2010年11月12日 21:30鳳凰衛視【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

鳳凰衛視11月12日《股市風向標》節目播出“徐磊：有色股炒作借助于資金推動和通脹預期”，以下為文字實錄

簡福疆：接下來我們要談談有色的這個部分，我們看到美匯指數事實上它已經連續漲了五個交易日，五個交易日作出了一個反彈，但是大宗商品的調整去來得相當滯后。日前公布的十月份貿易數據當中，我們看到內地的銅材進口大跌25.8%，鐵礦石的進口也大幅度的減少，這次大宗商品廣泛的跌停，有色股在前期的借市炒作，您認為是不是告一段落，不過我們剛剛那位連線的嘉賓說，可能只是短線的一個調整而已，你的看法呢？

徐磊：我的看法可能有所不同，為什么這樣說呢？我始終認為這一次有色股的炒作更多的是借助于資金推動和所謂的通脹預期在里面，但是和我們那次2005、2006年的所謂商品的大牛市相比，我們現在更加缺乏的是一個市場實際的需求，因為現在可以看到，從目前一個高層它對于目前通脹預期的管理上面，已經開始由原先溫和的調控，開始下一個比較重的調控的力度開始加大，所以在目前來看可能市場更多的預期未來的經濟增長能夠保持一定快速的規模。但是我們認為，隨著未來通脹預期不斷強烈提升的情況下，管理層寧愿犧牲GDP，也要把這次通脹的壓力給它減下去，所以與通脹相關的那些大宗商品或者是資源類的個股，我覺得從中線的角度來看，應該說這一次的行情后續進一步上升的空間不會很大。所以我們還是認為，這一波的行情它對于游資來說，它對于有色金屬或者是資源類個股的炒作，在這一波應該是告一段落。

簡福疆：好，你剛才特別提到，你建議投資者關注一些食品飲料這些相關的板塊，我們知道今天公布的內地居民消費價格指數是上升4.4%，超過市場的預期，主要是因為食品價格大漲的關系，現在食品價格大漲可能會引發民生問題，所以市場認為說像農產品，或者是食品相關的調控這個情況，可能和近日相繼會出臺。另外我們看到因為隔夜的外盤強勢品種紛紛走低，拖累今天大宗商品暴跌，這其中也包括了一些農產品大宗商的價格，所以您怎么看這個農產品，還有這個食品股它的后市方面是不是就像您所說的一樣呢？它還有一些負面的消息，您認為可能會影響它股價表現的有哪些？

徐磊：我覺得現在我們要搞清楚，就是現在這個農產品漲價的背后，實際上在某種程度上來說，應該說很明顯對于一些下游的行業會帶來一些比較大的沖擊。但是我們講的食品飲料包括酒類的上市公司，它很可能會有比較好的溢價能力，我們可以看到在最近一個階段包括一些酒類個股，包括一些醫藥類的，這些行業都是和未來消費升級相關的那些行業。所以這些行業在后市的宏觀調控不斷加大的情況下，作為防御性行業，往往會受到機構投資者的親睞。

所以就像我們今天曾經炒過的，就是一旦行情出現一定的震蕩，那些防御性的行業，往往是受到一些市場的關注。所以現在我們認為要重歸防御性行業的操作策略，對于后市的投資者來看，應該是一個比較主要的操作策略。

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