四投行率投機者拋390億石油期貨目標直指大小摩高盛巴克萊

2008年09月11日 09:14東方早報【大中小】【打印】已有評論0條

早報訊 自今年7月份油價創下歷史新高紀錄至9月2日之間，國際商品指數投資者大舉拋售價值390億美元的石油期貨套利，而正是這些投資者的投機行為導致近期國際油價持續下滑。

對沖基金馬斯特資本管理（Masters Capital Management）最新研究報告發表了上述觀點。

直指大小摩高盛巴克萊

馬斯特指出，摩根大通（JPMorgan Chase and Co.）、高盛（Goldman Sachs Group Inc.）、巴克萊資本（Barclays Plc）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等4家投行所控制的商品互換頭寸，在市場總量中所占的比例高達70%。

他稱，互換交易商正是紐約原油期貨合約最大持有者。

目前，上述4家投行的代表均拒絕對此置評。投行通常通過與航空公司或對沖基金等進行互換交易，從油價起伏中套利，進而規避諸如紐約商品交易所等期貨市場的風險。

馬斯特在其最新研究報告中直言，“這些大型金融巨頭正是最近一輪具有破壞性的油價急劇動蕩的罪魁禍首。”

馬斯特曾在今年早些時候發布報告表示，指數投資者通過肆無忌憚的投資交易，資產價值由2003年的130億美元銳增至當時的2600億美元。但是馬斯特在最新研究報告中指出，截至9月2日，他們的資產下降至2230億美元。

他表示，“對于供應與需求雙方，我可以向你們解釋，為什么基于供求基本原理，1月份的油價是90美元，6月份可以漲至150美元，然后到了9月份又可以跌回100美元。”

馬斯特是在美國商品期貨交易委員會的調查結果公布前一天，搶先公布這份研究報告的。

監管機構調查油價起落

美國商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）預定于當地時間11日發布一份研究報告，報告將公布其對指數投資者以及（不通過交易所）直接交易對商品的影響的調查發現，進而確定高油價與投機交易是否存在必然聯系。

而熟悉討論內幕的知情人士透露，監管機構可能會要求華爾街銀行定期公布所持有的、與無法有效管制的交換市場相關聯的能源期貨頭寸。

消息人士表示，源自石油交易領域內部的意外大幅市場波動，引起了美國商品期貨交易委員會的警覺。商品期貨交易委員會擔心，石油公司可能會報告有利于自身交易頭寸的原油庫存水平，但是相關數據未必準確。美國商品市場監管機構因此對石油公司涉嫌謊報庫存數據，進而從中謀取利益展開調查。監管機構調查的重點是，能源市場參與者是否存在蓄意向市場“注入”虛假原油供應數據，從而誤導各界對于原油供需現狀認識的現象。

馬斯特資本管理總裁邁克爾-馬斯特（Michael Masters）今年來已經三次赴美國國會作證，他堅持向國會表示，如果對交易商的投機行為加以有效限制，則可以使國際油價降至每桶65-70美元。

部分專家和市場人士將油價居高不下，歸咎于商品指數投資者的投機行為。馬斯特在最新研究報告中對商品投資者的投機行為發出強烈譴責，指責他們大量購買期貨并操控商品指數，以促使商品價格不斷沖擊新高。與此同時，也正是他們的投機行為導致商品價格隨后又迎來暴跌。

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◇ 延伸新聞

“游戲結束了，

投機者賭另一匹馬了”

早報訊 按照預定計劃，美國商品期貨交易委員會將于今天與美國國會的一個專門委員會，針對其對能源交易的調查情況展開討論。

美國國會議員以對沖基金馬斯特資本管理（Masters Capital Management）的研究成果為依據，推出了至少20條抑制投機交易的舉措。

馬斯特表示，在美國國會對商品期貨交易委員會不斷施壓，要求其加強強制執法，限制匿名交易之后，指數交易商已經失去他們的固有頭寸。

但是馬斯特并不僅僅滿足于此，他希望國會立法，對指數商品持有加以限制。

馬斯特在受訪時表示:“在這些家伙面臨壓力之后，資金就撤出了，我認為這絕不僅僅是一種巧合而已。”

在紐約商品交易所（New York Mercantile Exchange）交易中，國際油價于7月11日一舉漲至每桶147.27美元，刷新歷史最高紀錄，在一年之中的漲幅達到了53%。此后油價便一路下滑，截至9月2日，國際油價回落至每桶109.71美元。而在前天的紐約商品交易所交易中，油價再跌3.08美元，至每桶103.26美元。

紐約奧本海默資本公司（Oppenheimer Capital）石油與天然氣研究主管菲德爾-蓋伊特（Fadel Gheit）則表示:“那些推高油價的投機者，基本上已經不再存有幻想。現在他們說，‘就這樣吧，游戲結束了。我們將要賭另一匹馬了。’”