馬蔚華卸任 招行一個時代的終結

2013年05月08日 21:05
來源：鳳凰財經 作者：王春霞 李磊

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招行行長馬蔚華

最后一只靴子終于落地。

5月8日，招商銀行發布公告證實行長馬蔚華正式卸任黨委書記一職，并由建設銀行北京分行行長田惠宇接任，如無意外，馬蔚華將在近期卸任招行行長一職。至此，馬蔚華歷史14年的行長生涯正式畫上句號。

自2009年以來，有關時年60歲的馬蔚華退休的傳聞就一直不斷，即使在其2010年再次連任招行行長后，退休傳聞還被不時曝出，但每一次都被招行否認。

今年年初，由于64歲的馬蔚華新一屆任期到今年6月已滿，市場上再次傳出他即將退休的消息，但馬蔚華在3月26日接受《21世紀經濟報道》采訪時表示“只要股東、董事會愿意讓我干，我會一直干下去?！辈⒂趦商旌笤谡行械亩聲媳煌七x為候選執行董事，將在5月31日舉行的股東大會上進行等額選舉并生效。

馬蔚華似乎將要繼續執掌招行，但是另有消息人士向鳳凰財經透露，早在今年年初銀監會有關方面就已經和馬蔚華交談過，建議他“今年一定要退了?！?/p>

這次馬蔚華真的退了，他留下的是無論從品牌美譽度和資產質量、盈利能力都成為業內標桿的一家現代商業銀行。

第一次轉型大獲成功

生于1949年的馬蔚華，為遼寧錦州人士，喜歡吃烤土豆，也生就了東北人豪爽大方的性格。作為招行的靈魂人物，他是一張活名片，對待媒體的態度非常友善，也很健談，常與媒體記者促膝長談。

但最讓業界關注的，是在馬蔚華帶領下的招行已經成長為整個中國銀行業改革的風向標。這一點，正是馬蔚華的長遠戰略眼光的絕佳體現。

1999年，馬蔚華從人民銀行海南省分行行長卸任，開始其在招商銀行的14年行長征程。在他的帶領下，招行成為銀行業的傳奇。

早在十多年前，招商銀行便率先在業內提出“因您而變”的理念，以貫徹馬蔚華所倡導的銀行業務必須要以客戶的需求為導向，而當時的大環境是，很多其他銀行員工都以“鐵飯碗”的姿態自居，服務意識較為淡薄，招行的做法可謂是業內的一股清流。而與此對應的一個隱喻，招商銀行以金色的向日葵花作為自己的標志，暗示著一心向著客戶的終極經營理念。

在這一理念的支撐下，招行銀行從蛇口招北十棟工業區起步，當時只有36個員工、1億元資本金和1個營業網點的小銀行，而今已成為資本凈額超1300億元、資產總額突破2萬億元、機構網點超過700家、員工4萬余人，在上海和香港上市的全國性股份制商業銀行。

與傳統的國內商業銀行不同，招行是最早提出將零售銀行作為重點發展的領域，這在以靠傳統吃“利差”，利潤支柱為對公業務的銀行業來說，要做出這樣的決定是不簡單的。馬蔚華不僅做了這個決定，而且在信用卡、理財、財富管理和私人銀行業務的發展上，傾注了巨大的資源，用實際行動來推動招商銀行零售業務的發展。

信用卡可謂是招商銀行的招牌，但是招行在國內率先抓住機遇，并遙遙領先于各競爭對手。一位國有大行從海外引進的信用卡部門負責人曾對鳳凰財經表示，招行的信用卡模式在國外并不新鮮，但是他們出手是最快的，做的也是最好的。

這與馬蔚華的戰略考慮休息相關。他曾經在哥倫比亞演講時說，所謂戰略，就是要及時抓住機遇，比別人早看三五年，積極適應經營環境變化，力求比別人變得早一點、快一點、好一點。

馬蔚華的這一理念也深得上任銀監會主席劉明康的認可，而招商銀行的許多業務選擇也成為銀監會在行業內推行的榜樣。例如，銀監會創新部就曾經把該行的零售業務經驗在業內推廣。

另外，招商銀行的國際化之路也較其他銀行走的快。2008年10月，香港歷史最為悠久的華資銀行之一永隆銀行被招商銀行以360多億港元并購，永隆銀行作為其國際化的平臺，通過增加“內外聯動”業務比例，發揮香港作為最大離岸人民幣市場的作用，重點突破跨境金融服務。

后來，前往美國紐約開設分行不得不算是招商銀行對于國際化的另一次嘗試。值得一提的是，招商銀行也是1991年美國實行《加強外資銀行監管法》以來，第一次獲得批準在美國設立分支機構的中資銀行。

當時，在2005年9月8日招行報送給銀監會關于設立紐約分行的請示中，有這樣一段描述：“中資企業拓展美國市場需要我國銀行提供強有力的金融支持，對此我國銀行責無旁貸……招商銀行有責任率先突破美國監管當局長期以來對中資銀行的準入限制，為我國銀行進入美國市場打開局面，闖出一條路子?！?

當時，中資銀行國家化的勢頭正勁，但未必能如招行一般順遂。例如，民生銀行對美國聯合銀行的收購，遭受了巨大的虧損。時任民生銀行常務副行長的洪崎在接受媒體采訪時就說：“2008年，招商銀行并購香港永隆銀行是成功的經驗，我們并購美國聯合銀行是失敗的經驗。對我來講，很有感觸?！?/p>

而馬蔚華也曾公開說過，說美聯銀行在尋找民生銀行之前也曾和招行接觸過，但被拒絕了。

二次轉型前途未卜

在2008年金融危機以后，馬蔚華在招行的戰略轉移中，再次體現了他眼光的長遠，提出了“二次轉型”發展戰略。即為應對利率市場化和金融脫媒化等未來挑戰，主動采取的轉型路線，主要內容是降低資本消耗，提高風險定價的能力，降低成本，提高資本的回報率。

之所以提出這一戰略，馬蔚華以被“逼上梁山”來形容，并以關乎生死來警示自己。他認為招行在零售領域的發展經驗在行業內被廣泛復制后，藍海早已不藍。全球金融危機以來，招行因為自身獨特的資產負債結構(活期存款占比較高)，面臨比同業更大的盈利壓力，同時資本的壓力也進一步凸顯。

而彼時內地各大上市銀行因為大規模放貸造成資本消耗太高，形成融資——放貸——再融資——再放貸的惡性循環，招行希望通過轉型走出一條可持續發展之路。

“商業銀行長期以來所奉行的以大企業為主要服務對象、以批發貸款為主要資產形式、以存貸利差為主要盈利來源、以規模大小為主要評價標準的經營之路已越走越窄。要想發展，必須找到新路。”馬蔚華在接受媒體采訪時表示。

截止2012年末，招行小微貸款的增幅和增量均躍居同業第一。年報顯示，2012年，招行小微企業貸款余額為1771.39億元，較年初增長104.91%，小微企業貸款占零售貸款比重達到26.36%，較年初提高10.84個百分點。同時，零售客戶總數超過5000萬戶，其中金葵花以上客戶超過91萬戶。而私人銀行客戶則超過1.95萬戶，連續5年保持高速增長，戶均資產2224萬元，二次轉型初見成效。

馬蔚華所推行的二次轉型之路雖然著眼于長遠，但在中國銀行業整體發展的現實考量中給一些基層員工也帶來了不少的壓力，有員工就抱怨零售業務雖然增長很快，但是帶來的利潤太少，還是要靠批發業務來補貼，另外小微企業風險承受能力差，業務不好做。

與此同時，2012年，招行總資產增加21.94%，明顯落后于民生銀行的44.10%和興業銀行的34.96%的增速；日均生息資產增長17.3%，也明顯低于部分同業。招行的規模優勢有被這兩家銀行超越的趨勢，對此，國泰君安國際分析師李偉指出，同業高歌猛進，招行不為所動，這歸因于招行的風險文化。“我們相信馬蔚華針對風險所做的努力將使招行長期受益，這可以解釋為什么資本市場長期給予招行估值溢價……謹慎者才能生存。”李偉表示。

在馬蔚華退休后，繼任者能否繼續推動招行的二次轉型還是一個未知數，但今年兩會期間，招行董事長傅育寧在接受鳳凰財經采訪時表示，招行的二次轉型工作還遠遠沒有完成，需要繼續推進。

繼任者：田惠宇

馬蔚華的離開，帶給市場各方最大的遐想：沒有了馬蔚華的招行，還是招行嗎？

據了解，現建設銀行北京分行行長田惠宇有望成為招商銀行的新一任行長。這一任命，讓市場頗感意外。田從1998年開始進入金融行業，他在1998年到2003年一直在中國信達資產管理公司信托投資公司任副總裁。此后，田進入銀行業，歷任上海銀行副行長、建設銀行上海分行副行長、建設銀行深圳分行主要負責人、建設銀行深圳分行行長，并于2011年出任建設銀行零售業務總監兼北京市分行行長。

從田的履歷可以看出，他本人也具有非常豐富的零售銀行業務經驗，而這一點，與招商銀行的戰略理念較為契合。田為人低調，也極少出現在媒體的視線之中。

但是，馬蔚華從1999年開始就執掌招行，至今14年，可以說招商銀行已經深深烙上了他個人的印記。作為新來的繼任者，如何繼往開來，既能延續招商銀行即有的戰略不動搖，又能在轉型壓力巨大的“二次轉型”之下推進改革，對田來說，可謂是一個巨大的挑戰。

另外，馬蔚華卸任招商行長之后，是否會有其他履行計劃也飽受市場關注。有市場人士甚至推測，目前阿里巴巴集團正在發力金融業務，阿里小微金融服務集團正在籌備成立，“為何不讓馬云把馬蔚華給聘走，執掌阿里金融？”最近一段時間，馬蔚華數次表示看好互聯網金融的發展，甚至引用比爾蓋茨的預言：“如果傳統銀行不改變的話,他們就是21世紀一群要滅亡的恐龍。

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