2011年03月22日 06:36
來源：21世紀經濟報道 作者：曉晴

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拷問保代

前述券商保薦機構人士直言，IPO上市造假，保薦代表人難以擺脫干系。少則是盡職調查沒盡責，工作有瀆職過失，重則如果有利益共享的話，有可能要擔刑責，面臨刑事處罰。

實際上，由于在持續督導期間未能勤勉盡責地履行持續督導義務，作為綠大地的保薦代表人，李迅冬、黎海祥二人于去年7月遭到了深交所的通報批評，其存在的違規現象包括公司2009年度業績預告、業績快報披露違規；公司2008年年度報告存在重大會計差錯，對銷售退回未進行賬務處理；公司2009年年度報告相關文件存在多處錯漏。

深交所表示，對于李迅冬、黎海祥的違規行為，交易所將記入上市公司誠信檔案，并向社會公布。

“如果嚴格執行盡職調查流程的話，應該在一定程度上可以阻止事態的發生。關鍵在于搶項目搶得厲害。好企業當然有，但不一定每個項目都是好項目。如果企業有意隱瞞，保薦人不一定能查出來的。”前述券商保薦機構人士表示。

據其介紹，目前投行項目的質量控制主要通過立項審核和向中國證監會上報發行申請文件前的內部核查兩個環節來實現。

首先是項目組提出立項申請。項目組與擬發行證券的發行人達成初步合作意向后，開始初步盡職調查。在對該項目是否符合法律、法規及中國證監會相關規則規定的證券發行條件做出初步判斷后，提出立項申請。其次是立項預審。由審核部對項目組提交的立項申請文件進行預審，確認立項申請文件是否符合要求。對于立項申請文件中未能進行充分說明的問題要求項目組進行補充說明；必要時赴發行人主要生產經營場所所在地實地了解其生產經營狀況。接下來就是立項評審會議審核。參會的立項審核小組成員每人一票，立項申請獲參加評審成員有表決權票數 2/3以上(含2/3)同意者，視為通過；否則，視為否決。經過立項評審會議審核獲得通過的項目，保薦機構開始為其提供輔導服務，向發行人所在地的證監局報送輔導備案文件。

值得一提的是，在2007年6月針對綠大地公開發行舉行的內核會議上，聯合證券全體內核小組成員表決認為，公司申報材料文件齊備，無明顯法律障礙，信息披露真實、準確、完整，財務狀況無明顯異常情況，不存在其它重大或不確定的對發行上市構成實質障礙的情況，同意聯合證券作為保薦人(主承銷商)向證監會推薦發行人申請首次公開發行股票。

如今回過頭來看，不能不算是個莫大的諷刺。

而綠大地最大的一個疑問在于，公司2009年業績大幅變臉與其巨額存貨減值有關。然而，綠大地在2007年的上市申報材料上，卻沒有計提任何存貨減值損失。其招股說明書顯示，公司存貨逐年大幅提升。2004年-2006年、2007年上半年存貨余額分別為9462.72萬元、11832.71萬元、13467.94萬元、19165.38萬元。

2007年12月，綠大地登陸深交所中小企業板，公司期末存貨持續飆升，從2007年的2.6億元升至2008年的3.3億元，最終在2009年因存貨減值計提超預期使得賬面出現1.51億元巨額虧損。