行業分析
地產股領銜 三大行業將受益于保障房
“保障房或許是今年下半年最大的投資機會。”華龍證券分析師牛陽認為，從時點上來看，當前正值下半年大幕拉開的前夕，上半年飽受大盤折磨并損失慘重的主力機構，很可能會深入發掘保障房這條主線，發動一波“吃飯”行情，主要關注三大板塊：房地產、建筑建材、家電和綠化。
地產股：期待再度騰飛
備受國家宏觀調控政策影響的房地產公司，有望隨著保障房建設提速而一掃陰霾，并可能成為最大的受益者。
房地產板塊已經提前于大盤見底，并率先反彈，萬科A、保利地產(600048，收盤價10.70元)等個股，已經走出明顯的上升通道，這也表明保障房對于房地產上市公司的影響已經是在潛移默化中體現。
海通證券指出，如果保障房建設可以真正落到實處，未來將迎來對商品房市場的潛在放松。隨著《通知》的下發，后期對保障房的建設力度、資金支持都將不斷加大。
根據此前住建部的要求，在2011年10月31日前，全國保障房開工率必須達到60%。但是截至5月底，全國保障房開工率僅為34%。雖然2011年保障房開工率高于去年同期，但后續建設任務依舊較大。與此同時，今年的貨幣政策整體從緊，存款準備金率不斷上行，造成保障房建設資金面存在困難。國家在此時適度放寬保障房融資渠道，無疑有助于加快后期保障房建設速度。
中銀國際地產行業分析師田世欣認為，6月上旬，首開股份(600376，收盤價12.67元)和棲霞建設(600533，收盤價5.15元)先后公告了發行中期票據專項用于保障房的融資方案。除此之外，北京等地也在開發保障房融資渠道，部分支持本地的保障房國有開發企業。近期，各類地產商參與保障房的態度趨向積極，地產板塊走勢也受到相關政策鼓舞。因此，保障房專項融資渠道開閘，主要受益的開發商是國有地產企業，特別是原先已經有較多保障房開發業務的地產商，他們可以通過專項融資將原先投資于保障房的資金置換出來，緩解商品房開發部門的資金壓力，如金隅股份、首開股份、保利地產、棲霞建設等。
此外，中天城投(000540，收盤價16.35元)、北京城建(600266，收盤價15.34元)以及“招保萬金”等參與保障房開發的公司，也受到了業內人士的關注。
建筑建材：水泥板塊最火
保障房建設除了需要房地產公司參與建設，也需要各種必需的建筑建材。水泥、鋼鐵、玻璃、涂料、鋁塑等建材，都是保障房建設中缺一不可的配套材料。
本輪保障房概念股炒作中，市場最看好的是水泥板塊，該板塊的市場認同度也是最高的。其中，獅頭股份、四川雙馬、金隅股份等水泥股的表現十分出色，而從基本面來看，今年一季度以來，水泥行業呈現出“淡季不淡”的特征，下半年隨著保障房的大量開工，對水泥的需求將有增無減，因而下半年水泥行業仍能保持高景氣度。
考慮到水泥的運輸半徑，區域性水泥公司受益程度或更大，特別是北京的金隅股份，由于所處位置有利，該股可能持續走強。
鋼鐵行業同樣受益于保障房建設，周五，寶鋼股份(600019，收盤價6.07元)就強勢啟動，量能也明顯放大。不過，鋼鐵行業的市值太大，而且數量不少，炒作的難度會比較大，并非炒作的最佳選擇。
另一類值得關注的，則是玻璃、鋁塑、涂料等裝飾建材類公司，這類公司也會受益于保障房建設，房子要安裝玻璃，外墻要環保涂料，房間內需要鋁塑制品，投資邏輯也是非常清晰的。
更重要的是，裝飾建材類的上市公司相對集中，一旦爆出取得保障房訂單，很可能就會被持續炒作，可關注玻璃中的金晶科技(600586，收盤價7.95元)、涂料公司中的渝三峽A(000565，收盤價12.60元)、鋁制品公司中的棟梁新材(002082，收盤價13.95元)和南山鋁業(600219，收盤價9.33元)。
家電、綠化：“配角”也受益
本周，家電行業表現出色，格力電器連拉5陽，美的電器(000527，收盤價18.50元)、海信電器(600060，收盤價13.54元)也持續上漲。可見，作為保障房的配套產品，家電板塊也受到了市場的青睞。
宏源證券家電行業分析師張澤京認為，廚衛電器和空調最受益于保障房建設。從必須消費屬性和銷量彈性角度分析，廚衛電器是房地產尤其是有簡易裝修的保障房最能拉動的子行業，其次是空調、冰箱、彩電、洗衣機，最后是小家電。包括保障房在內的新房拉動消費量，在2012年將占廚衛電器整個內銷的70%。在大家電中，拉動效果最好的是空調。因此，
萬和電氣 (002543，收盤價24.22元)、華帝股份 (002035，收盤價12.06元)、青島海爾(600690，收盤價27.62元)、格力電器、美的電器等都值得關注。
但也有分析人士認為，從影響來看，保障房居民的消費能力不高，而且即使要買家電，也要在拿到房子并裝修完成之后，因此，市場對家電行業的炒作，或許是過于樂觀了。
與家電業類似的還有綠化、裝飾等行業，它們將同樣受益于保障房建設提速。
A股中的園林綠化公司，都具有一定的地方政府人脈等先發優勢，后續的保障房配套項目或帶來新的賣點，如棕櫚園林(002431，收盤價26.42元)、亞廈股份(002375，收盤價29.20元)或許存在機會。
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