梳理政府工作報告 九大關鍵詞藏結構性投資機會(股)(3)

2012年03月10日 03:16
來源：每日經濟新聞 作者：李文藝

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2012年政府工作報告再次提到投資者權益保護，市場人士認為，可以看成是2012年證券市場將有重大改革的信號之一。

/“產經”關鍵詞/

環保投資驅動 PM2.5監測設備先行

PM2.5兩公司或直接受益

自2012年2月，國務院同意發布新修訂的《環境空氣質量標準》中增加了PM2.5的監測指標，PM2.5就成為橫跨環保、股市的熱門詞匯。2012年政府工作報告提出，今年在京津冀、長三角、珠三角等重點區域以及直轄市和省會城市開展細顆粒物(PM2.5)等項目監測，2015年覆蓋所有地級以上城市。

PM2.5也成為今年政府工作報告的新詞匯之一，2011年政府工作報告幾乎沒有相關方面的任何描述。PM2.5是指大氣中直徑小于或等于2.5微米的顆粒物，也稱為可入肺顆粒物。PM2.5粒徑小，富含大量的有毒、有害物質且在大氣中的停留時間長、輸送距離遠，因而對人體健康和大氣環境質量的影響更大。

落腳到A股市場上，PM2.5帶來的投資效應，首先影響的是環保行業，而環保投資驅動，監測設備先行。市場預計2012年內，京津冀及長三角、珠三角等首批強制實施PM2.5監測的地區總投資額達到約8億元，而最終338個地級以上城市的總投資規模將達到20億元以上。

《每日經濟新聞》了解到，PM2.5的主要監測方法是震蕩天平法和β射線法。目前的現狀是震蕩天平法儀器的核心技術由美國公司壟斷，單臺儀器價格較高，而功能類似的β射線法監測儀的價格不到前者的一半，因此采用β射線法監測儀，成本更低。

民生證券研究報告稱，我國目前已有部分廠商推出采用β射線法的PM2.5監測儀樣機，性價比高，對于經費不夠充裕，數據實時性要求較低的二三線城市環境監測站，該產品有比較明顯的競爭優勢。而涉及該產品的上市公司有先河環保(300137，收盤價19.06元)和聚光科技(300203，收盤價16.65元)兩家，聚光科技是國內銷售額最大的綜合性儀器儀表廠商，其自主研發的PM2.5監測儀即將推出樣機；先河環保則是環境監測設備領域的龍頭企業，也是國內最早從事PM2.5監測儀器研制的廠商之一，其基于β射線法的PM2.5監測儀器產品已獲得認證。

而延伸到空氣污染治理領域，民生證券認為，龍凈環保 (600388，收盤價26.68元)獨有的“煙氣治理島”方案可為電力及非電力行業提供煙氣治理的全套解決方案。

海洋發展戰略 等待實質性措施出臺

2012年政府工作報告中還提出：更好地發揮經濟特區、上海浦東新區、天津濱海新區在改革開放中先行先試的重要作用。制定和實施海洋發展戰略，促進海洋經濟發展。由此，“海洋發展戰略”成為資本市場值得關注的又一“概念”關鍵詞。

《每日經濟新聞》翻看2011年政府工作報告，其對海洋經濟發展的描述是：堅持陸海統籌，推進海洋經濟發展。更好發揮深圳等經濟特區、上海浦東新區、天津濱海新區在改革開放中先行先試的作用。

其不同點在于，一是將先行先試地區的作用加了“重要”兩個字；二是將“陸海統籌”變成了 “制定和實施海洋發展戰略”。制定發展戰略，顯然比推進發展更有實際效果。

繼2011年“十二五”規劃綱要中明確要求“制定和實施海洋發展戰略”后，承擔這一科研職責的國家海洋局隨后表示，2012年國家海洋局海洋發展戰略研究所將緊緊圍繞“十二五”規劃，繼續深化細化海洋發展戰略的研究工作，加大開展維護國家海洋權益的研究，認真做好海洋立法的研究支撐工作。

不難發現，與PM2.5相比，“海洋發展戰略”對于資本市場而言還完全停留在概念階段。從盤面表現看，3月6日，中昌海運(600242，收盤價7.94元)領漲，部分相關個股漲勢喜人。不過，目前市場認可的“海洋發展戰略”概念股，范圍比較狹窄，主要局限于地理位置。事實上，“海洋發展戰略”還涉及海洋石油開采和海洋工程兩大板塊公司。