溫州老板頻繁"跑路" 高利貸瘋狂之舞蒙上"陰影"(2)

2011年10月10日 17:35
來源：金融時報

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目前，在我國上演的高利貸產業鏈上，包括銀行、擔保公司、典當行、寄售商、投資公司、租賃公司、民營企業及個人，整個鏈條環環相扣，共同造就了活躍的民間高利貸。很多民間借貸將資金貸向中小企業、房地產、礦產等產業，如果這些產業不能獲得正常的現金流，最終投資回報比較低，借貸出去的錢無法償還的話就會出現風險，目前很多地方已經出現因為資金鏈的斷裂導致民間借貸發生糾紛的案件。但是，這還是存在于實體經濟體系中的資金，出現系統性金融風險的概率并不高。而那些抽逃于實體經濟之外的資金，才是真正的隱患，令人揪心。

交通銀行首席經濟學家連平指出：“民間借貸所具有的特征決定它很容易陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環，這種循環只有在利率不斷上升的預期下才能保持平衡，一旦平衡被打破、資金鏈斷裂，就會面臨巨額資金無法收回的局面。”

事實上，高利貸最危險之處，是它近似于“傳銷”的非法集資方式，也就是資金的“空對空”。數以億計的資金通過銀行、擔保公司、小額信貸機構乃至個人，流向不同的方向。舉例說，原始的底層參與者拿出10萬元，高一點利率賣給上一層傳銷者，拿到這錢的人再對上面融資，利息可能就再高幾分，很快地，一個上億資金的金字塔就形成了，而巨大的風險就蘊藏其中。

在7月份召開的2011年第三次經濟金融形勢通報分析會上，銀監會主席劉明康強調，要高度警惕近期網絡借貸、民間借貸和小額貸款公司等領域凸顯的風險。為防止民間借貸風險向銀行體系蔓延，銀監會9月份對各銀行業金融機構發布關于“人人貸”風險提示，要求銀行業金融機構做好風險預警監測和防范工作，建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”，嚴防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸。

據知情人士向記者透露，監管層在近日也正在約談部分信貸資金可能涉足高利貸的銀行，要求相關銀行先在內部自查相關風險，并計劃在10月份對部分銀行進行現場檢查。

但是，僅靠監管還不夠。要糾正民間借貸市場的亂象，必須采用市場化的手段。讓地下金融走向合法化，讓灰色借貸“陽光化”，這樣高利貸才會自然而然地退出，民間借貸才能正常化，不再瘋狂。