2010年11月18日 21:30鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

鳳凰衛視11月18日《股市風向標》節目播出“劉海杰：國內通脹抬頭 農業股存在投資機會”，以下為文字實錄：

簡福疆：今天我們要談談有色，還有農業板塊，內地的大宗商品價格回穩，其中我們看到期銅和期鋅回升分別2%、1%，期鋁反彈接近3%。自從調整以來，幾個有色期貨品種的合約數目大減了2成多，看來這一輪的殺跌使得不少投資者起碼要平倉，短期期貨要在直線上沖的機會不大，所以前期也受到拋售，像有色、農業板塊，今天呈現V型反彈。當中有色資源股的反彈比較強，像榮華實業今天漲停，所以您覺得投資者是不是要趁反彈的時候立場是不是會比較好一些？

劉海杰：我覺得對于農業股和有色股的判斷邏輯應該是有下跌的，一個就是要看一下美元的趨勢，如果說美元繼續反彈，我覺得特別是資源股上漲的空間應該是受到制約的。再一個方面，就是看中國國內的通脹，如果中國國內的通脹水平在持續上升，我覺得這一類股票，特別是農業股會存在一定階段性的機會。

從目前整個市場的情況來看，我覺得國內的通脹趨勢抬頭是一個比較確定的事情，而美元上下的波動還是比較難以去判斷。從這兩個方面來看，我覺得農業股的波動空間可能更大一些，而資源股在反彈過程當中，應該是考慮減倉的策略去應對。

簡福疆：有說鉛，還有鋅行業“十二五”專項規劃現在已經提交給發改委，控制鉛鋅冶煉能力提出建議，希望到2015年的時候將鉛的冶煉能力控制在550噸，鋅的冶煉能力是控制在750萬噸，進而淘汰落后產能。

早前9月份的數字顯示無論是鉛或者是鋅的產能都創下了新高，其中原因是因為價格上漲的預期帶動，但是中央現在陸陸續續在試出資源儲備，從而穩定價格，相對的對企業經營，您覺得會不會出現變數呢？

劉海杰：我覺得對于企業的經營來說，一些小的企業從一些節能減排關停并的角度來看，很多小企業受到的沖擊是比較大的；從政策規劃的方向來看，是鼓勵大企業的區域整合和兼并重組；從國內未來的發展情況來看，一定是在一些小金屬和稀有金屬的供給量方面是有所限制的，以及出口方面是有所限制。

這樣對于整個的鉛鋅，以及黃金債的企業的整個供給層面或者是價格層面會起到積極的推動作用，我覺得上市公司今年的情況應該是出于一個盈虧開采的盈虧平衡點，倘若這個價格有所上升，再加上一些限量對整個生產量以及出口量的限制，可能企業會迎來一個比較好的轉機。

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