中報行情一觸即發 三大板塊尋找超預期“黑馬”(15)

2011年07月06日 09:28
來源：中國證券網

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注意提前清掃中報“業績地雷”

大盤整體表現依然強勢，我們看不出短線的問題或者風險，板塊輪動依然良好。反彈進行至今，投資者短線可以適當高拋，鎖定部分盈利。而中長線投資者可以繼續持股。

另外，8月份將密集公布中報，建議投資者將手中個股梳理一遍，將業績可能踩雷的個股剔除掉。由于目前經濟增速下滑，企業盈利必然受到影響，投資者對這點應該有足夠的警惕，畢竟今年一季報的時候曾經有一些走勢慘烈的“業績地雷股”。

資金面上，周一上海銀行間同業拆借利率(SHIBOR)中，6個月以下品種全線下跌。6月底及二季度存貸比審核結束后，月初流動性顯著放寬。此外，就如我們所預期的，政策已出現放松信號。中國人民銀行貨幣政策委員會2011年第二季度例會日前在北京召開。在會上提到要著力優化信貸結構，引導商業銀行加大對重點領域和薄弱環節的信貸支持，特別是對“三農”、中小企業的信貸支持。而近日，有關部門在其組織的經濟學家座談會上也提出了“相對緊縮，定向寬松”的概括性思路。這一新思路的具體內涵是：在資本流入、外匯占款格局依舊、通脹壓力依然存在的背景下，保持整體流動性調控的相對緊縮，但在諸如中小企業融資、地方政府融資平臺資金鏈、汽車產業等領域，推動政策定向寬松。隨著政策逐漸放松，估值也將逐漸均值回歸。

階段性底部已確定，三季度是政策松動的關鍵時刻，股市迎來一輪上漲行情。重點關注低估值的金融和煤炭，保障房概念的建材和工程機械，還有受益“十二五”規劃的新興產業。(德邦雷鳴)

警惕題材股群魔亂舞帶來的變盤

周二行情與之前最大的不同是幾乎前期活躍的題材股同時都有一個異動，比如說中船股份為首的航母概念，華新水泥為首的水泥股，三愛富為首的化工股，新鄉化纖為首的化纖股，比亞迪為首的新能源汽車，以及由其衍生的鋰電池和汽車板塊。同一時間新舊題材股全體活躍，但我們看到龍頭股卻都沒有封停，而是早盤沖高持續回落，這個行為不是太好的現象。因為往往題材股的概念輪換出現問題的時候，才會出現所有的熱點一起活躍，同時伴隨著出現高換手的派發(這其實就應用到了《股市錢規則》書中牛熊股篇提到的牛股三要素的體現過程)。對此我在周二午盤微博解盤時也進行了提示，大家可以看下比亞迪、中船股份等近期龍頭品種，都是非常明顯地放出了近期的天量換手，但留下非常長的上引線，這是短線題材股要遭遇到較大幅度振蕩的信號。

從股指期貨監測來看，繼續保持平穩，持倉自從6.21日之后，持倉小幅下行，如今已是連續第九個交易日保持在3W手之下了，這說明指數做空贏利模式一直都是非常弱的，空頭始終被壓制。尤其是周二再度出現了較大幅度的減倉，預示一周內指數沒有大風險，也就是下周三前指數完全是看股市方的因素，與外圍因素無關。換句話說，疊加這兩個層面來，股指短線的確是有一個調整要求，這個在上周末就有所體現，只是被比亞迪這個意外因素而干擾，但該來的總會來，畢竟漲跌是市場正常規律。但調整級別不大，不是影響趨勢的(上面股期監測對此憂憤西)，而是題材股短線逼空后的正常派發，帶來的短線指數的波動，周二實際上盤中就有類似的體現。

股民此時要明確兩點：首先，市場不是齊漲共跌的，市場短線是有兩條主線活躍的。一條是題材股帶來的人氣活躍，漲停逼空效應非常吸引人眼球，但其走勢無法持續，就如同人百米沖刺一樣；而另一條是就是玉名給大家挖掘的價值型藍籌五板塊(煤炭、有色、金融、釀酒和鋼鐵)，煤炭和有色是權重股中領漲先鋒，股性活躍，每每指數公關必有其發力，而金融是最大的權重，不一定漲得最多卻一定是中流砥柱，鋼鐵是二線藍籌中最重要的砝碼，而釀酒尤其是一線白酒是下半年固定活躍的品種，沒有太多中長陽卻一路上漲。這樣對比大家就明白了，第一條主線是擺在明面來展現賺錢效應的，也是短線使得股指帶來量能上跳增的關鍵，但持續性差，也是給股指帶來調整壓力的關鍵；而第二條主線是暗的，走勢上不會沖在最前面，以漲停板來逼空，卻是走勢最穩健的。

對股民來說，第一類主線往往只能夠欣賞，短線已經沒有追高的空間了，應該考慮規避，因為一旦沒有新的題材股概念，整個題材股板塊都會調整，那么獲利盤勢必大幅兌現，這樣對追高的股民來說就是風險，此類品種短線已經進入到了博傻，看誰接最后一棒的階段，此類品種即便你持有中長線利潤也不會太多，更多地就是上下大幅波動的短線利潤。而對于普通股民來說，第二類主線才是踏實下來操作的。此類品種是股指構筑中長期大底關鍵，你不必去糾結股市點位如何，也不用猜圖形，更不費力地研究將個股低點量化，因為這不是短線策略，而是中長期博弈，《主體思維選股法》書中玉名明確介紹了，中長期策略博弈的是中長期個股增值機會的持續釋放，而不是像短線那樣利用大幅波動的空間來博利。所以說對于價值藍籌股，股民就是明確其底部是一個持續抬高的過程，對于哪些1個月以上不創低點的個股，底部經過已經過考驗的品種，其都是比較好的分批介入的機會，或許沒有每日漲停的激情，但持續上行，不斷抬高底部的走勢也同樣給力。既然我們選擇了博弈中期大底的策略就要按照這樣的策略來選股，來操作。(玉名)