銀監會首席顧問：中國金融業好過歐美 因有很多儲蓄

2012年03月25日 16:05
來源：鳳凰財經

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鳳凰財經訊 3月25日，銀監會首席顧問沈聯濤在參加嶺南論壇時表示，在亞洲的發展中，中國占據了非常有利的時機。全球的金融業，我們好過歐洲和美國，我們有很多儲蓄，我們自己的金融業還沒有成熟的情況。

非常榮幸。在全球變革之中，中國改革之路怎么挑選？大家要認識到全球的挑戰是什么，全球是債務危機，改變全球格局。所以我今天跟大家分享一下我的看法：

第一，這15年亞洲金融風暴跟歐債危機以及倒閉顯示出全球化的高度相關和不確定性。

第二，這三四十年以來，我們大家都認同金融是幫助經濟增長的引擎，但是這5年來發現，這個是不是泡沫？這是很大的挑戰，怎么改呢？就變成了根本策略問題，這個問題的來源是什么，就是過度消費。我們看美國的情況，從50年代的貿易順差轉成了貿易逆差的情況下，金融界有個很大的轉型，中國銀行存貸比一般是75%，貿易逆差就使得儲蓄少于借債，所以你的存貸比就高于100。所以你就要跟老外借錢。怎么借呢？你就要把你的資產包裝，在批發市場賣出去。這是一個非常徹底根本的金融界變革。所以70年代、80年代美國銀行、歐洲銀行面對日本的競爭，發覺我要自營，第二走向批發。這兩個方向就變成這次危機的根源。因為他一走向批發，如果批發市場不給他融資，他就靠美聯儲。第二，它的自營率這么高，它已經違反了委托代理關系。銀行業是融資的中介，如果金融業的規模達到了GDP的5倍，已經是反客為主，它已經不是代理，它是為了自己的利益來做事。所以這個問題變成了這次危機，政府發現西方的監管沒有認識這個市場轉型的重要性，第二沒有發現信息性風險和流動性風險。那么發達國家已經走出了深水區，也沒有辦法走出來，就靠大量的貨幣政策來掩蓋需要的改革，在這種情況下，中國的金融業和銀行業怎么出去，我們一定要看清楚自己的問題。中等收入、城市化、人口老齡化、更加嚴峻的金融化、歐洲債券的問題，歐洲銀行一撤，世界銀根就拉緊。還有就是整個金融模式的改變。

全球帶來的新機遇是什么？未來在5-10年內，中國、韓國、中東都會有最大的中產收入階級財富儲蓄變成全球增長的動力，第一點這個是個好趨勢。在10年內，可能至少有3個亞洲貨幣——日元、人民幣和印度盧比，在建立良好的基礎設施，亞洲得到增長以后，城市化需要長期融資，銀行透支是大挑戰。在公司層面，中國的企業需要走出去，一走出去，就要調整，要合并，跨國投資、融資，中小企業透支，銀行業的戰略就轉變成在消費層面防止大量需求帶來的新的機遇。

這就回答了西方帶來的非常重要的挑戰。挑戰是什么？現有資料表示，一般銀行業回報率，不高于5-10%，但是它的自營收益就是炒股、外匯，回收率為15-25%，如果利用這個機制為自己服務，盈利遠遠高于實體經濟，這個問題辦？西方發達國家監管改革沒有針對這個問題，風險是在全球金融系統里，它的自營機制還是趨向于泡沫。所以在這個情況下，對中國的真正的挑戰是什么？第一個是戰略定位，第二個盈利模式，第三是風險管理模式，第四人才挑戰，第五就是監管挑戰。在座的都是專家，我就談談自己的一些看法。

最后我做一點簡單的評論。我認為從機遇和危機方面，可以看出在亞洲的發展中，中國占據了非常有利的時機，為什么？全球的金融業，我們好過歐洲和美國，我們有很多儲蓄，我們自己的金融業還沒有成熟的情況，但是問題來了，現在歐國、美國都發現，市場增長的潛力還在，他們開始進軍亞洲，我們的競爭壓力會很大，在這方面，我們怎么找準自己的路？為實體有好的。我就分享這些，謝謝大家！