2010年09月13日 11:54鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

主持人：下面請(qǐng)大家提問(wèn)。

聽(tīng)眾：剛才嘉賓都討論的非常好，我想問(wèn)朱民行長(zhǎng)一個(gè)問(wèn)題，還要問(wèn)Martin Senn一個(gè)問(wèn)題，就是下一屆首爾峰會(huì)有關(guān)監(jiān)管領(lǐng)域，全球監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和金融、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則我們是不是能夠達(dá)成共識(shí)？幾天前巴塞爾委員會(huì)、金融穩(wěn)定局都推出了一些新的標(biāo)準(zhǔn)。在G20峰會(huì)上，在首爾峰會(huì)上，像我自己，還有許多人都已經(jīng)往前走了，你覺(jué)得我們是不是能夠很好的形成共識(shí)，并且能夠在一定的時(shí)間表內(nèi)很快的往前推進(jìn)？尤其是圍繞全球統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面，沒(méi)有任何進(jìn)展，我們是有一個(gè)全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，同時(shí)還有別的協(xié)會(huì)，但是沒(méi)有進(jìn)展，德意志銀行的董事長(zhǎng)就說(shuō)，如果沒(méi)有全球統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就沒(méi)有辦法形成全球統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，跟貿(mào)易部長(zhǎng)講的一樣，我們忘記貿(mào)易，我們正在準(zhǔn)備一份報(bào)告，要在首爾峰會(huì)上提交這份有關(guān)貿(mào)易和發(fā)展的報(bào)告。

朱民：謝謝你，你剛才問(wèn)的問(wèn)題很好，我覺(jué)得你問(wèn)的問(wèn)題都自己回答了，你表達(dá)了你的關(guān)切、你的擔(dān)憂。你說(shuō)的關(guān)切點(diǎn)是非常對(duì)的，在過(guò)去兩年當(dāng)中，在G20領(lǐng)導(dǎo)下有一點(diǎn)非常好，各個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是想把所有的東西匯總到一起，我剛才講了有三個(gè)層面，國(guó)家層面、國(guó)際層面、FSB的層面，來(lái)促進(jìn)國(guó)際合作。

有幾點(diǎn)是非常清楚的，首先，我們有一個(gè)非常好的框架，就是說(shuō)所有詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)、指導(dǎo)原則現(xiàn)在還沒(méi)有細(xì)化，各國(guó)市場(chǎng)有一些糊涂，我們是如何跟隨在各個(gè)國(guó)家的國(guó)界之內(nèi)、市場(chǎng)范圍之內(nèi)實(shí)施這些措施，可能需要很長(zhǎng)時(shí)間，就像剛才你講的這個(gè)問(wèn)題一樣。

現(xiàn)在有236個(gè)新的監(jiān)管法令出臺(tái)，在未來(lái)呢，市場(chǎng)和監(jiān)管部門(mén)之間還會(huì)進(jìn)行非常漫長(zhǎng)的談判，所以的這些細(xì)節(jié)目前還沒(méi)有清楚，還不明顯。

第三點(diǎn)，你說(shuō)的很對(duì)，少數(shù)幾個(gè)國(guó)家是先出臺(tái)了立法，建立了法律框架，不同的國(guó)家能夠在國(guó)際層面上如何合作呢？能夠把這個(gè)基礎(chǔ)的基本的標(biāo)準(zhǔn)給制定出來(lái)呢？這樣全球金融市場(chǎng)非常一體化，特別是像銀行，他們的業(yè)務(wù)是非常國(guó)際化的，哪里都有他們的業(yè)務(wù)，本地的這些監(jiān)管的變化會(huì)如何影響到這個(gè)市場(chǎng)，這個(gè)是非常大的問(wèn)題。因?yàn)檫@些問(wèn)題的存在，所以我要說(shuō)，實(shí)際上更為重要的就是我們要有G20來(lái)領(lǐng)導(dǎo)、來(lái)審查、來(lái)推動(dòng)，這不是一個(gè)結(jié)束，這實(shí)際上是開(kāi)始的一個(gè)結(jié)束。

第一，金融改革來(lái)說(shuō)，實(shí)際上我們要經(jīng)過(guò)不同的階段，我們剛剛經(jīng)過(guò)一步，未來(lái)還有很長(zhǎng)的路，我們需要G20去領(lǐng)導(dǎo)，并且推動(dòng)整個(gè)進(jìn)程，特別是FSB發(fā)揮非常重要的作用，來(lái)實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)化，還有很多的實(shí)施，還有同行評(píng)議，所有這些東西都需要來(lái)開(kāi)展工作。最后根本來(lái)說(shuō)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)我們需要真正全球化的準(zhǔn)則，以及全球的監(jiān)管合作。

同時(shí)我們也希望在韓國(guó)會(huì)議上G20可以把這個(gè)工作進(jìn)一步往前推進(jìn)，但是我們不能夠夢(mèng)想一夜之間就能建成。

具體到你的這個(gè)問(wèn)題，從金融改革的角度來(lái)說(shuō)，我們可能都會(huì)認(rèn)為，銀行或者保險(xiǎn)公司他們需要更多的資本金、需要有更多的流動(dòng)性、他們需要有更多的透明度，這些原則我們都有共識(shí)，但是我們也要非常小心，我不會(huì)從一個(gè)基于原則的監(jiān)管框架變成一個(gè)基于規(guī)則的監(jiān)管框架，那樣就變成了非常規(guī)制性的，這也是非常大的風(fēng)險(xiǎn)，也將會(huì)是一個(gè)后退。

會(huì)計(jì)方面的變化，在這個(gè)方面，很多的努力都在進(jìn)行，我們?nèi)绻枰懈嗟耐该鞫龋仨氁邮鼙热缯f(shuō)資產(chǎn)負(fù)債表，它要反映市場(chǎng)的價(jià)格，能夠反映任何資產(chǎn)真正的市場(chǎng)價(jià)值，而不是說(shuō)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行模型計(jì)價(jià)。如果我們可以達(dá)成這樣的共識(shí)，就能夠真正實(shí)現(xiàn)進(jìn)步。這里面我們看到有些行動(dòng)已經(jīng)開(kāi)展了，實(shí)際上在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面提出的意見(jiàn)，現(xiàn)在還沒(méi)有受到真正的測(cè)試，而且也有很多人在反對(duì)它，特別像保險(xiǎn)行業(yè)，到底我們應(yīng)該走多遠(yuǎn)、怎么樣走，隨著時(shí)間，我們要對(duì)于這些新的準(zhǔn)則進(jìn)行標(biāo)定，看到底它在實(shí)施當(dāng)中又能怎么樣。

根本來(lái)說(shuō)，公共部門(mén)、私營(yíng)部門(mén)需要攜起手來(lái)，避免雙方走不通的方向。

我們都知道巴塞爾3昨天在委員會(huì)通過(guò)，首先是資本金的標(biāo)的，第二個(gè)是資本的質(zhì)量，第三個(gè)是流動(dòng)性的指標(biāo)，短期和長(zhǎng)期，第四個(gè)就是杠桿率，巴塞爾3不僅僅是這些，還有很多其他的內(nèi)容，這是第一點(diǎn)讓我澄清的，對(duì)于巴塞爾委員會(huì)來(lái)說(shuō)，要確定這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，這是一個(gè)好事情，所有的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，要實(shí)施巴塞爾3是不那么容易的，因?yàn)槊總€(gè)人處的國(guó)家不一樣，即便在亞洲國(guó)家，亞洲的金融行業(yè)一級(jí)資本充足率比其他市場(chǎng)都要高。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，他們需要共同實(shí)行巴塞爾是需要時(shí)間的，而且巴塞爾3也是可以給幾年時(shí)間，不會(huì)說(shuō)在某一年實(shí)施巴塞爾，在法案當(dāng)中也有提及，所以這里確實(shí)存在這樣的空間，可以讓所有的銀行有一些準(zhǔn)備的時(shí)間，能夠來(lái)實(shí)施到一個(gè)階段，這是一個(gè)好的事情。

這是一個(gè)好的事情，但是也有一些關(guān)切，好的來(lái)說(shuō)，銀行他們可能各自的情況不一樣，可以逐步的進(jìn)行挑戰(zhàn)，但是關(guān)注的點(diǎn)在于說(shuō)，實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)不一樣的話，可能就有一個(gè)對(duì)于國(guó)際監(jiān)管框架的套利，這個(gè)怎么來(lái)解決，我們可能需要進(jìn)一步的討論。

再來(lái)回到你的這個(gè)問(wèn)就，是有關(guān)實(shí)施，以及對(duì)于金融行業(yè)會(huì)有什么樣的影響，首先第一點(diǎn)，會(huì)影響到金融部門(mén)的商業(yè)模式、業(yè)務(wù)模式。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，原來(lái)的交易資本金需要的非常少，現(xiàn)在必須要考慮對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要有資本金的支持。還有，長(zhǎng)期貸款你需要有一些獲有資本金，這樣是為了應(yīng)對(duì)周期性的風(fēng)險(xiǎn)，所以這樣的資本結(jié)構(gòu)、資本分配就會(huì)非常不一樣，這樣從而改變它們的商業(yè)模式，這一點(diǎn)非常重要。因?yàn)槟闳绻枰懈嗟馁Y本金，會(huì)有影響，但是不同銀行可能受到的影響不一樣，主要要看你的商業(yè)模式怎么樣。

還有一些銀行，他們可能并不一定能夠達(dá)到巴塞爾3的條件，他們可能還需要從市場(chǎng)上籌得資金，市場(chǎng)可能會(huì)看到這些金融機(jī)構(gòu)需要從市場(chǎng)來(lái)籌資。這個(gè)我覺(jué)得應(yīng)該是好新聞吧，可以使市場(chǎng)更活躍。回到你根本的問(wèn)題，標(biāo)準(zhǔn)有了，實(shí)施需要時(shí)間，市場(chǎng)毫無(wú)疑問(wèn)是存在的，會(huì)有時(shí)間釋放出來(lái)，現(xiàn)在我們還在逐步的看到到底情況會(huì)怎么樣來(lái)變化，因?yàn)閷?duì)于巴塞爾3來(lái)說(shuō)，這些原則還是需要根據(jù)不同的環(huán)境進(jìn)行相應(yīng)的條件，隨著時(shí)間也需要不斷的改善。

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