鳳凰網財經 > 財經資訊 > 2010夏季達沃斯論壇 > 正文

G20與全球經濟管理主題論壇全部實錄(4)

2010年09月13日 11:54鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

主持人：下面請大家提問。

聽眾：剛才嘉賓都討論的非常好，我想問朱民行長一個問題，還要問Martin Senn一個問題，就是下一屆首爾峰會有關監管領域，全球監管標準和金融、會計準則我們是不是能夠達成共識？幾天前巴塞爾委員會、金融穩定局都推出了一些新的標準。在G20峰會上，在首爾峰會上，像我自己，還有許多人都已經往前走了，你覺得我們是不是能夠很好的形成共識，并且能夠在一定的時間表內很快的往前推進？尤其是圍繞全球統一會計準則方面，沒有任何進展，我們是有一個全球會計準則委員會，同時還有別的協會，但是沒有進展，德意志銀行的董事長就說，如果沒有全球統一的會計準則就沒有辦法形成全球統一的監管標準，跟貿易部長講的一樣，我們忘記貿易，我們正在準備一份報告，要在首爾峰會上提交這份有關貿易和發展的報告。

朱民：謝謝你，你剛才問的問題很好，我覺得你問的問題都自己回答了，你表達了你的關切、你的擔憂。你說的關切點是非常對的，在過去兩年當中，在G20領導下有一點非常好，各個國家的監管機構都是想把所有的東西匯總到一起，我剛才講了有三個層面，國家層面、國際層面、FSB的層面，來促進國際合作。

有幾點是非常清楚的，首先，我們有一個非常好的框架，就是說所有詳細的標準、指導原則現在還沒有細化，各國市場有一些糊涂，我們是如何跟隨在各個國家的國界之內、市場范圍之內實施這些措施，可能需要很長時間，就像剛才你講的這個問題一樣。

現在有236個新的監管法令出臺，在未來呢，市場和監管部門之間還會進行非常漫長的談判，所以的這些細節目前還沒有清楚，還不明顯。

第三點，你說的很對，少數幾個國家是先出臺了立法，建立了法律框架，不同的國家能夠在國際層面上如何合作呢？能夠把這個基礎的基本的標準給制定出來呢？這樣全球金融市場非常一體化，特別是像銀行，他們的業務是非常國際化的，哪里都有他們的業務，本地的這些監管的變化會如何影響到這個市場，這個是非常大的問題。因為這些問題的存在，所以我要說，實際上更為重要的就是我們要有G20來領導、來審查、來推動，這不是一個結束，這實際上是開始的一個結束。

第一，金融改革來說，實際上我們要經過不同的階段，我們剛剛經過一步，未來還有很長的路，我們需要G20去領導，并且推動整個進程，特別是FSB發揮非常重要的作用，來實現準則的標準化，還有很多的實施，還有同行評議，所有這些東西都需要來開展工作。最后根本來說，對于金融機構我們需要真正全球化的準則，以及全球的監管合作。

同時我們也希望在韓國會議上G20可以把這個工作進一步往前推進，但是我們不能夠夢想一夜之間就能建成。

具體到你的這個問題，從金融改革的角度來說，我們可能都會認為，銀行或者保險公司他們需要更多的資本金、需要有更多的流動性、他們需要有更多的透明度，這些原則我們都有共識，但是我們也要非常小心，我不會從一個基于原則的監管框架變成一個基于規則的監管框架，那樣就變成了非常規制性的，這也是非常大的風險，也將會是一個后退。

會計方面的變化，在這個方面，很多的努力都在進行，我們如果需要有更多的透明度，必須要接受比如說資產負債表，它要反映市場的價格，能夠反映任何資產真正的市場價值，而不是說對資產進行模型計價。如果我們可以達成這樣的共識，就能夠真正實現進步。這里面我們看到有些行動已經開展了，實際上在會計準則方面提出的意見，現在還沒有受到真正的測試，而且也有很多人在反對它，特別像保險行業，到底我們應該走多遠、怎么樣走，隨著時間，我們要對于這些新的準則進行標定，看到底它在實施當中又能怎么樣。

根本來說，公共部門、私營部門需要攜起手來，避免雙方走不通的方向。

我們都知道巴塞爾3昨天在委員會通過，首先是資本金的標的，第二個是資本的質量，第三個是流動性的指標，短期和長期，第四個就是杠桿率，巴塞爾3不僅僅是這些，還有很多其他的內容，這是第一點讓我澄清的，對于巴塞爾委員會來說，要確定這個標準，這是一個好事情，所有的從業者來說，要實施巴塞爾3是不那么容易的，因為每個人處的國家不一樣，即便在亞洲國家，亞洲的金融行業一級資本充足率比其他市場都要高。對于銀行來說，他們需要共同實行巴塞爾是需要時間的，而且巴塞爾3也是可以給幾年時間，不會說在某一年實施巴塞爾，在法案當中也有提及，所以這里確實存在這樣的空間，可以讓所有的銀行有一些準備的時間，能夠來實施到一個階段，這是一個好的事情。

這是一個好的事情，但是也有一些關切，好的來說，銀行他們可能各自的情況不一樣，可以逐步的進行挑戰，但是關注的點在于說，實施的時間點不一樣的話，可能就有一個對于國際監管框架的套利，這個怎么來解決，我們可能需要進一步的討論。

再來回到你的這個問就，是有關實施，以及對于金融行業會有什么樣的影響，首先第一點，會影響到金融部門的商業模式、業務模式。舉個例子來說，原來的交易資本金需要的非常少，現在必須要考慮對手方的風險，所以需要有資本金的支持。還有，長期貸款你需要有一些獲有資本金，這樣是為了應對周期性的風險，所以這樣的資本結構、資本分配就會非常不一樣，這樣從而改變它們的商業模式，這一點非常重要。因為你如果需要有更多的資本金，會有影響，但是不同銀行可能受到的影響不一樣，主要要看你的商業模式怎么樣。

還有一些銀行，他們可能并不一定能夠達到巴塞爾3的條件，他們可能還需要從市場上籌得資金，市場可能會看到這些金融機構需要從市場來籌資。這個我覺得應該是好新聞吧，可以使市場更活躍。回到你根本的問題，標準有了，實施需要時間，市場毫無疑問是存在的，會有時間釋放出來，現在我們還在逐步的看到到底情況會怎么樣來變化，因為對于巴塞爾3來說，這些原則還是需要根據不同的環境進行相應的條件，隨著時間也需要不斷的改善。