興業證券全年7次強烈推薦重慶啤酒 從未提示風險

2011年12月14日 12:03
來源：鳳凰網財經

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做事堅持固然是好事，但如能料到開頭料不到結尾的后果往往很悲哀。

從2009年開始，興業證券分析師王晞和華創證券的高利和廖萬國分別發布29次和7次研報，力薦重慶啤酒，重啤股價也很爭氣，從09年8月的15元多飆升至今年11月底的83元。

但這一切假設都是基于重慶啤酒投資研制的乙肝疫苗成功的基礎上的，殊不知揭盲結果顯示，療效基本與安慰劑類似，宣告該項目失敗的可能性很大。重慶啤酒復牌后的股價已經連續5日封跌停，一個延續了13年的題材神話就此破滅，以大成基金為首的多家機構深套其中。

鳳凰網股票查詢今年興業證券有關重慶啤酒研究報告顯示，全年統一口徑：強烈推薦評級。

以下是興業證券對于重慶啤酒推薦路線圖：

2011年1月關于重慶啤酒研究報告

重慶啤酒:療性乙肝疫苗臨床進展公告點評

2011年1月關于重慶啤酒公告點評：公告表明,治療性乙肝疫苗目前進展順利。北大組不斷有受試者完成全部76周的實驗,相應的統計數據對最終證明該疫苗的療效,具有確定性的指導意義。浙大組自2010年7月以來,至12月底已經有336例受試者入組,我們估計在2011年1月就完成全部396例受試者入組。

市場曾經有傳言,質疑公司為什么每個月公布臨床進展。事實上,公司每個月定期發布治療性乙肝疫苗的臨床進展公告,是企業治理結構得到改善的結果。此前治療性疫苗進入臨床后,公司一直沒有對進展情況做一定的說明。由于臨床試驗的長期性,導致流通股股東對項目的前景產生擔憂。在2010年,上市公司接受流通股的提議,每個月初定期公布臨床進展情況,這有利于資本市場把握臨床進程。

合成肽治療性乙肝疫苗的效果到底有多好?IIb階段是檢驗結果的關鍵時期。北大組臨床入組完成,目前已經進入收獲期。我們根據臨床進程判斷,全部入組受試者完成76周試驗,應該在2011年的9月份。那么10月份之后將有全部的結果。

從對合成肽治療性乙肝疫苗的跟蹤來分析,我們認為該產品成為一線用藥的可能性極大,并有希望在未來的臨床進程中,觀察到更有科研價值以及商業價值的成果。我們維持“強烈推薦”評級。