首屆于家堡論壇年會全部實錄(8)

2011年06月11日 17:22
來源：鳳凰網財經

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[韓巍強]謝謝龍先生，我在這里談入世十周年，非常同意剛才巴爾舍夫斯基剛才講的，中國的入世是在中國改革開放的道路上，加快了和提高了中國改革開放的步伐，如果我們從1978年看，中國的改革開放到今年是33年，資本市場建立，上交所建立是1990年到現在是21年，入世10年，就是30、20、10年這樣一個大數。[2011-06-11 16:09:08]

[韓巍強]看到中國的經濟確實是飛速發展，特別是后十年，由于入世對中國的經濟，對中國的金融特別是對中國的資本市場發展起到了很大的推動作用。我這里有幾個數據，和大家列一下，有可能使大家很快記住這些里程碑的發展。[2011-06-11 16:10:18]

[韓巍強]2001年是我們加入世貿的時間；2002年是我們在資本市場推出了國外的合作投資人在中國A股投資的規則；2003年保險業中國的保險公司進行股改，也開啟了中國的保險公司在海外和中國資本市場上市的道路，國有商業銀行股份制改造也全面展開，一會兒再特別說明一下。[2011-06-11 16:10:30]

[韓巍強]在2003年也是很重要的一年，國九條的發布，為2005年股權分置改革創造了非常良好的條件；2004年中小板在深圳交易所推出；2006年公司法和證券法由于改革的需要再次修訂，2007年中國向外的投資出海了，也就是說中國的股民可以到海外去投資，截止到今年的5月份已經有10家的券商是中外合資的。[2011-06-11 16:10:41]

[韓巍強]剛才龍部長說在資本市場開放的步伐，確實是由于1997年和2007年兩次大的世界經濟危機和金融風暴對于市場的改革放慢了速度，但是我想中國政府由于入世在改革上成效還是非常大的。我再拿中國銀行業做一個例子，因為剛才匯豐銀行的朋友已經把合作銀行，外資的法人機構在中國的發展做了一個介紹，我們也看一下中國的商業銀行在十年中怎樣發展。[2011-06-11 16:10:52]

[韓巍強]2001年我們入世的時候承諾銀行業開放的進程，在2003年的時候，開放外資銀行在中國的人民幣業務，特別是對機構的。2006年全面開放居民的業務。2007年允許在國內設立法人機構。這是標志著中國銀行業必須要迅速跟著改革。[2011-06-11 16:11:09]

[韓巍強]中國的銀行業是怎么做的，2002年召開了全國金融工作會議，明確銀行業的改革方向是按照現代金融企業的屬性進行股份制改造，2003年成立銀監會，把銀行業獨立地監管起來，同時在2003年的12月份成立了中央匯金投資公司，這家公司是專門為了銀行業的改制而成立的。[2011-06-11 16:13:24]

[韓巍強]2004年中央匯金公司向中行和建行注資4500億美元，處理不良資產4400億，2005年交通銀行和建設銀行在香港上市，2006年中國銀行在香港上市，2006年工商銀行、香港銀行和上交所兩地上市，2006年再次召開金融工作會議明確了股份制改革方向，推進銀行的商業化改革，特別是要推動最后一家大的國企銀行農業銀行的改制和上市，2008年的時候中央匯金再次向農行注資1300億元人民幣，2009年農行股份制成立，而2010年的7月份農業銀行在上海上交所和港交所分別掛牌上市。[2011-06-11 16:13:33]

[韓巍強]我們看四大國有銀行從2001年幾乎是資不抵債的情況到2010年上市，中國銀行業的市值是100萬億人民幣，剛才龍部長也說是不是中國的銀行業跑得太快了，確實是非常快，十年前幾乎是資不抵債的行業，到十年后的今天是擁有100萬億的資產，現在貸款額是2%的話也是2萬億的貸款額，總的速度來說確實是慢于中國的銀行發展速度。我想說明了一個問題，入世對中國整個經濟發展的一個促進作用，正是因為入世，中國的經濟發展的迫切性，特別是金融業發展的迫切性，對整個的行業來說是起到了很大的促進作用。[2011-06-11 16:13:44]

[韓巍強]數字說明了問題，我們目前在世界前100強的金融機構中，中國占了十幾席這是相當可觀的，我們看一下資本市場的情況，2001年入世以后，談到了股份制分制和改革，基本上是處于半推半就的情況，我們一開始是要一個全面的資本市場，但畢竟我們是從計劃經濟向資本經濟轉向的情況，我們一開始并沒有一下子到位，比如全流通的問題，所以到了本世紀初的時候，整個的資本市場也遇到的非常嚴重的內伸問題，是因為發展速度和我們當時設置的機制產生了很大的矛盾。十年來，中國的資本市場發展和壯大了，而且解決了問題，2006年股改的完成，也為中國資本市場進一步發展創造了非常好的基礎。看到今天中國的資本市場第一在整個國民經濟中的地位迅速提升了，資本市場的結構優化也非常明顯，資本市場的國際化的進程也非常快。[2011-06-11 16:20:54]

[韓巍強]剛才我提到了已經有十家中外合資的券商在和我們100多家國內的同行們在一起競爭，同時我們也看到，由于中國經濟的發展，由于中國企業的向外發展，中國的證券公司也開始在海外布點，包括像我們公司在過去的三年，分別在美國紐約、英國倫敦和亞洲的新加坡建立了我們的全資子公司，就是為了中國的企業向外發展，來建立橋頭堡。[2011-06-11 16:21:17]

[韓巍強]中國的資本市場法律監管也逐漸趨于完善，這樣自律的框架也逐漸在形成，最后也是中國資本市場的特點，由于我們發展在后，反而是我們目前擁有全球最先進的無紙化的全球交易系統，這對整個的資本市場的發展起著很大的跨越發展作用。當然資本市場結構的深化已經看到債券市場已經有了相當大的發展，二是在債券市場方面我們實際上既有公司債、短期融資券、可分離債等等產品，我們已經看到很多企業已經能夠通過資本市場進行融資，使經濟發展不斷增添血液。[2011-06-11 16:21:40]

[韓巍強]上市公司已經有了天翻地覆的變化，中國現在有1000多家公司在A股市場上供投資人投資，由于上市、由于股權結構的變化，我們的公司治理也法了天翻地覆的變化，除了剛才說的大型的過去的國企，通過上市改變了過去的完全由國有控制的方式，整個的治理機制發生了天翻地覆的變化，我們也看到了很多的民企，由于上市也加快速度在發展。[2011-06-11 16:21:59]

[韓巍強]比如去年創業板的成立，使得中國很多的中小公司，一些新型的高科技的公司能夠通過資本市場進行融資，迅速發展，這對將來中國的經濟發展特別是自主創新型的公司發展起到了至關重要的作用。[2011-06-11 16:22:10]

[韓巍強]最近大家知道熱談的“新三板”的建立和迅速的推動，也會對中國的整個經濟和高科技企業的發展起到一個非常大的促進作用，我們在看到這些成績的同時，也看到了我們的結構不是很合理。[2011-06-11 16:22:23]

[韓巍強]最后，我想說由于中國資本市場的發展，實際上以中國大陸為主的金融中心正在建立，我們拿上海和香港做一個對比，現在上海的股票市值有18萬億，而香港現在是17.8萬億，這個時候中國上海的股市已經和香港相當了。[2011-06-11 16:22:44]

[韓巍強]二是我們過多地把我們融資的需求放到了商業銀行業，對整個的金融系統的運轉來說銀行業承擔了過大的負擔，所以結構上應該進行調整，我想我們國家在未來的幾年會迅速地改變這種結構。[2011-06-11 16:22:44]

[韓巍強]舉幾個例子看一下，在比較成熟的市場，比如美國，一般來說經濟從股市上融資的比例占到了37%，債券占到了48%也就是說50%左右而銀行貸款只有15%，而中國目前的狀態是這樣的，我們的企業從銀行貸款占了整個資本市場的65%，而通過債市進行融資的只占22%，通過股市只有13%，和美國的融資狀況是完全倒過來的情況，說明了兩個問題，一是我們的股市和債市有很大的發展潛力，而且必須要加快特別是債市的發展，當然也要看到行業的機會，落后就說明這個行業有機會。[2011-06-11 16:22:44]

[韓巍強]我們股票的融資額上海已經超過了香港17%，股票的成交量上海更是上海的三倍，債券的存量上海是香港的五倍，所以我們已經看到了，從很多的數據表明，上海作為一個金融中心來說，已經逐步地在趕上或超過香港。當然這里面有一個最重要的問題就是人民幣的國際化的問題，剛才說的上交所，上海作為中國的金融中心，確實是起到了至關重要的作用，但要成為一個國際的金融中心，還需要另外一個更重要的步驟，就是人民幣的國際化。所以我最后就講人民幣的國際化將是中國金融開放的一個高級階段，什么時候人民幣國際化了？中國的金融才能最后地和國際接軌。我想說的就到這里，謝謝大家！[2011-06-11 16:23:44]