中報行情一觸即發(fā) 三大板塊尋找超預(yù)期“黑馬”(6)

2011年07月06日 09:28
來源：中國證券網(wǎng)

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三大板塊業(yè)績存在超預(yù)期

化工板塊

截止7月5日，有112家化工類上市公司發(fā)布了2011年中期業(yè)績預(yù)盈公告。其中，青海明膠(000606)、巨化股份(600160)、新都化工(0002539)、華西村(000936)、太極實(shí)業(yè)(600667)和山東海化(000822)等36家發(fā)布了預(yù)增公告；同德化工(002360)、傳化股份(002010)、興化股份(002109)等13家發(fā)布了續(xù)盈公告；亞星化學(xué)(600319)、山西三維(000755)、華昌化工(002274)、*ST丹化(000498)、*ST天潤(002113)、和*ST化工(000818)等發(fā)布了扭虧公告。

資料顯示，一季度化工行業(yè)在原油價格上漲的帶動下，無論是產(chǎn)品價格還是上市公司毛利率水平均出現(xiàn)一波趨勢性上漲。進(jìn)入二季度以來，化工子行業(yè)分化明顯，在宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂、流動性不斷收緊以及高企的庫存壓力下，化工品價格經(jīng)歷了前一波趨勢性走高后已經(jīng)有所回調(diào)，但是仍然處于相對高位。

此外，資訊統(tǒng)計顯示，化工行業(yè)近三年利潤(增長)分別為：今年一季度303.33億元(同比增長40.05%)、2010年1018.77億元(同比增長32.41%)、2009年769.38億元(同比增長118.76%)，相對應(yīng)的，每股收益也十分樂觀，今年一季度實(shí)現(xiàn)每股收益為0.1672元，而2010年為0.5629元、2009年為0.4417元。通過對比發(fā)現(xiàn)，化工行業(yè)近三年業(yè)績持續(xù)增長，導(dǎo)致該行業(yè)的景氣度獲得上升。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，周期性的因素推動大宗商品價格出現(xiàn)脈沖態(tài)勢。這主要體現(xiàn)在純堿以及一些類似于丁酮等供給突然出現(xiàn)緊張的相關(guān)化工品中。不管產(chǎn)品價格上漲的原因如何，最終的結(jié)果都是一樣的，那就是這些產(chǎn)品價格有脈沖特征的相關(guān)上市公司，半年報業(yè)績有望超預(yù)期。

據(jù)券商研究員介紹，以下五類化工股中報業(yè)績表現(xiàn)或?qū)⒊A(yù)期，一是受益石油價格快速上漲的煤化工類個股；二是收益通脹的資源類化工股；三是能向下游傳導(dǎo)成本壓力的細(xì)分子行業(yè)龍頭股；四是供需形勢好轉(zhuǎn)，產(chǎn)品價格景氣回升的公司；五是受益產(chǎn)業(yè)政策，有行業(yè)整合預(yù)期的民爆行業(yè)。

投資策略：

對于化工板塊近期的投資策略，機(jī)構(gòu)研究員建議，重點(diǎn)關(guān)注如下的二大投資主題：一是高油價帶來的下游子行業(yè)如化工化纖的提價預(yù)期催生出來的機(jī)會。二是“十二五”規(guī)劃推動資源整合(磷礦石、螢石)和新材料行業(yè)的高速發(fā)展帶來的主題投資機(jī)會。

電子信息行業(yè)

目前，兩市有142家電子信息類上市公司發(fā)布了2011年中期業(yè)績預(yù)盈公告。其中，中環(huán)股份(002129)、七星電子(002371)、大華股份(002236)等36家發(fā)布了預(yù)增公告；漫步者(002351)、勝利精密(002426)、星網(wǎng)銳捷(002396)等23家發(fā)布了續(xù)盈公告；科大訊飛(002230)、威創(chuàng)股份(002308)、積成電子(002339)等47家發(fā)布了略增公告；天津普林(002134)、*ST福日(600203)、*ST博信(600083)、*ST金果(000586)4家發(fā)布了扭虧公告。

盡管行業(yè)研究員認(rèn)為，電子信息行業(yè)整體盈利預(yù)期尚待三季旺季拐點(diǎn)確認(rèn)，但是他們也普遍認(rèn)為，電子信息行業(yè)下游需求爆發(fā)式增長，意味著那些消費(fèi)亮點(diǎn)的細(xì)分行業(yè)有望持續(xù)涌現(xiàn)出高成長股。如手機(jī)支付等將進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性爆發(fā)階段；三網(wǎng)融合的推進(jìn)對電子消費(fèi)又將賦予新的動能，從而推動著電子信息行業(yè)的業(yè)績增長。

此外，據(jù)了解，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃目前正加緊制定，有望于年內(nèi)出臺。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著國家扶持政策的逐步明朗，相關(guān)上市公司的營收有望得到進(jìn)一步提升。而新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)排在七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的第一位，表明國家在整體戰(zhàn)略規(guī)劃上對信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的深切期望。

東方證券電子行業(yè)首席分析師陳剛表示，從公布中報業(yè)績預(yù)告的電子公司來看，不少公司預(yù)增30%以上，電子板塊中報業(yè)績還是值得期待的。目前研究機(jī)構(gòu)雖然對于下半年整個電子行業(yè)的景氣狀況有不同看法，但是在兩方面觀點(diǎn)一致，一是日本地震不會對全球電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生較壞影響，二是智能手機(jī)和平板電腦的高增長仍然確定。

華泰聯(lián)合分析師指出，基于景氣回升和估值角度，看好三季度電子行業(yè)可能會出現(xiàn)的系統(tǒng)投資機(jī)會。投資主線沿兩個維度展開：一是基于技術(shù)革新引領(lǐng)潮流，以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的背景，優(yōu)先選擇景氣度高的子行業(yè)以及行業(yè)龍頭；另一是從估值的維度，選擇錯殺股的價值投資機(jī)會，以及確定性高的成長股投資機(jī)會。

投資策略：

華泰聯(lián)合分析師重點(diǎn)推薦周期性子行業(yè)中與智能手機(jī)和平板電腦相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，包括觸摸屏、連接器等子行業(yè)；重點(diǎn)推薦成長性子行業(yè)中的安防和金融電子等。個股方面，則重點(diǎn)推薦大華股份(002236)、大族激光(002008)、水晶光電(002273)、新國都(300130)、英唐智控(300131)和萊寶高科(002106). [an error occurred while processing the directive]