郭樹清：可修法打擊新股人情報價

2012年05月08日 06:43
來源：東方早報 作者：忻尚倫

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證監(jiān)會主席郭樹清

早報記者 忻尚倫 實(shí)習(xí)生 唐思慧

中國證監(jiān)會主席郭樹清在昨日召開的“證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會”上說“把投資者當(dāng)傻瓜的時代一去不復(fù)返了。”要實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)，證券業(yè)必須發(fā)生翻天覆地的變化。

此次研討會齊集了中國證券監(jiān)管系統(tǒng)和全國證券公司主要負(fù)責(zé)人。之所以此次會議備受關(guān)注，除了因其規(guī)模龐大、參與人員規(guī)格較高等因素之外，關(guān)鍵在于中國證券市場正處于高速發(fā)展過程中的“陣痛期”，如再不進(jìn)行大范圍的深度變革，行業(yè)發(fā)展不僅會繼續(xù)減速，且支持宏觀經(jīng)濟(jì)的功能將消失殆盡。

有與會人士表示，此前已多次在內(nèi)部征求意見的券商改革創(chuàng)新措施已在內(nèi)部下發(fā)，預(yù)計馬上就會對外公開征求意見。共計約11條思路與措施，包括擬擴(kuò)大投資范圍和品種、集合計劃改為備案制、擬逐步擴(kuò)大證券自營投資品種范圍、支持券商開展市值管理等、擴(kuò)大證券公司代銷金融產(chǎn)品范圍、擬允許證券公司建立面向自己客戶的OTC市場等。

最嚴(yán)厲手段打擊

在談及新股發(fā)行改革時，郭樹清表示，新股發(fā)行價格一定要有道理：“80倍估值沒意見，但一定要充分說明。”

郭樹清昨日表示，對于人情報價、送禮：“證監(jiān)會以最嚴(yán)厲的手段打擊這一行為，甚至可以修法。”按目前的法律法規(guī)，對于IPO詢價環(huán)節(jié)出現(xiàn)的“報高價”情況，并沒有任何相關(guān)的懲罰機(jī)制。

在4月底實(shí)施的《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》中寫道“逐步改變目前存在的以‘送禮祝賀’心態(tài)參與報價，以分享‘勝利果實(shí)’心態(tài)參與認(rèn)購，以‘賭博中彩’心態(tài)參與炒作等種種不良習(xí)慣和風(fēng)氣。” 證監(jiān)會目前要求新股詢價的最終價格若超出同行業(yè)平均市盈率的25%，必須要進(jìn)行多次公告。

擴(kuò)大券商代銷金融產(chǎn)品

郭樹清在研討會上指出，目前國內(nèi)資金浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，投資銀行需要在儲蓄向投資轉(zhuǎn)化中起作用。他介紹了前期在浙江調(diào)研中發(fā)現(xiàn)的“兩多兩難”問題，指中小企業(yè)多、但融資難、民間資本多、但投資難。

郭樹清所提“直接金融”，是指不經(jīng)中介機(jī)構(gòu)作媒介而由資金需求者和供給者雙方直接協(xié)商所進(jìn)行的金融。但他也提出，直接金融必須分業(yè)監(jiān)管，“銀行可以辦保險，信托可以辦投行，但必須堅持分業(yè)監(jiān)管。”

在昨天下午進(jìn)行的分組討論環(huán)節(jié)中，各機(jī)構(gòu)分別就各項(xiàng)創(chuàng)新議題發(fā)表意見。近期將實(shí)施的措施包括，擴(kuò)大券商代銷金融產(chǎn)品，證監(jiān)會已在近期下發(fā)了《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》的征求意見稿；放開營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)的主體資格限制和地域限制，逐步放開客戶開戶方式限制，證監(jiān)會曾在去年下發(fā)《證券營業(yè)部審批規(guī)定(草案)》的征求意見稿；以及券商進(jìn)行網(wǎng)上開戶的建議。

新三板公司可轉(zhuǎn)板

對于多層次資本市場建設(shè)，中國證監(jiān)會副主席姚剛昨日發(fā)表了專題演講并著重闡述了新三板制度，稱將允許符合條件的公司轉(zhuǎn)板，并將放開新三板再融資。

目前場內(nèi)市場和新三板掛牌公司直接并沒有轉(zhuǎn)板的“綠色通道”。在新三板掛牌的企業(yè)如要在主板、中小板或創(chuàng)業(yè)板上市，依然要根據(jù)IPO方法進(jìn)行。“如推出轉(zhuǎn)板機(jī)制，對提高新三板的活躍度無疑是重大利好。”一業(yè)內(nèi)人士說道。

此外姚剛還指出新三板今后將引入個人投資者，但門檻依然會很高，包括投資年限和資金。還要專門設(shè)立新三板監(jiān)管機(jī)構(gòu)。“新三板掛牌企業(yè)將有一定的存續(xù)期限，才可將股票掛牌交易。”姚剛說。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年下半年開始，新三板的主辦券商就可向符合條件的營業(yè)部客戶進(jìn)行掛牌公司推薦；同時，主副主辦券商制度也將實(shí)施。