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7月CPI創年內新高專家解讀對股市影響(4)

2010年08月11日 13:43新華網【大中小】【打印】共有評論0條

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棉花:今年以來,國內棉花價格一直漲勢不斷。5月6日,中國棉花價格指數(328級)漲至16529元/噸,自今年年初以來漲幅超過了10%,創出了今年以來的新高。據業內人士分析,棉花供應緊張而終端需求迅速回升是本輪棉花價格快速上漲的重要因素。由于今年北方天氣寒冷,棉花播種遠遠少于同期水平,這將意味著2010～2011年的棉花產量不會有太多增加。而下游對于棉花的需求卻在逐步回升。今年一季度以來,紡織行業的生產和出口均呈現大幅增長的態勢,行業的持續回暖勢必增加對棉花等紡織原材料的需求。隨著紡織企業大面積開工,預計5月中旬將迎來棉花的采購高峰。有業內人士認為,用棉企業對供需面的擔憂可能引發囤棉行為,短期內有望進一步推高棉花價格,主營棉花種植加工業務的新賽股份(600540)必然會受益其中。

番茄:因4月新疆北部降雪和低溫天氣影響,再加上今年縮減種植面積,袁霏陽預計下個產季我國番茄醬產量可能縮減20%,因此下產季末(今年9月)番茄醬價格很可能出現上漲。因中糧屯河(600737)目前還有大量未簽約庫存,公司盈利將受益于番茄醬價格上漲。而同為番茄醬生產企業的新中基(000972)的利潤率也有望得到提升。

刺參:目前,威海和大連均已開始大規模捕撈刺參,刺參價格堅挺程度超出了市場預期。獐子島(002069)人工底播刺參報價240元/公斤,好當家(600467)報價170~180元/公斤,而原本有分析師認為捕撈旺季開始后好當家刺參價格將回落至160/公斤左右。袁霏陽表示,參照農業部漁業局和黃海所調研報告,黃渤海海域30年不遇的結冰災害,除造成浮筏養殖海產品大量減產,還造成部分水位較淺的小蝦池養殖刺參死亡,這會對今明兩年刺參供應造成負面影響。同時,養殖公司和經銷商普遍反映,今冬刺參加工品銷售非常好,北京和東北甚至有個別地區出現脫銷,并帶動大連地區刺參價格即使在春節過后也未出現明顯回落,而兩湖地區刺參消費增長勢頭也非常強勁。相對于獐子島300~500噸的產量,好當家未來兩年刺參產量可達1700～2000噸,刺參價格上漲,好當家盈利彈性更大。

黃金股:短期能避險長期抗通脹

歐洲債務危機導致的恐慌情緒近期進一步升級,道瓊斯指數5月6日暴跌近千點,市場避險情緒大幅攀升,國際金價也受到避險買盤推動,推動黃金期貨價格結算價觸及5個月高點,突破重要心理關口每盎司1200美元,正逼近去年12月初創下的歷史最高位1226美元。據全球最大的黃金ETF基金SPDR最新數據顯示,截至5月6日,黃金持倉量再度刷新歷史新高,大幅增加19.79噸至1185.79噸,表明大型黃金ETF對黃金后期走勢非常樂觀。受國際金價大幅上漲影響,國內黃金股表現突出,在市場出現下跌的情況下,本周黃金股股價逆市上漲2.7%,中金黃金(600489)更是大漲超過10%。

中信證券(600030)研究員李追陽認為,一方面,希臘、葡萄牙等歐洲國家主權債務危機懸而未決給國際貨幣體系帶來較大不確定性,以及導致市場避險情緒上升;另一方面前期經濟危機時期各國擴張貨幣政策埋下高通脹的種子,特別是近日奧巴馬提名3位鴿派新人進入美聯儲理事會,增強了市場對美國維持較長時間低利率的政策預期,黃金的表現值得期待。

東方證券分析師徐建花也長期看好黃金價格,認為黃金的牛市遠未結束,長期看受益于央行潛在買入需求、投資需求、通貨膨脹預期等推動,短期看則受益于避險需求推動,金價再創新高指日可待,事實上以歐元標價的黃金兩周前就已創新高。李追陽認為在金價走勢樂觀的背景下,加上國內企業對外并購和集團資產注入預期下的資源擴張,黃金股表現將強于大市,推薦安全邊際較高的山東黃金(600547)、紫金礦業(601899)、中金黃金。