梁錦松:評級機構國有化易產生道德危機
鳳凰網財經訊 博鰲亞洲論壇2010年年會4月9-11日在海南舉行,鳳凰網財經全程進行報道。香港前財政司長、黑石集團高級董事總經理梁錦松在論壇上表示,評級機構國有之后容易產生道德危機,很多人會相信國家支持評級的結果,但我們和監管者溝通,發現政府并不比私營企業更有能力。以下為梁錦松發言實錄:
評級機構是非常重要的,尤其在復雜的結構當中是這樣的,您剛才的建議是把評級機構變成國家擁有的評級機構,是不是會奏效。另外,如果由進行密切的監管,我覺得會產生道德的危機,因為很多人會相信國家支持評級的結果,但我們和監管者溝通,發現政府并不比私營企業更有能力。董事會本身有時候是不是比評級機構更了解這些產品呢?他們的判斷也不是很準確,我們看到過去的危機當中,我之前做過類似的評論,我們面臨的問題是這樣的,很多的金融產品是過于變化的產品,非常的復雜,無論是銀行的分析人士還是評級機構的分析人士都很年輕,他沒有看到經濟周期的過程,他們需要十年才能看到周期。所以,在這個周期之前,我們已經有五年沒有經濟周期了。而且評級機構的薪酬機制也是關注于短期的利益,而不是關注長期的利益,所以董事會應該進行進一步的改善。有兩件事非常重要,首先信息能不能提供給董事會的成員,董事會是否得到正確信息是非常重要的;第二點,董事會有沒有能力和經驗分析這個問題,如果這個假設沒有實現帶來什么結果,要管理層做壓力測試,不僅是一個壓力測試,我們應該問這樣的問題。如果中國和美國發生大規模的貿易戰,會對市場組合帶來什么影響,我們必須用常識進行分析,這個非常重要。
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zhangzj
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