龍年八大熱門行業投資策略 龍游淺水還是飛龍在天(2)

2012年01月28日 12:16
來源：杭州網 作者：崔丘

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醫藥：在需求和變革中鎖定中國創造

申銀萬國認為，當跨國藥企經歷新藥上市乏力和藥品專利大規模到期后，轉而不得不關注供應鏈，尋求更多的國際合作，以獲得更快的成長，未來十年全球健康產業將弱化競爭，強調供應鏈合作。中國逐步融入全球健康產業鏈，成為其中不可缺少的中堅力量，在擁有更多“中國制造”的同時，開始有“中國創造”。

2012年盈利增長快于2011年，醫藥板塊2011年預測市盈率26倍，考慮2012年成長，相對市場有吸引力，他們預計未來一年醫藥板塊相對過去一年呈V形走勢。

投資策略：鎖定中國創造的品牌和中國創造的品種，同時中國市場充滿整合機會。貴族，中國創造的品牌：東阿阿膠和云南白藥是典型的貴族企業，康美藥業和江中藥業則可能是未來的貴族。創新，中國創造的品種：品種有定價能力：符合疾病譜變化的創新產品，恒瑞醫藥、人福醫藥、天士力和海南海藥，關注小企業瀚宇藥業和萊美藥業；國際合作：海正藥業、華海藥業、海翔藥業。整合：仁和醫藥、魚躍醫療，看好科倫藥業的團隊、也看好其整合機會，但政策的變化使得其投資機會還需等待。

食品飲料行業：仍重點看好酒類

國泰君安認為，食品飲料行業2011年利潤增長、股價表現都非常好，他們繼續看好食品飲料未來十年的收入利潤增長。維持行業增持評級。

國內消費增長動力充足，競爭將逐漸顯現結果，企業業績增長迅速。市場今年顯現出對業績增長穩定、可預期性強的食品飲料行業的偏好，國內居民收入持續增長和消費升級趨勢可見，他們應該會有機會看見如美國上世紀70、80年代一樣的食品飲料行業股票的“黃金十年”。

投資策略：2012年預計食品飲料行業公司全面開花，他們沿兩條主線來推薦：“確定性增長+低估值之主線：白酒板塊主攻一線、游擊二線，增持穩定增長的張裕；保民生、促消費、成本回落之主線：推薦大眾消費品的伊利股份、雙匯發展、青島啤酒，建議關注細分小行業龍頭洽洽食品、三全食品、南方食品。具體推薦順序：五糧液、貴州茅臺、張裕A、伊利股份、瀘州老窖、洋河股份、古井貢酒、山西汾酒、雙匯發展、青島啤酒、洽洽食品、三全食品。 [an error occurred while processing the directive]