首屆于家堡論壇年會全部實錄(9)

2011年06月11日 17:22
來源：鳳凰網財經

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[龍永圖]謝謝韓先生。對于中國資本市場的結構問題，確實和美國資本市場對比，感覺到了我們資本市場的落后，我曾經聽到一個美國的經濟學家講過，實際上大的公司融資的話應該是到股市和債券市場去融資，但恰恰相反中國大的公司都跑到銀行借錢，這樣的結果導致了中小企業借不到錢。[2011-06-11 16:28:18]

[龍永圖]今天我們想討論一個問題，怎么樣解決中小企業貸款難的問題，因為這個問題確實是中國經濟發展中碰到很重大的一個問題，特別是在中央政府實行宏觀調控政策、收緊資金的流動性以后，中小企業貸款更加困難，我今天想和諸位討論的第一個問題是如何解決中小企業貸款難的問題。剛才已經提出了最核心的問題，要進一步擴大股市和債市的融資能力。因為根本性的結構性的問題不解決的話，銀行被大型企業、中型企業搶占了太多的資金剩下來給中小企業就很少了，在中小企業沒有發生太大的變化的時候如何幫助中小企業融資。下面想請戴志凱談一下。[2011-06-11 16:28:27]

[戴志凱]我想談論幾點意見，我覺得首先非常感謝您剛才講到的這個問題，貨幣的供應問題，現在我的確意識到整個信用的供應情況，這個問題和中央政府有關的，因為他們想控制住增長所導致的通貨膨脹問題，因此他們加緊了借貸。我覺得信貸這方面是緊縮的，不管是短期的債券還是銀行的債務、貸款來說，我們可以看到在短期內要緊縮信貸的，但是在最近幾天，像之前提到的那樣，最近一周政府出臺了一些新的動作，他們要提供有區別的對待，中小企業的銀行貸款是獲得區別性的對待，我相信這會是非常有益的。[2011-06-11 16:41:35]

[戴志凱]這樣的話就可以放寬中小企業以后的融資，特別是對于這種大公司的融資來說，小公司將會更加容易獲得貸款，但我們還是沒有在中國的中小型業務，我們在美國的中小型發展是非常有活力的，因此我們想在這里介紹一下我在美國使用的措施，來促進中小型企業的借貸。[2011-06-11 16:43:23]

[戴志凱]我相信這是在目前中國特別是在全世界經濟衰退的情況下非常有意義的，比如不同的擔保措施，政府的擔保措施，信用強化，我們應該從中小型企業角度來看，借方的資產負債表也許有一些問題，他們可能沒有足夠的資本來獲得這個貸款，也許需要第三方的支持；另一方面歐洲還有北美的中小型企業貸款中，已經成為數據為推動的，他的借貸行動一般都是價值低、量大，這是根據他們的信用卡市場中分系統來決定的，這有關于風險和管理運營過程，這就使得我們能夠更多地獲得系統中的流動性，不知道在中國的數據是怎么樣的，不知道水平如何。[2011-06-11 16:43:37]

[戴志凱]但是我覺得這點是我們應該走的趨勢，銀行也是要盈利的，使得商業也要盈利。在美國雖然有政治的需求來獲得SME中小型企業的支持，我們必須要分析這方面的供應與需求，但是我們可以看到，在這個經濟循環中，是因為供應與需求的低，我不知道在這里會怎么樣，但是我相信這是現在政府非常看重的問題，如果我們碰到一些信用程度高的人，我們是非常愿意給他們借錢的，所以我并不見得要認為這是全面的問題，我覺得這是推動中小企業貸款應該考慮的主要的問題。[2011-06-11 16:43:47]

[龍永圖]我覺得這是一個非常有用的經歷，你在美國工作了這么多年是非常有價值的，我覺得這是一個主要的世界問題，如何中小型企業創造了就業的機會，剛才巴爾舍夫斯基女士也講到就業的問題，同樣的政治領導人和大眾也非常的支持，因此支持中小型企業是非常重要的，因為在中國提供了80%的就業機會，這是非常重要的機會，非常感謝您的見解和評論。[2011-06-11 16:44:24]

[魏希霆]我想講兩點有關風險管理方面的，我們公司是在不同程度上進行著管理，特別是包括國家的風險管理，有關貸款的規定，最終貸不了款可能是政府埋單的，進行融資渠道的管理。在德國有類似的結構，公司的貸款主要是來自于銀行而非市場中特別是金融危機中的問題，在歐洲的報紙中可以看到銀行在貸款中發揮的作用很大，歐洲和德國他們也需要解決這樣的問題，有關于中小型企業貸款難的問題，您剛才講到的一個部分，就是我們在這里保險公司必須要提供更大的作用。[2011-06-11 16:44:47]

[魏希霆]比如負債保險等等類似的一些保險，在中國南部大部分的中小型企業主要提供的是出口給美國的制造產品，但他們沒有獲得負債保險，保險公司必須要提供這樣的服務給他們，就像之前韓巍強提到的，根本性的結構改革我們是有很多的機會的，謝謝！[2011-06-11 16:45:24]

[龍永圖]謝謝！因為中國政府現在特別關注民生的問題，所以建立保險制度問題引起了廣泛的關注，剛才羅伯特對于商業的保險公司在建立社保體系方面可以做的事情做了很好的說明，非常感謝羅伯特提出這樣的一些建議，謝謝！[2011-06-11 16:45:43]

[龍永圖]下面討論的問題，現在有一個很重要的問題是中國企業怎么“走出去”的問題，增加海外投資的問題，不僅僅是發展到這樣的階段，而是中國企業需要“走出去”，全球需要中國企業能夠到亞洲、非洲、甚至是美國去投資，中國投資的話不僅僅是有利于中國，而且可以為當地創造很多有利的就業機會。剛才巴爾舍夫斯基大使講的就業的問題，全球經濟不平衡的問題，中國投資搞得好，可以進一步提高中國在全球的地位，改善他在全球的形象，問在座諸位一個問題，中國的金融業能為中國的企業“走出去”、中國的資金“走出去”也就是說為海外的投資做點什么，各位在這方面有什么高見？[2011-06-11 16:46:07]

[韓巍強]我想作為一個中國的企業，特別是中國的金融中介機構怎么為中國的企業“走出去”做準備呢？我簡單談談個人的看法，畢竟對于我們來說是嘗試，因為中國的企業向外走，特別是中國的金融企業向外走，這是一個新課題。[2011-06-11 16:46:30]

[韓巍強]我們是這樣做的，第一要做好家庭作業，就是要把外國的法律結構吃透，了解當地的國家對金融機構的要求，這是非常重要的，因為我們國家現在都非常強調合規經營這樣的要求，在海外監管是相對放松的，只要你按照他的規定去做，一般不會有太多的干涉，而且牌照的申領也相對的寬松，只要你能夠按照他的要求去做了，一般在幾個月內就可以拿到。[2011-06-11 16:46:46]

[韓巍強]所以吃透當地住在國的法律結構，特別是對金融機構的要求是非常重要的，我們在這里花了很多的時間和精力去做。否則的話到了一個地方會縮手縮腳，我想外國的機構到中國來也面臨著同樣的問題，對于我們來說是一個學習，中國的市場會做得更好，想到國外市場必須要把國外的市場了解透，在這個基礎上迅速建立我們的分支機構，通過做業務再學習，這樣可以深入了解當地的國情、深入了解當地的環境，為此可以為中國企業提供更好的服務。[2011-06-11 16:46:56]

[戴志凱]我完全同意剛剛講的內容，不管我們在全球哪個市場，我們進入全球80個國家，國內投資、國外投資都有，我們的客戶來自全球，他們在另外一個新的國家的時候都面臨同樣的挑戰，必須要了解當地的法律，如何才能找到合適的合作伙伴。[2011-06-11 16:47:07]

[戴志凱]如果得到融資、如何獲得物流的服務，所以這是一個重大的教育的需求，我們要學習這點，我們扮演的角色主要是從中國的角度來說，從當地的角度來說，把外國公司帶到中國他們也要面臨同樣的挑戰，很顯然投資流動我相信外商投資在中國對消費者有很好的未來，但是中國企業到國外是面臨同樣的挑戰，而且面臨更加嚴重的文化的挑戰。[2011-06-11 16:47:22]

[戴志凱]在拉美、北美、歐洲我們看到中國的企業進入這些市場，我會說對他們來講重點就是語言，掌握當地的語言是最重要的，雇傭當地的員工才能了解當地的市場，解決物流、后勤、監管方面的問題等等，我們也幫助我們的企業這么做，我們也談到中國的企業，他們也開始進入一些國家，其中包括美國也開設了很多的分支機構，這是以一個進行中的不斷演變的過程，從短期而言，與當地的伙伴進行合作，而且通過實踐學習是非常重要的。[2011-06-11 16:47:32]