清理整頓最后節(jié)點(diǎn) 成都文交所遭投資人集體維權(quán)

2012年06月28日 17:35
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：趙縝言

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編者按：去年11月18日國務(wù)院發(fā)布38號(hào)文件決定清理整頓各類交易場所，今年6月30日是文交所清理整頓的最后時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

在大限到來之前，已有一些地區(qū)的文交所推出了方案，完成或部分完成了整頓工作。在成都，投資人卻遲遲等不到成都文化產(chǎn)權(quán)交易所(下稱“成都文交所”)善后方案的出臺(tái)。部分投資者從全國各地前往成都討要“說法”。

從6月中上旬開始的“占領(lǐng)成都文交所”糾紛交流活動(dòng)已經(jīng)持續(xù)了多日。事實(shí)上，投資者維權(quán)交流活動(dòng)從去年年尾開始，已維持幾個(gè)月。這邊交流進(jìn)展不順利，那邊廂隨著投資人相互見面的頻繁，牽引出諸多出人意料的疑問。

這些疑問部分包括購買成都文交所藝術(shù)品份額的投資人卻沒有份額證(交易憑證)；各地區(qū)內(nèi)、外部人員購買相同藝術(shù)品份額原始價(jià)格不一；藝術(shù)品組包價(jià)格與藝術(shù)家作品本身市場價(jià)格相差懸殊；電子交易平臺(tái)的推出承諾時(shí)間一推再推等。

面對(duì)這些疑惑，投資人對(duì)成都文交所以及自己購買的藝術(shù)品份額自然產(chǎn)生了懷疑和擔(dān)心，隨著6月30日清理整頓大限日近，憂懼更甚。

投資者討說法

成都文交所位于當(dāng)?shù)丶t星路一段創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，是經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的，西部第一、全國第三的專業(yè)化綜合性服務(wù)平臺(tái)。

如今的成都文交所交易大廳內(nèi)，罕有投資者的駐足、交易和咨詢(除了維權(quán)者以外)。公司前臺(tái)處工作時(shí)間未見員工。

“投資圈中混跡了二十多年，勝負(fù)早已為常，"下過套也中過套"。但這次卻不一樣。一定要討個(gè)說法。”坐在交易大廳的一名中年男子說。

和這名叫張偉的中年男子一樣前來討要說法的還有約30個(gè)投資人，一半來自北京、上海、內(nèi)蒙等地，一半是成都本地的投資人。這行人一清早便已聚集在了成都文交所內(nèi)。

6月11日，“占領(lǐng)成都文交所”糾紛交流活動(dòng)第一天，成都文交所出面了一位自詡不是負(fù)責(zé)人的員工來同這行投資人溝通，在一片拍桌子、咆哮和喧鬧聲的間隙，該員工表示成都文交所已開始處理善后工作，但善后工作具體如何卻不提。這些話引來了更為大聲的指責(zé)或是對(duì)峙。

“我們現(xiàn)在什么都不要，只要退回本金，因?yàn)檫@是欺詐。”

“就和其他文交所清退份額一樣，成都文交所為何遲遲不作為？”

投資人的言語雖然激烈，但也深知要和成都文交所保持一個(gè)“和平”的關(guān)系，才有望進(jìn)一步溝通。雙方始終在嚴(yán)峻的氣氛中找平衡，有時(shí)候，這位員工會(huì)安撫投資者，“我和你們一樣，也是投資人，大家的心情我都理解。”又有時(shí)候投資人的話語漸息，這位員工說道：不要指望媒體報(bào)道。

一進(jìn)一退中，整個(gè)交流會(huì)議也透露了一點(diǎn)信息。較為明確的是：此前提及的可能要推電子交易平臺(tái)，現(xiàn)在確定不推了；成都文交所正在準(zhǔn)備善后。沒有明確的是：為何在電子交易平臺(tái)的推行中屢次爽約？善后怎樣操作？

會(huì)議結(jié)束，爭議難散。

6月13日，“占領(lǐng)成都文交所”第三天，交易大廳地上多出了兩塊橫幅。就在張偉同投資人聊天的時(shí)候，一位成都文交所員工踩亂了地上“還我血汗錢”的標(biāo)語，這名員工稍加思索地彎下腰，收拾了被踩亂標(biāo)語的一角，便按照原樣繼續(xù)鋪在地上。

財(cái)富變奏

2011年4月至11月底，成都文交所開始推出藝術(shù)品份額化交易業(yè)務(wù)，目前發(fā)行成功的有《汪國興·朋友》、《翰墨長安》、《記憶》、《蜀風(fēng)雅韻·張自啟》、《復(fù)澄壺》等8個(gè)藝術(shù)品份額資產(chǎn)包，向社會(huì)募集資金超2億元。

“買第一個(gè)資產(chǎn)包的情況太瘋狂了。如果不是發(fā)生在自己身上，藝術(shù)品市場如此般瘋狂完全是想象不到的。”張弛曾在四川盛視蘭亭文化傳播公司從事書畫銷售工作，該公司是成都文交所推出的第一個(gè)資產(chǎn)包《汪國興·朋友》的組包方。

去年4月25日，成都文交所第一個(gè)“藝術(shù)品股票”發(fā)售完畢，《汪國興·朋友》資產(chǎn)包總價(jià)值5000萬元，被拆分為5000份，以每份1萬元向社會(huì)投資人發(fā)行資產(chǎn)包。

張弛回憶，雖然內(nèi)部員工已確定了每個(gè)人可以購買的份額，但到去年4月18日匯款那天，仍舊擔(dān)心銀行匯款速度，怕排隊(duì)等候的這點(diǎn)時(shí)間被人先行下手。自己最終認(rèn)購的17萬元最后只買到了9萬元的份額。

另一位投資人王爽由于親戚在組包方工作，4月17日晚間知曉第二天將發(fā)售資產(chǎn)包，便在凌晨趕往銀行門口排隊(duì)。

張弛說，汪國興先生的這個(gè)資產(chǎn)包，從其市場發(fā)展前景和市場價(jià)格來說，都還是比較公允的，即使大家都還不怎么明白藝術(shù)品份額化交易，但這個(gè)組包發(fā)行價(jià)格是留有一定炒作空間的。“接下去發(fā)行的資產(chǎn)包卻完全變了味道，不再以投資方利益為主要訴求，組包公司成為了贏家。”

事實(shí)上，無論是“占領(lǐng)成都文交所”的糾紛交流活動(dòng)還是投資人通過種種渠道意圖私下同成都文交所達(dá)成按原始資金清退償還，主要取向均是對(duì)除第一個(gè)資產(chǎn)包以外，多數(shù)資產(chǎn)包組(發(fā)行)價(jià)格同藝術(shù)家本身市場拍賣價(jià)格懸殊而造成的。

以《翰墨長安》、《記憶》、《蜀風(fēng)雅韻·張自啟》、《復(fù)澄壺》等份額資產(chǎn)包的組包價(jià)為例，較近期市場(拍賣)行情價(jià)格高出4至10倍不等。

張弛說，成都文交所資產(chǎn)包的估價(jià)和定價(jià)體制存有漏洞，組包方在發(fā)行資產(chǎn)包前，會(huì)找5至7個(gè)專家評(píng)估藝術(shù)品價(jià)格，但所有的評(píng)估報(bào)告都只是簡單評(píng)價(jià)了藝術(shù)家的成就，然后就直接給出了資產(chǎn)包當(dāng)前的估價(jià)單價(jià)和總價(jià)，根本沒有給出可供投資者參考的當(dāng)前實(shí)際的市場價(jià)和拍賣成交價(jià)。

“比如"復(fù)澄壺"，投資人后來了解到陳復(fù)澄自己的工作室售價(jià)約12萬元一把壺，但專家組給出的評(píng)估價(jià)竟高達(dá)120萬元至200萬元一把。”張弛說。

購買這些組包價(jià)格較市場價(jià)格過高的投資人發(fā)現(xiàn)，買了份額以后，接盤者幾乎沒有。

直到今年6月11日，當(dāng)王爽見到了內(nèi)蒙古蘭亭公司鄂爾多斯分公司負(fù)責(zé)人劉坤后，她才恍然大悟。

據(jù)劉坤表述，內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)夭糠謨?nèi)、外部員工和投資人在購買《汪國興·朋友》資產(chǎn)包中，有以9折的市場價(jià)格認(rèn)購到份額的，有以8折的市場價(jià)格認(rèn)購到的。王爽投資的20余萬元從一開始便已打了折扣。

交易迷蹤

周銘說，各組包方除自己銷售外，還通過各級(jí)發(fā)行代理商進(jìn)行分銷。而分銷的手續(xù)費(fèi)或提成達(dá)到10%至15%左右，剛開始發(fā)行的資產(chǎn)包傭金竟然有20%、30%以上。

縱觀參與“占領(lǐng)文交所”的投資人，接近8成為組包方、代銷方的工作人員及其親戚、好友。其余的投資人參與藝術(shù)品份額交易也多少和這些組包方有間接聯(lián)系。銷售網(wǎng)絡(luò)就此形成。

結(jié)合交易資料，發(fā)行過程中產(chǎn)生的費(fèi)用來源其實(shí)是社會(huì)普通投資者投入的錢款。除高額的傭金外，發(fā)行成功后還要支付三年每年0.6%的保險(xiǎn)費(fèi)，成都文交所則收取4.5%的上市費(fèi)，此外部分資產(chǎn)包還收取了2%的市場推廣費(fèi)，同時(shí)雙向收取柜臺(tái)的手續(xù)費(fèi)各0.8%。

周銘說，去年6月至10月中成都文交所共發(fā)行了6個(gè)資產(chǎn)包，推行的速度很快但市場卻難以消化這么大的量。在9、10月份中發(fā)行的資產(chǎn)包里，代銷方同部分投資人簽訂了“旱澇保收協(xié)議”，協(xié)議中保證投資人一段時(shí)間內(nèi)投資收益可達(dá)30%至40%，如果達(dá)不到這樣的收益水平，以每月3%的月息予以回報(bào)。

如果說這并非交易中的核心問題的話，那么接下去的市場交易情況卻有些難以琢磨。

據(jù)成都文交所交易規(guī)則，目前仍采用交易雙方議價(jià)方式進(jìn)行，每周二、周三在交易所網(wǎng)站的會(huì)員專區(qū)內(nèi)公布當(dāng)周權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)價(jià)、最高和最低限價(jià)。會(huì)員投資人在會(huì)員專區(qū)的專欄內(nèi)發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息和受讓信息。

周銘說，他曾試圖轉(zhuǎn)讓權(quán)益份額，但發(fā)現(xiàn)即使掛出低價(jià)，也達(dá)不成成交；而資產(chǎn)包的成交記錄，不是隨最低賣價(jià)成交，而是和相對(duì)較高價(jià)、次高價(jià)或者最高價(jià)成交。自7月份從組包方買入后，到現(xiàn)在手中的份額根本拋不掉。

作為分公司負(fù)責(zé)人，劉坤知曉的遭遇更多一些。她說，自己接手的客戶約有20多個(gè)，投資額800余萬。其中有8個(gè)人沒有拿到權(quán)益證(購買份額的憑證)。

成都文交所回應(yīng)

針對(duì)投資人上述疑惑，證券時(shí)報(bào)記者日前同成都文交所進(jìn)行了溝通。在初步確認(rèn)采訪意向后的次日，成都文交所有關(guān)人員告知，需待6月30日清理整頓工作結(jié)束后，方能有具體回復(fù)。

6月14日，成都文交所在其網(wǎng)站上表示：成都市委、市政府高度重視成都文化產(chǎn)權(quán)交易所的發(fā)展和成都文交所藝術(shù)品資產(chǎn)權(quán)益份額業(yè)務(wù)善后處理工作。目前，已多次召開專題研究會(huì)議，研究善后處理方案，協(xié)調(diào)安排善后處理工作。