個(gè)人投資者可參與新股詢價(jià)

2012年04月02日 03:53
來源：京華時(shí)報(bào) 作者：敖曉波

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本報(bào)訊 中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨天宣布，《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》將從即日起公開征求意見，此舉表明新一輪新股發(fā)行改革正式啟動(dòng)，新一輪發(fā)行改革方案中，不少改革內(nèi)容和發(fā)行定價(jià)相關(guān)，以實(shí)現(xiàn)一二級(jí)市場協(xié)調(diào)發(fā)展。個(gè)人投資者首次被列入可詢價(jià)行列當(dāng)中。六方面做出了修訂

征求意見稿顯示，此次證監(jiān)會(huì)共對六方面做出了修訂。其中包括：完善規(guī)則，明確責(zé)任，強(qiáng)化信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性；適當(dāng)調(diào)整詢價(jià)范圍和配售比例，進(jìn)一步完善定價(jià)約束機(jī)制；加強(qiáng)對發(fā)行定價(jià)的監(jiān)管，促使發(fā)行人及參與各方充分盡責(zé)；增加新上市公司流通股數(shù)量，有效緩解股票供應(yīng)不足；繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施，維護(hù)新股交易正常秩序；嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)和相關(guān)政策，加大對不當(dāng)行為的處罰力度。

調(diào)整詢價(jià)范圍

征求意見稿擴(kuò)大了詢價(jià)對象范圍。除了目前有關(guān)辦法規(guī)定的7類機(jī)構(gòu)外，主承銷商可以自主推薦5-10名投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富的個(gè)人投資者參與網(wǎng)下詢價(jià)配售。此外還提高了向網(wǎng)下投資者配售股份的比例，建立網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)軝C(jī)制，促進(jìn)詢價(jià)機(jī)構(gòu)審慎定價(jià)。詢價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度和投資管理業(yè)務(wù)制度，進(jìn)一步提升定價(jià)的專業(yè)性和規(guī)范性。

引入獨(dú)立第三方對擬上市公司的信息披露進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)析，為中小投資者在新股認(rèn)購時(shí)提供參考。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)具體組織開展新股風(fēng)險(xiǎn)評(píng)析相關(guān)工作。增加上市公司流通股

取消現(xiàn)行網(wǎng)下配售股份三個(gè)月的鎖定期，提高新上市公司股票的流通性。發(fā)行人、承銷商與投資者自主約定的鎖定期，不受此限。此外，在首次公開發(fā)行新股時(shí)，推動(dòng)部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓，增加新上市公司可流通股數(shù)量。持股期滿3年的股東可將部分老股向網(wǎng)下投資者轉(zhuǎn)讓。

老股轉(zhuǎn)讓后，發(fā)行人的實(shí)際控制人不得發(fā)生變更。老股東選擇轉(zhuǎn)讓老股的，應(yīng)在招股說明書中披露老股東名稱及轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量。