的作用，基金經理和交易員及投研團隊的磨合需要時間，頻繁換人對基金的發展沒有幫助?！?/p>

8、烏龍門屢屢發生

　從數年前的“上電轉債門”，到近期的交銀施羅德凈值烏龍、寶盈基金的分紅烏龍，不禁讓投資者產生了這樣一個疑問：公募基金真的是由專業人士操作的嗎？

案例：“雖然我沒有在當天參與炒作，但是我想想就后怕。”作為交銀施羅德180治理ETF的持有人，張先生對2009年12月30日那一幕仍然記憶猶新?！叭绻以谀翘斓臐q停價0.979元買進，兩天內的損失就有8%，出了這么大的漏子，基金公司首先想到的是他們自己可能面臨的上億元損失，那持有人利益擺在第幾？到現在誰是責任人也沒個說法，我對他們的專業能力不滿意。”

據Wind統計，交銀180治理ETF自上市首日起至3月11日跌幅為8.21%，“我現在想贖回，但是還虧那么多呢。如果連專業投資人都屢屢犯錯的話，我寧愿不去碰股指期貨和融資融券?！睆埾壬鸁o奈地表示。

點評：東興證券基金分析師張蕾在接受《華夏時報》記者采訪時表示：“交銀施羅德是鉆了沒有相關法律法規的空子，我個人認為基金公司對此事的處理不太妥當，套利投資者并沒有違反任何規定進行操作，所以獲得的都是合理收入。交銀180治理ETF事件凸顯基金公司內部管理的混亂，不但交易部門和清算部門間亂，而且連電腦系統設置都能出錯。雖然監管層和交易所都會對出現錯誤的公司做出相關處理，但是，如果不能形成制度，我對股指期貨和融資融券推出后的基金承受力比較悲觀。”

9、朦朧的利益輸送

案例：梁先生非常想買北京某基金公司的XX基金，但是其雖名為開放式股票型基金，但是長期封閉?！爸婚_放贖回，不打開申購，干脆叫封閉式基金算了。”梁先生無奈地表示，由于相信該基金的品牌，梁先生購買了該公司一款指數產品?！氨憩F不行啊，我買這只基金特別后悔，本來以為該公司的團隊特別優秀，但是，到現在連手續費算上我都虧了10%了，這才8個多月?！蹦趁襟w基金頻道專欄作者趙迪在接受記者采訪時表示，有的基金公司疑似存在利益輸送問題，在大股東營業部席位上頻繁交易輸送傭金，長城基金自購基金表現優于未自購基金等情況都被質疑損害投資者利益。

點評：相關分析師在談到基金業利益輸送問題時集體緘默。一位不愿具名的業內人士稱：“券商和基金間存在一定默契，不便于評論。部分基金利益輸送問題由來已久，由于券商是基金大股東，基金在交易時肯定首選大股東的席位。有的基金在所持股票出現波動時，首先掩護社?；鸷妥约夜镜拿餍腔鹛禹敻菍乙姴货r?；鸸驹谧再徎饡r首選自家公司投研能力強的基金雖然無可厚非，但是也對投資者造成了一定程度的信息不對稱?！?/p>

有“基金律師”之稱的張遠忠在談到利益輸送問題時表示：“中國基金業出現問題的時候，受損失的永遠是投資人。在交銀烏龍事件中，投資人所受損失應由交銀承擔完全責任。”

10、基金經理頻換

案例：基民王先生致電本報，希望媒體關注基金經理頻繁變動的問題?！拔屹I的XX股票型基金，從2003年起到現在換過10個基金經理。業績越換越差，2009年到現在有5次基金經理人事變動，2009年人家都跑得那么好，這只基金才增長40%多，今年又領跌。這么頻繁的換基金經理帶來的損失算誰的？”

好買基金研究中心的數據顯示，今年以來已有57只基金發生基金經理變動，如果剔除春節假期，2010年以來幾乎每天都有一只基金發生基金經理變動，甚至在剛剛過去的2009年，幾乎也是每天一只基金有經理變更。曾經的明星基金經理孫建冬和付勇的離職更是敲響了基金業人才荒的警鐘。

基金業相關人士向記者表示，很多基金公司在基金經理離職特別是明星基金經理離職的問題上也很傷腦筋，發布公告更是能拖就拖?！暗?年時間換5個基金經理就不能僅僅用個人原因來解釋了?！痹撊耸勘硎尽?/p>

一名經理管理5只基金的現象已經不新鮮。最近一份由好買基金網發布的統計數據顯示，明星基金經理一旦離職，其曾經掌管的基金排名大部分急劇下滑，即便是易方達和博時這樣的大基金公司，在肖堅和肖華這樣的明星基金經理離職后也難以走出其曾經執掌的基金業績劇烈下滑的軌跡。

點評：對此，銀河證券基金分析師王群航指出，基金經理離職主要是因為待遇和自我價值實現問題。聯系到目前多只基金公司的高層建議完善基金激勵制度，基金行業在挽留人才方面可謂做足了功夫。

某基金行業業內人士表示，基金經理頻繁更換的現象對投資者肯定不利，一些投資者前期對該基金經理的歷史業績進行了研究才投資的，而基金公司頻繁更換管理人后，其基金風格、倉位、人員等都成為了變數，如果是因為非基金經理個人原因而頻繁換人，則表示公司在人員配置和儲備上出現了重大問題?！坝行┗鸾浝碜吡撕脦讉€月了，公司才發公告，這不但是對投資者的不負責任，也是對監管層相關規定的無視?！痹撊耸糠Q。